资本流：基金运动的定义和示例

什么是资本流？

资本流是指为投资，贸易或业务运营目的的资金运动。在公司内部，这些包括投资资本，运营支出的形式的资金流以及研发（研发）。

政府在更大范围内指导资本流程收据进入计划和运营，并通过与其他国家和货币进行贸易。个人投资者将储蓄和投资资本直接投入证券，例如股票，，，，债券，和共同基金。

关键要点

资本流程遵循用于生产经济目的的资金的流动。
对于企业资本流，需要分配给运营，研发和投资的资金；用于支出用于消费，投资和储蓄的个人资金。
资本流也发生在国家一级，政府以税收或发行债券的形式收取收入，并在各种公共项目或投资上支出收益。

资本流

了解资本流

从个人到公司再到各国政府，资本流量几乎在每个规模上发生。分析师通常会仔细检查不同的资本流量，例如资产级运动，风险投资流动，共同基金流动，资本支出预算和联邦预算。

在金融市场中，资产级运动的衡量为现金，股票，债券和其他金融工具之间的资本流动，而风险投资关于投资投资的转变。相互的资金流跟踪净现金增加或从广泛的资金中提取。

在公司一级检查资本支出预算以监控增长计划，而联邦预算则遵循政府支出计划。相对强度或弱点资本市场可以通过分析此类资本流量来显示，尤其是在股票市场或联邦预算等环境中。投资者还关注某些资本流量的增长率，例如风险投资和资本支出，以找到任何可能表明未来投资机会或风险的趋势。

作为标准业务运营的一部分，公司可能希望购买商业房地产来安置生产活动。此外，许多人将购买房地产视为产生租金收入的投资。根据分析，这些可能被归类为投资或商业资本流。

新兴经济体的挥发资本流动

在新兴经济体，由于经济可能会经历快速增长的时期，随后的收缩时期，资本流量可能特别波动。资本流入增加会导致信贷繁荣和资产价格的通货膨胀，这可能会因货币贬值而根据汇率贬值而损失，而股票价格下降。

新兴经济体也对外国直接投资（外国直接投资）发生在投资者，公司或外国政府直接投资或建立外国业务运营或在国外获得外国商业资产的情况。通常，外国直接投资是通往一个国家的大量资本流程，并极大地支持经济。

短期资本流与长期资本流

资本流量及其基于其持续时间的影响存在差异。短期资本流量通常涉及可以快速撤回的投资，例如短期贷款或股票和债券等投资组合投资。这些流对市场状况和投资者情绪高度敏感。这意味着可能会有快速流入，但也可以快速流出。

另一方面，长期资本流量（例如外国直接投资和长期贷款）通常更稳定，并且不太容易受到突然市场转变的影响。外国直接投资尤其涉及对工厂等物理资产的投资，基础设施和其他长期项目。这使它们更难脱离，因此这些类型的资本流量通常会更加稳定。这些类型的资本流往往通过促进工业化，创造就业和技术转移来更好地支持可持续的经济进步。请注意，每种经济状况都可能有所不同，情况并非总是如此。

决策者通常会试图平衡资本流入的收益与维持财务稳定的需求。严重依赖短期资本流的国家可能会经历动臂和虐待周期，快速流入会产生经济泡沫，当资本迅速撤回时破裂。但是，吸引资本流程可能会更容易。同时，长期投资的稳定性可以提供稳定的资本流，这种资本不太可能受到短期市场波动的影响，但可能更难确保。

快速事实

美国政府追踪资本流动。 2024年3月，资本流量为1002亿美元。

资本流量的局限

资本流量的一个主要局限性是经济波动和金融不稳定。资本流可以是高度挥发，这意味着它们有时会突然停止或逆转（即参见短期与长期部分）。这些突然的变化可能会导致严重的金融不稳定，因为金融系统可能会在某些时间期望某些资本流动以保持一致性。

另一个重要的限制是货币升值和失去竞争力。大量外国资本流入会导致对接收国货币的欣赏。实际上，这可以使其出口在全球市场中更昂贵，竞争力较低。反过来，这可能会损害贸易平衡，并影响取决于出口收入的影响部门。

有时，资本流与不平等相关。资本流的好处可能是不均匀的，主要分配了某些部门，地区或群体。例如，与农村地区相比，考虑城市地区的资本流量。这意味着资本流程可能会使收入不平等和社会紧张局势恶化。

资本流的示例

这2008 - 2009年全球金融危机重新点了有关跨境财务整合的收益和风险的辩论。这场危机表明，发达经济体之间的财务关系有多促进了美国次级抵押贷款崩溃的迅速传播，这意味着，由于当今市场的广泛本质，本来可以成为一个集中式问题的集中问题变得更加系统化。

与本文相关，重要的是要注意新兴市场的财务整合相对有限。这在很大程度上使他们免受最坏的影响。但是，新兴市场可能最终面临着大型，波动的资本流入可能破坏其金融体系和经济体稳定的问题。但是，如果没有这些资本流，新兴市场就不会蓬勃发展。

在全球金融危机后进行的引用研究中，分析了危机前和危机后的数据。它揭示了资本流与经济增长之间的关系是复杂的，并且随资本流的类型而变化。例如，外国直接投资始终与更高的增长相关联，支持FDI比其他资本流更有益。另一方面，投资组合投资，股票投资和短期债务对增长没有明显的积极影响。同时，短期债务甚至在危机期间显示出负面影响。

这些发现强调，金融整合和资本流量的主要好处可能无法获得外国储蓄，而是获得其他促进增长的外国生产因素。它还强调了在评估对经济增长的影响时区分资本流量类型的必要性。

什么是资本流，为什么重要？

资本流量是指跨国际边界的投资，贸易或业务生产的目的的货币流动。它们很重要，因为它们可以影响国家的经济增长，发展和金融稳定。资本流量有助于有效地分配资源，促进投资，并可以为开发项目和经济扩张提供资金。

短期资本流有哪些风险？

短期资本流动高度波动，可能导致金融不稳定。风险包括突然停止或逆转资本，这可能导致流动性危机，汇率波动和经济低迷。这些流也可能导致资产气泡和通货膨胀，这可能破裂并造成巨大的经济损失。

外国直接投资如何影响经济增长？

外国直接投资通过引入资本，技术和管理专业知识对经济增长产生积极影响。它创造就业机会，提高生产力，并可以导致新行业的发展。外国直接投资还刺激竞争，创新和出口，为整体经济发展做出了贡献。

资本流动如何影响汇率？

资本流量会严重影响汇率。大量资本流入会导致货币升值，从而使出口更加昂贵，进口更便宜。相反，大量流出会导致货币折旧，使出口更便宜，进口更昂贵。汇率波动会影响贸易平衡和经济稳定。

底线

资本流程是指为投资目的的国际边界的货币运动，包括资金流入和流出。这些流动在全球经济一体化，促进投资，贸易和金融中间人中发挥了作用。但是，它们也可能构成挑战，例如波动，货币波动和金融不稳定。