有盖电话的最大损失或利润是多少？

什么是有盖电话？

一个有盖电话是您可以通过写作来降低资产中长期位置的风险的选择策略通话选项在同一资产上。可以使用覆盖的电话来增加投资组合中的收入和对冲风险。当使用有盖的呼叫策略时，您的最大损失和最大利润受到限制。

关键要点

有限的呼叫策略涉及对投资者拥有的股票编写呼叫选项，以产生收入和/或对冲风险。
当使用有盖的呼叫策略时，您的最大损失和最大增益受到限制。
如果卖方决定行使期权，则有义务将股份交付给买方。
承保呼叫策略的最大损失仅限于资产支付的价格，减去收到的期权保费。
承保呼叫策略的最大利润仅限于短路呼叫选项的打击价格，更少的基础股票的购买价格以及收到的保费。

有盖呼叫策略的基础知识

出售电话期权时，如果他们决定行使该期权，您有义务将股份交付给购买者。例如，假设您以股票XYZ售价为15美元的一份呼叫期权合约。电话选项从今天起一周到期。如果股票价格在到期日收盘超过15美元，则您有义务将XYZ的股票交付给该期权的买方。

重要的

有盖电话的卖方获得了溢价，以换取放弃未来潜在上升空间的一部分。

有盖电话的优点

优点

为您可能已经在投资组合中持有的股票产生额外的收入。
为侧面交易的股票创造潜在的利润。
当您出售通话选项时，请确保资本。您从选择职位中获得的现金是您的，无论是否执行该选项。

缺点

如果股票价格超过您所承受的电话打击价格，则限制您的利润潜力。
防止损失的防护不能保证将避免损失。有盖电话只会最大程度地减少您的损失。
如果股票价格下跌，并且您想出售自己的头寸，则可以将其损失。如果您需要回电选项，这可能会造成进一步的损失。

确定涵盖呼叫策略的最大损失

承保呼叫策略的最大损失仅限于投资者的股票购买价格减去出售呼叫选项收到的保费。

覆盖的电话最大损失公式：

每股最大损失=股票价格 - 收到期权保费

例如，假设您是TUV公司的100股股票，价格为10美元。您认为该股票在六个月内将上涨至15美元，并愿意以12美元的价格出售该股票。假设您以A出售一个TUV通话选项罢工价格六个月内的12美元到期$ 300。

在通话期权合同到期之前的几小时，TUV宣布正在申请破产，股票价格为零。您在未发现的电话中的最大损失将是您的全部投资（$ 1,000）。但是，由于您收到了电话期权300美元的保费，因此您的损失降至700美元（$ 1,000的成本基础-300美元呼叫期权保费）。

确定涵盖呼叫策略的最大利润

覆盖呼叫位置的最高利润仅限于短路呼叫期权的打击价格，减去基础股票的购买价格以及收到的保费。

覆盖的呼叫最大增益公式：

最大利润=（罢工价格 - 股票价格） +收到的期权保费

假设你购买股票$ 20，并通过出售22美元的罢工价格电话获得0.20美元的期权保费。然后，您决定维持职位，提供股票价格保持在22美元以下，直到期权到期为止。如果股票价格上涨至23美元，您的股票销售利润限制为2美元，因为该期权的22美元打击价格限制了您的潜在上涨空间，您的最高利润为每份合同$ 2.20：$ 2（$ 22罢工价格-22美元股票入口价格） + $ 0.20期权期权保费。