未发现的利率均衡（UIP）：定义和计算

未发现的利率平价（UIP）理论指出，两个国家之间利率的差异将等于同一时期其出现变化率之间的相对变化。这是一种利率均衡（IRP）的一种形式覆盖利率均衡。

如果未发现的利率平价关系不存在，那么有机会使用无风险的利润货币套利或者外汇套利。套利使投资者可以通过在不同市场中同时购买和销售相同资产来从微小的价格差异中获利。但是，如果UIP确实持有，一旦考虑到汇率和利率，这些价格就不会有最终的差异。

了解未发现的利率平价（UIP）

未发现的利率平价与“一个价格法律”有关。这种经济理论指出，无论考虑货币汇率考虑时，与位置相同的价格，世界任何地方的相同安全性，商品或产品的价格都应具有相同的价格。换句话说，在没有贸易限制的全球自由市场中，价格的唯一差异应该来自汇率的差异。

当发现的利率平价成立时，同时进行更高收益的货币投资并缩短了不同的低收益货币投资或利率差异，就不会获得超额回报。未发现的利率平价假设该国相对于外币而具有较高的利率或无风险货币市场收益率的国内货币折旧。

存在“一个价格的法律”，因为由于该资产价格在不同地点的资产价格之间的差异最终应由于套利机会。一个价格理论的定律是概念的基础购买力奇偶校验（PPP）。

购买力平价指出，两国一篮子相同的商品价格相同时，两种货币的价值相同。这与可以应用于在不同货币交易的市场上比较证券的公式有关。由于汇率可能会经常变化，因此可以重新计算该公式以识别各个国际市场的错误定价。

未发现利率平价的公式和计算

未发现的利率平价公式是：

$\ begin {Aligned}＆f_0 = s_0 \ frac {1+i_c} {1+i_b} \\＆\ textbf {其中：} \\＆f_0 = \＆f_0 = \ text {forts rate} {forts rate} ＆i_b = \ text {country} b \ end {aligned}$​f0​=s0​1+我b​1+我c​​在哪里：f0​=远期利率s0​=点率我c​=乡村利率c我b​=乡村利率b​

如何计算发现的利率均等

未发现的利率平价基于这样的理论：高利率的国家往往具有经常贬值的货币。这是通过上述公式计算得出的，该公式将两种货币之间的现货汇率乘以一个国家的利率，除以第二个国家的利率。

从理论上讲，预期的现货汇率将等于两国利率之间的差距。

但是，如果这没有实现，投资者可以通过以低利率货币获得贷款并使用它来购买高利率货币来获利。

未发现的利率平价与覆盖的利率平价

被发现和涵盖的利率平价都与货币之间的汇率产生的风险有关。

涵盖的兴趣均等（CIP）理论认为点和向前货币价值和两个国家的利率应处于平衡状态。使用CIP的投资者可以使用远期或期货合约来支付汇率以对冲其市场风险。

未发现的利率平价（UIP）涉及预测利率，而不涵盖外汇风险。没有远期利率合同，仅使用预期的点率。

未发现的利息平价的局限性

未发现利率平价的主要局限性是理论上。在现实世界中，只有有限的证据支持UIP。但是，经济学家，学者和分析师仍然将其用作代表理性期望模型的理论和概念框架。 UIP要求假设资本市场有效。

经验证据表明，在短期和中期，较高收益货币的折旧水平小于未发现利率平价的含义。很多时候，更高的货币已经加强而不是削弱。

底线

未发现的利率平价基于以下理论：外汇利率平滑两个不同国家的利率之间的差异。但是，这个理论可能并不总是存在。宏观经济因素，例如货币政策，外汇市场中的扭曲以及时间范围可能会影响该理论的有效性。

在实际条件下，市场瑕疵和其他因素会影响货币的运动。结果，投资者可以通过以低利率获得贷款并购买利率更高的外币来赚钱。