索引重新平衡：每个投资者应该知道的

什么是索引重新平衡？

索引重新平衡是索引资产权重的定期调整，以确保其准确反映其目的。

指数是代表金融市场领域的股票和其他资产的集合。就像音乐服务偶尔会在播放列表中交出曲目以保持最新状态一样，重新平衡通常需要索引重构，即分类，添加或删除组件库存。

例如，如果索引跟踪技术领域，则重新平衡可能涉及删除从技术中转移的公司。它可能需要添加更新的，新兴的科技公司。

另外，如果标准普尔500指数将包括500家美国公司，则必须定期添加或删除不再符合该标准的公司。

为什么要重新平衡索引？

重新平衡指数的主要原因是确保其包含最适合其目标的证券和权重，并且仍然相关。

这很重要，因为诸如共同基金和交易所交易基金（ETF）之类的投资产品经常将索引用作基准。

投资者的问题

随着时间的流逝，公司可以价值增长，损失价值或改变其业务重点。如果索引无法解决这些更改，权重可能会成为问题。

例如，表现最佳的公司可能会变得过于加权，而表现最差的公司可能不再足够加权。该指数可能与现有的市场状况不符。结果，它可能无法正确代表目标市场细分市场。

这可能意味着投资者麻烦。如果一个指数变得过于集中，例如，如果一个部门或一些大型公司开始占主导地位，则可能会使投资者面临更大的风险。

重新平衡将各种资产的重量重新分配，保持平衡的风险状况。这样可以确保指数仍然是投资者准确且合适的工具。

索引如何重新平衡？

索引重新平衡涉及：

• 资产的初步审查
• 根据市场条件设置纳入标准
• 对资产重量进行调整
• 可能添加或删除特定资产

了解如何完成索引重新平衡可以使这一基本过程及其对您的投资以及整个市场的影响。

让我们深入研究它的工作原理。

初步审查：评估当前的景观

1. 数据收集：索引经理收集有关指数中所有公司或资产的数据，以及潜在的候选人。
2. 绩效分析：过去的表现，趋势和市值在持有股份的公司中，评估了他们如何与指数的目标保持一致。

设置标准：规则手册

1. 市值：通常设定最低市值，以确保该指数仅包括具有大量市场存在的公司。一些索引还具有市值规格。例如，标准普尔500指数仅包括大型公司，而罗素2000仅包括小帽子。
2. 流动性：股票通常必须符合特定的最低交易量标准，以确保可以轻松买卖它们。
3. 部门表示：一个指数可能旨在使各个部门的多种公司集合。其他指数可能会集中在单个行业中的股票上。
4. 其他因素：这些可能包括股息收益率，价值比率或地理分布等。

选择与否定：裁员

1. 确定候选人：根据标准，将列出潜在的新进入者和可能的出口。
2. 审查过程：委员会通常会审查列表，以确保其与指数的总体目标保持一致。
3. 最终列表：经过进一步的审查，准备了要添加或删除的公司的最终清单。

加权：平衡秤

1. 方法论：索引通常使用市场资本化的权重，尽管其他方法包括平等的和收入加权。
2. 计算：根据所使用的方法重新计算了索引中每个公司的权重。
3. 正常化：该索引通常被“归一化”以具有特定的起始值，这使得随着时间的推移跟踪其性能。

实施：推出更改

1. 公告：指数管理员通常在生效日期之前几天或几周公开宣布更改。
2. 调整期：在此期间，市场可以适应公告，交易量通常会增加。
3. 调整：不再符合标准的股票被删除，并添加了新的股票。
4. 加权：然后根据更新的库存列表再次加权索引。
5. 生效日期：在这一点上，该指数正式采用了新的更改，并启动了重新平衡的索引。

索引重新平衡的示例

标准普尔500指数是500家大型美国公司的广泛遵循的指数。它代表了美国股市大型公司最常用的性能基准。

标准普尔道琼斯指数维持标准普尔500指数，并根据市值，流动性，财务生存能力和行业代表性等标准选择公司。

在重新平衡期间，调整指数中不同股份的权重以反映其最新份额的计数和漂浮。可以根据资格标准添加或删除公司。

2024年12月重新平衡

标准普尔道琼斯指数宣布其第四季度标准普尔500指数重新平衡于2024年12月6日。重新平衡增加了Apollo Global Management（apo），Workday，Inc。（方式）和Lennox International，Inc。（利）到索引。

它删除了Amentum Holdings，Inc。（AMTM），Qorvo，Inc。（QRVO）和Capelent（由Novo Holdings于2024年12月收购）。

尽管体重的变化不大，但金融部门的重量变化最大，其次是信息技术行业。

标准普尔500指数是每季度重新平衡的，通常在3月，6月，9月和12月的第三个星期五。但是，如果公司在合并，收购，破产或推荐后，公司内部也可能发生变化。

索引重新平衡如何影响股票市场

贸易量的变化

索引重新平衡的直接且可见的影响是增加交易活动。机构和零售投资者会做出反应，因为指数提供商宣布股票将被添加或从指数中删除。

例如，运行指数资金或索引ETF必须争先恐后地调整其投资组合以匹配新的指数组成，从而增加了特定股票的交易。

这种交易的激增可能很重要，对于专门从事套利的经验丰富的交易者来说，它通常被视为短期机会。

市场波动

交易活动的增加通常会导致挥发性对于参与重新平衡的股票。新添加到指数中的股票通常会提高价格，因为遵循指数的资金购买了它们。

相反，被删除的人可能会在出售时降低价格。尽管这些价格变化通常是暂时的，但它们可以为积极的投资者带来挑战和机会。

行业交易的变化

重新平衡还可以在市场上产生部门的转变。例如，如果指数增加了技术库存并将其从能源部门删除，则它可以提高对技术股票的需求，同时减少对能源份额的需求。

尽管最初仅连接到指数，但这些转变可以扩展到更广泛的市场，从而影响了基于部门的资金和个人股票绩效。

这对个人投资者意味着什么

对于那些投资旨在复制特定指数绩效的指数基金或ETF的人，重新平衡可能会导致需要调整投资组合。

当重新平衡索引时，跟踪其索引基金或ETF将修改其持有量以匹配新构图。

作为投资者，您会看到资产分配的变化，这可能决定审查和重新平衡您的投资组合，以确保其仍然与您的财务目标保持一致。

长期投资者

对于购买和持有投资者而言，尽管随着时间的流逝，重新平衡的含义可能并不明显。

如果指数不断地转移其重点（例如，从价值的公司转变为面向增长的公司），它可能不再是您特定投资策略的合适基准。

在这种情况下，您可能会重新考虑投资选择，并寻找替代指数跟踪的资金，以更好地符合您的长期目标。

短期投资者

宣布指数重新平衡可以带来短期交易机会。

根据购买活动的增加，添加到指数中的股票通常会暂时提高，而被删除的股票可能会下跌。

精明的投资者可以利用这些波动来获得短期收益，尽管必须谨慎和分析来解决这一策略。

底线

了解索引重新平衡可以使您了解知识，以改善您如何浏览投资格局。

无论您是个人投资者还是研究金融，知道如何以及为什么重新平衡索引都可以帮助您做出更明智的决定，以与您的财务目标保持一致。