计算自由现金流的公式是什么？为什么重要？

自由现金流（FCF）是企业支付所有费用后剩余的现金量，表明其产生现金超出其运营需求的能力。这决定了一家企业是否可以扩大，偿还股息，偿还债务并在经济低迷中幸存下来。 FCF还帮助投资者和分析师衡量盈利能力，效率和长期前景。

什么是自由现金流？

自由现金流是公司在支付与经营业务和维护资本资产有关的所有现金流出后拥有多少现金。企业仅用于经营费用，包括租金，工资，办公用品，公用事业，保险费等。他们也有资本支出，例如需要购买新设备。

支付所有这些费用后剩下的现金是自由现金流。积极的现金流量表明，企业的收入超过其支出，而负FCF表明企业的支出超过其收入。

有了所有支付的费用，正面的FCF意味着企业可以使用此“额外”现金投资于企业，付款股息股东，或偿还债权人以更好地管理债务。

计算自由现金流

有两种计算自由现金流的主要方法：（1）使用运营现金流以及（2）使用净收入。

使用运营现金流

计算自由现金流运营现金流涉及从营业现金流中减去资本支出。营业现金流是公司现金流量表的一部分，详细介绍了企业核心运营产生的现金。资本支出是企业在机械，设备和基础设施上花费的钱。

公式是：

自由现金流=运营现金流 - 资本支出

运营现金流量和资本支出可以在公司的现金流声明中找到。

例如，假设一家公司的现金流量为25万美元，资本支出为100,000美元。该公司的自由现金流为$ 150,000。

FCF = 250,000-100,000 = 150,000。

这15万美元可用于投资于业务，向股东支付股息或偿还未偿债务。

使用净收入

计算净收入的自由现金流涉及调整非现金费用和营运资金更改。

公式是：

自由现金流=净收入 +非现金支出 - 营运资金的变化 - 资本支出

非现金费用是折旧和摊销，减少净收入，但不会影响现金流。营运资金调整考虑应收账款，库存和应付账款的变化。

例如，假设一家公司的净收入为200,000美元，折旧和摊销25,000美元，营运资金变动为-25,000美元，资本支出为100,000美元。它的自由现金流将为$ 150,000。

FCF = 200,000 + 25,000 - （-25,000） - 100,000 = 150,000

计算自由现金流的两种方法都会导致相同的数量。

自由现金流的重要性

如前所述，自由现金流是公司最重要的指标之一健康。 FCF告诉您，与收入不同，公司的现金确实可以根据会计规则和非现金项目来更改。

与个人财务一样，自由现金流意味着公司的财务自由和灵活性。具有正面FCF的公司可以投资于新企业，获得其他公司，扩展其运营或提高其核心产品的质量。

它还可以帮助公司通过艰难的市场而不必依靠债务融资，这可能会对公司的财务造成压力。

FCF对于投资者来说是一个重要的数字。 FCF高的公司可以通过股息或股票回购。低或下降的FCF表示相反；财务斗争。

分析师还密切关注FCF进行估值建模。该指标用于折扣现金流（DCF）模型来确定公司的内在价值，因为它显示了实际可用现金，因此对公司价值的净收入比净收入更多。

什么自由现金流可以告诉你

虽然积极的自由现金流凸显了财务状况，但有能力支付股息或扩大业务，但负面的自由现金流并不总是表示公司陷入困境。

在产生收入之前，初创企业或高增长公司通常会大量花费在产品开发，营销，招聘和建立业务上。初创企业通常花费的现金多得多。

盈利能力通常不是这些新公司的主要重点。但是，没有明确盈利策略的恒定负面现金流量可能会冒险。

因此，尽管正面的FCF表示一家财务健康稳定的公司，但投资者需要了解为什么公司可能会有负FCF。例如，一家具有负FCF的新公司可能比具有负FCF的成熟公司更健康。

FCF始终下降的FCF也可能会给公司带来麻烦。这可能意味着降低盈利能力，需求降低，成本上升或其他不利因素。与所有财务分析一样，您需要查看多个指标来评估公司的真实健康。

底线

自由现金流是一个关键的财务指标，它显示了一家公司支付所有费用后剩下的现金。正面的FCF使公司的灵活性使其能够投资增长，向股东回报价值或管理债务。

负FCF可能表明财务困难；但是，必须理解背景，因为一些公司（例如初创公司）专注于扩张和增长。投资者和分析师依靠FCF来了解财务稳定和未来的前景，因为它提供了比单独收入更清晰的财务状况。