了解防御性股票，利弊和例子

什么是防御性股票？

防御库存提供一致的股息和稳定的收入，无论总体状态如何股市。对这些公司的产品的需求不断，因此它们在各个阶段的各个阶段往往更加稳定商业周期。

防御性股票不应与国防股票相混淆，国防股票是制造武器，弹药和战斗机诸如诸如武器，弹药机的公司的股票。

了解防御性股票

寻求的投资者保护他们的投资组合在经济疲软或高时期挥发性可能会增加他们对防御性股票的接触。

诸如宝洁公司（Procter＆Gamble）等公认的公司（pg），约翰逊和约翰逊（jnj），菲利普·莫里斯国际（Philip Morris International）（下午）和可口可乐（那）被认为是防御性股票。这些公司具有强大的现金流量和稳定的运营，能够降低经济状况。他们还支付了股息，这可能会在市场下降期间产生缓冲股票价格的影响。

为什么有人想在困难时期或情况摇摇欲坠？为什么不只是寻求安全财政法案，哪个本质上具有无风险的回报率？答案是，恐惧和贪婪通常可以推动市场。

防御性股票可容纳贪婪股息产量比在低息率环境中可以制造的。它们也减轻了恐惧，因为它们不像普通股票那么风险。通常需要一场巨大的灾难才能破坏其业务模式。

防御性股票的性能往往比更广泛的市场表现更好衰退但是他们经常表演在市场之下在扩展阶段，由于其低beta或与市场有关的风险。防御性股票通常的BETA小于1.0。

考虑Beta为0.5的股票。如果一周内市场下跌2％，则可以预计该股票只会损失约1％。但是，一周的市场价格上涨了2％，预计的防守股价仅增加1％，beta为0.5。

防御性股票的优势

防御性股票具有相似的长期收益的可观好处，但风险比其他股票更低。他们有更高的夏普比率作为一个整体，股市总体上有一个。这是一个有力的论点，即防御性股票比其他股票更好地投资。

沃伦·巴菲特通过专注于防御性股票，成为有史以来最伟大的投资者之一。不必冒险击败市场。用防御性股票限制损失可能更有效。

防御性股票的缺点

不利的一面是，防御性股票的波动率低通常会导致较小的收益牛市以及使市场杂乱无章的循环。许多投资者在牛市后期出现了不表现不佳的挫败感，这是他们最需要的防御股票。

在市场上低迷之后，投资者有时会急于防守股票，即使为时已晚。这些使用防御性股票在市场时机上进行的失败尝试可以大大降低投资者的回报率。

防御性股票的例子

防御性股票也称为非周期股票因为它们与商业周期没有高度关联。有几种防御性股票。

公用事业

水，天然气和电力公司是防御性股票的例子，因为人们在商业周期的所有阶段都需要它们。公用事业公司还从较慢的经济环境中获得了另一个好处，因为利率往往较低。

消费者主食

通常认为，生产或分发人们倾向于购买的消费者主食或商品的公司通常被认为是防御性的。它们包括食物，饮料，卫生产品，烟草和某些家居用品。无论经济状况如何，消费者都会找到一种购买方法。

这些公司在强大的经济体和弱经济体中产生稳定的现金流量和可预测的收入。他们的股票往往要优于非防御或消费者周期性股票，这些股票在薄弱的经济体中销售可酌情产品的股票，同时在强大的经济体中表现不佳。

医疗保健股

从历史上看，主要制药公司和医疗设备制造商的股票被认为是防御性股票。总会有病人需要照顾的人。但是，它们并不像曾经的防御能力，因为新药和法规不确定性的竞争增加。

公寓房地产投资信托基金

公寓房地产投资信托（REIT）也被认为是防御性的，因为人们总是需要庇护所，但是当您寻找防御性比赛时，请避免关注超高端公寓的房地产投资信托。您可能还想避免办公室房地产投资信托基金和工业公园房地产投资信托基金会，这些房地产投资信托基金会在业务减慢时会看到租赁违约。

底线

防御性股票提供稳定，一致的收入和股息。他们不太容易受到影响股市其余部分的因素。它们的风险要小得多，但收益不太可能是可观的，尤其是在牛市期间。这并不是说您应该完全避免它们，但是您可能想与投资顾问讨论与其他股票平衡的投资组合。

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