涵盖的利率平价：定义，计算和示例

涵盖的利率均衡是指利率与利率之间的关系的理论条件点和向前两个国家的货币价值处于平衡状态。涵盖的利率平价情况意味着没有机会使用远期合同的套利机会，这通常存在于不同利率不同的国家之间。

可以将涵盖的利率均等（CIP）与未发现利率平价（uip）。

覆盖利率平价的公式

CIRP的公式最常表示如下确定远程汇率的以下表示：

$\ begin {Aligned}＆f = s \ times \ frac {（1+i_d）} {（1+i_f）} \\＆\ textbf {where：} \ \＆f = \＆f = \ text {fortht offort frocker Exchange}货币} \\＆\ qquad \ text {或基本货币} \\＆i_f = \ text {外币} \\ qquad \ qquad \ qquad \ text {或引用货币}$​f=s×（（1+我f​）（（1+我d​）​在哪里：f=远期汇率s=当前现货汇率我d​=家用货币的利率或基本货币我f​=外币的利率或报价的货币​

在正常情况下，提供较低利率的货币倾向于在外国前进汇率保费关于另一种提供更高利率的货币。

涵盖的利率平价告诉您什么？

涵盖的利率平价是一种无容易的条件，可以在外汇市场中使用以确定远期汇率。该条件还指出，投资者可以对外汇风险进行对冲外汇风险或因汇率而无法预见的波动（其中远期合同）。

因此，据说外汇风险被涵盖。利率平价可能会在一段时间内发生，但这并不意味着由于利率和货币利率随时间而变化，因此它将保留。

如何使用覆盖利率均等的示例

例如，假设X国家的货币正在交易夫妇凭借Z国家的货币，X国的年度利率为6％，Z国家的利率为3％。所有其他方面都是平等的，借入Z货币，将其在现货市场上将其转换为货币X并将收益投资于国家X。

但是，要以货币为z偿还贷款，必须签订远期合同，以将货币从X交换为Z。当转换X转换为Z的远期利率消除了交易中的所有利润时，存在涵盖的利率均等。

由于货币以标准货币交易，X国的一个单位货币等同于Z货币的一个单位。假设本币是Z国家的货币。因此，远期价格相当于0.97或1 x [（1 + 3％） /（1 + 6％）]。

查看货币市场，我们可以应用远程汇率公式来弄清楚什么GBP/USD费率可能是。说这对夫妇的现货利率为1.35。另外，假设美国的利率（使用优质贷款利率）为英国为1.1％和3.25％，家用货币为英镑，使得前进利率为1.38，计算得出：1.35 x [（1 + 0.0325）/（1 + 0.011）]。

涵盖的利率平价与未覆盖的利率平价之间的差异

涵盖的利息均等涉及使用远期合同来支付汇率。同时，未发现的利率平价涉及预测利率，而不涵盖外汇风险- 也就是说，没有远期利率合同，并且仅使用预期的点率。当远期和预期的点率相同时，覆盖率和未覆盖的利率平价之间没有差异。

使用承保利率均衡的局限性

利率平价表示，没有机会为两个不同国家的投资者提供利率套利。但这需要完美的替代性和资本自由流。有时会有套利机会。这是当借贷和贷款利率不同时，使投资者能够捕获无风险的收益率。

例如，在大金融危机期间，涵盖的利率平价崩溃了。但是，捕获这种收益率的努力通常使其不利于追求。

底线

覆盖的利率均衡是货币对的现货和远期价格相等的条件。货币交易者使用它来帮助他们决定套利机会。

校正 - oct。 22，2024：已纠正本文以显示示例中远期速率的准确公式。