直接市场访问（DMA）：定义，用途和收益

直接市场访问（DMA）是指促进每日证券交易的电子设施和订购金融市场交流的订单。直接市场访问需要复杂的技术基础架构，并且通常由卖方公司。而不是依靠营销公司和经纪交易者执行交易，而是买方公司使用直接的市场访问权限自行进行交易。

了解直接市场获取（DMA）

直接市场访问是与金融市场交易所的直接联系，这使金融市场交易完成决赛。交易所是有组织的市场，股票，商品，衍生品和其他金融工具进行交易。

一些最著名的交易所是纽约证券交易所（NYSE），纳斯达克股票和伦敦证券交易所（LSE）。个人投资者通常无法直接进入交易所。虽然通常立即颁布贸易执行，但该交易是由中介经纪公司完成的。

而经纪公司可以从事做出营销报价基础，自1990年代以来，经纪平台使用直接市场访问来完成交易越来越普遍。通过直接市场访问，经纪公司在最终市场交易阶段执行贸易。

该订单被安全交易和交易记录在Exchange的订单簿中的交易所所接受。众所周知，中介经纪公司可以直接获得贸易订单的市场通道。在广泛的市场中，各个实体可以拥有并运营直接市场访问平台。

经纪交易商营销公司可以直接进入市场。卖方投资银行还以直接的市场访问而闻名。卖方投资银行的交易集团可以通过直接市场访问执行交易。

在金融市场中，卖方公司为希望控制其投资组合的直接市场访问交易活动的买方公司提供直接的市场访问交易平台和技术。

买方实体的示例包括对冲资金，养老基金，共同基金，人寿保险公司和私募股权基金。这种对交易活动的控制形式被认为是赞助的。

开发直接市场访问平台所需的技术和基础设施可能是昂贵的。

提供直接市场访问的公司有时将此服务与访问高级交易策略相结合，例如算法交易。因此，直接市场访问平台所有者和赞助公司之间有一些协议，概述了提供的服务和协议的规定。

有了直接的市场访问，交易员具有交易所的完全透明度订单书及其所有贸易订单。直接的市场访问平台可以与复杂的算法交易策略集成，这些策略可以简化交易流程以提高效率和成本节省。

直接的市场访问使买方公司经常以较低的成本执行交易。订单执行非常快，因此交易者可以更好地利用非常短暂的交易机会。

市场监管机构，例如金融业监管机构（FINRA）监督市场的所有交易活动，并对卖方公司提供的共享或赞助访问协议提出了一些担忧。

如果买方公司没有直接的市场访问权限，则必须与卖方公司，经纪或直接访问市场的银行合作，以确定交易价格并执行最终交易。

FINRA的关注源于如果受到计算机或人类造成的交易错误导致的直接市场访问结果不足，可能会发生潜在的市场中断。这些交易错误的损失可能会因高速交易自动化和大容量交易而加剧。

为了解决这些交易风险，美国证券交易委员会（SEC）要求提供直接市场访问的公司，以维持对通过赞助商访问允许的交易行动的风险管理控制系统。

直接的市场访问订单是交易者直接与订单账簿上的交易所进行的交易，而无需通过经纪人作为中介。这可以为交易者提供透明度，效率和更好的定价。

市场访问规则是规则15C3-5，它需要具有市场访问的机构或为客户提供市场访问权限，以“适当控制与市场获取相关的风险，以免危害其自己的财务状况，其他市场参与者的财务状况，对证券市场上的交易的完整性以及金融系统的稳定性”。

直接市场访问（DMA）与非处方（OTC）不同，即DMA进行交易直接与交易所交易，而OTC发生在交易所和直接之间的交易所。 DMA提供了更高的透明度，流动性，监管和更好的定价。

银行和其他金融机构为客户提供直接访问电子设施和交易所订单以促进和完成贸易订单的订单。随着电子交易的出现，直接市场访问使执行交易的过程更加有效，因为他们可以直接获得访问权限而无需依靠中介。