现金位置：定义，比率和示例

什么是现金头寸？

现金头寸代表公司，投资基金或银行在特定时间点上拥有的现金数量。现金状况是财务实力和流动性的标志。除了现金本身，该职位通常会高度考虑液体资产，例如存款证书，短期政府债务和其他现金等价物。

对于贸易商和投资者，现金头寸是指居住在现金或现金同等物品的投资组合资产的一部分。

现金头寸的基础知识

现金头寸是指组织现金水平相对于其支出和负债的水平。内部利益相关者每天都在考虑现金头寸，而外部投资者和分析师则在其季度现金流量声明中关注组织的现金状况。稳定的现金头寸是允许公司或其他实体通过现金和流动资产组合覆盖其流动负债。

但是，当一家公司的现金头寸高于其流动负债，这是财务实力的强大信号。这是因为需要现金来资助不断增长的业务并偿还义务。但是，太大的现金头寸通常会表明浪费，因为资金几乎没有回报，或者公司没有足够的想法和项目可以投资。

通常要求其他组织（例如商业和投资银行）具有最低现金头寸，这是基于其持有的资金数量的。这样可以确保银行在要求资金的情况下支付其帐户持有人。当投资基金具有较大的现金状况时，通常表明它看到市场上几乎没有吸引人的投资，并且很自在地坐在场上。

现金状况和流动性比率

通常通过流动性比率分析组织的现金状况。例如，当前比率是作为公司的流动资产除以其流动负债而得出的。这衡量了组织涵盖其短期义务的能力。如果比率大于一个，则意味着公司手头上有足够的现金来继续运营。

也可以通过查看公司的职位来找到现金头寸自由现金流（FCF）。可以通过拿公司的经营现金流并减去其短期和长期资本支出来找到该FCF。

现金头寸的示例

外部分析师经常考虑一家公司的FCF来衡量其性能。例如，Chase Corp.在2019年的FCF比其净收入高43％，该净收入为4.2％。

现金头寸的弊端

尽管现金头寸提供了流动性储备和防止损失的缓冲，但现金本身仅赚取无风险的收益率，而现金持有过多可能是机会成本。 “现金阻力”是投资组合中性能阻力的常见来源。它是指持有一部分投资组合的现金，而不是在市场上投资这一部分。

由于现金在考虑通货膨胀的影响后通常具有很低甚至负面的实际回报，因此大多数投资组合将通过在市场上投资所有现金而获得更好的回报。但是，一些投资者决定持有现金以支付帐户和佣金，作为紧急基金或作为多样化其他投资组合投资。