1907年银行恐慌：原因，效果和重要性

1907年的银行恐慌是美国二十世纪初发生的短暂的银行和金融危机。

这是由于前几年美国财政部采取的轻松货币政策传播的高度杠杆投机投资的崩溃。这导致了运行在纽约银行和信任公司这是为这些风险投资提供资金，并缩小股市流动性，而较小的区域银行反过来又从纽约银行降低了他们的存款。

没有一个中央银行为了恢复，领先的金融家（最著名的是JP Morgan）介入并将自己的资金投入到线，以救助幸存的华尔街银行和其他金融机构。这项活动成为在佐治亚州杰基尔岛建立Aldrich委员会和臭名昭著的会议的动力，在那里美联储系统会被放置。

了解1907年的银行恐慌

1907年的银行恐慌发生在1907年10月开始的六周。政府债券并消除了银行持有对其政府存款的储备的要求。这推动了扩展钱的供应全国各地的信贷以及股票市场猜测的增加，最终将引起1907年的恐慌。

纽约市信托公司的角色在1907年的恐慌中起着关键因素。信托公司是与其他金融机构竞争的州特许中介。也就是说，信托不是定居系统的主要部分，相对于银行的支票清算也很少。

因此，当时的信托相对于国家银行的现金与排斥比率较低，平均信托的现金与股权比率为5％，而国家银行的现金额度为25％。由于信托公司的存款帐户是现金的要求，因此信托与其他金融机构一样，有押金的风险。

具体的触发因素是两家未成年人经纪公司的破产。 Fritz Augustus Heinze和Charles W. Morse尝试购买了一家铜矿开采公司的股票的失败尝试导致与与之相关的银行的运营，并资助了他们投机的尝试，以转向铜市场。

失去信心引发了信托公司的一项竞选，即使银行稳定，最杰出的信托公司跌倒的公司是尼克伯克（Knickerbocker Trust），后者曾与海因兹（Heinze）打交道。尼克伯克（New York City）的第三大信托基金（New York City）的第三大信托基金（New York City）拒绝了银行Magnate J..P Morgan的贷款，无法承受赎回并在10月下旬失败。

这破坏了公众对金融业的信心，并加速了正在进行的银行运行。最初，恐慌以纽约市为中心，但最终蔓延到美国其他经济中心。

为了解决随后的一系列银行失败，摩根以及约翰·D·洛克菲勒（John D. Rockefeller）和财政部长乔治·科特利（George Cortelyou）流动性以数千万贷款和银行存款形式向纽约银行和信托基金的形式。

在接下来的几天里，摩根将强制纽约银行提供贷款，以维持股票市场流动性并防止关闭股票市场的流动性纽约证券交易所（NYSE）。后来，他还组织了田纳西州煤炭，铁和铁路公司（TC＆i）的购买，由摩根拥有的美国钢铁公司（TC＆i）收购，以救助最大的经纪公司之一，该经纪公司使用TC＆I股票抵押品大量借来了。

由纽约证券交易所提供的过夜抵押贷款的利率激增是酿造问题的最早信号之一。具体而言，在Knickerbocker关闭的同一天，年度税率从9.5％提高到70％。两天后，为100％。

纽约证券交易所（NYSE）设法保持开放，这主要是因为摩根大通（JP Morgan）从既定的金融机构和工业庞然大物中获得现金。然后，摩根将其直接提供给愿意接受贷款的经纪人。

在持有几天后，纽约清算众议院委员会聚集在一起，开发了一个小组，以促进交换所贷款证书。他们提供了短期的流动性提升，还代表了美联储提供的窗户贷款的早期版本。

恐慌的后​​果

恐慌的影响导致美联储系统的最终发展。

对将自己的个人财富置于稳定使他们富有的金融体系的前景感到不舒服保释根据需要的市场。

具有讽刺意味的是，将该议程制定为法律将最终依靠政治上主导的民主党之间的民粹主义冲动来遏制货币阶层和华尔街的大银行家的过剩和滥用。

在赞助参议员纳尔逊·奥尔德里奇（Nelson Aldrich）之后，该计划将被称为“奥尔德里奇计划”，该计划将继续形成框架1913年的美联储法以及它将创建的美联储系统。

新成立的美联储将充当中央审慎的权威，控制国家的货币和信贷供应，并作为最后的贷方救助过度杠杆，无力偿债或其他高危金融机构。当时的助理财政部长查尔斯·哈姆林（Charles Hamlin）是第一任主席，本杰明·斯特朗（Benjamin Strong）（摩根公司的主要成员）是总裁纽约联邦储备银行- 最重要的区域美联储银行。

为什么创建美联储

1907年的恐慌提供了所有需要在美国进行彻底改革的证据。

联邦政府通过的初步法案称为《奥尔德里奇 - 维雷兰法》。它于1908年通过。该法案的目的是作为紧急货币努力，而不是对银行业的改革。多亏了《奥尔德里奇 - 维雷兰法》，创建了一个名为“国货币协会”的组织。它由至少10个财务上的银行组成，并允许他们发布紧急钞票。

该法案还导致了国家货币委员会的成立，该委员会的研究为1913年建立的美联储铺平了道路。政府认为，需要一家中央银行通过监管货币供应来保证在压力时的流动性。

具体而言，美联储有三个主要目的：作为最后的贷方，担任美国政府的财政代理商，并充当交换所。

与2008年的金融衰退相似

1907年银行恐慌与2008年经济衰退令人惊讶。

2000年代后期的巨大衰退集中在投资银行和影子银行，没有直接进入美联储系统，而其前身从纽约清算大厦以外的信托公司中传播。从本质上讲，这两个事件都始于传统的零售银行服务之外，但仍然对更广泛的公众不信任银行业。

在美国货币和金融市场中，两者都有过度的时间。 1907年的恐慌之前是镀金时代，在此之前垄断例如标准石油主导经济。它们的增长导致了精选个人之间的财富集中。泰迪·罗斯福（Teddy Roosevelt）在他的一位演讲中提到了“财富掠夺性人”。

同样，2008年衰退前的时期以松散为特征货币政策华尔街的数量增长。银行业和金融服务机构过多的故事随着他们向美国人提供可疑贷款后的收入而闻到了。

1907年银行运营的后果导致了美联储的创建，而2008年的经济衰退促使了新的改革，例如多德 - 弗兰克。这些机制旨在保护主要的财务利益免受财务崩溃的影响，同时说服公众政府正在采取一些措施来解决这些潜在的问题。

1907年，商业国家银行获得了纽约交换所的大量财政支持。这类似于2008年恐慌高峰期间拯救投资银行熊斯坦斯（Bear Stearns）。对于未经启发的人来说，贝尔·斯特恩斯（Bear Stearns）面对贷方的认真运行，然后才被JP Morgan Chase（借助美联储的贷款）购买。

雷曼兄弟（Lehman Brothers）在2008年的崩溃也类似于尼克博克信托（Knickerbocker Trust）的关闭。每个事件本质上标志着当时的金融市场下降螺旋的开始。但是，尽管Knickerbocker只是在短时间内被停赛以防止存款人访问其帐户，但雷曼兄弟（Lehman Brothers）完全崩溃了，因为其客户需要大约五年的时间才能获得资金。

常见问题解答

1907年的恐慌发生了什么问题？

1907年的恐慌暴露了1864年《国家银行法》的几个问题。该法案最大的问题之一是它没有涵盖所有银行。

1908年有抑郁症吗？

1907年的恐慌引发了剧烈的衰退，1908年，国内生产总值下降了12％。但是经济相对较快地反弹，避免了长时间的抑郁症。

1907年的恐慌是否导致了大萧条？

大萧条始于1929年，即1907年恐慌之后的二十年。