差距风险：它的含义，工作方式，示例

什么是差距风险？

差距风险是股票价格将从一项贸易到下一项贸易大幅下降的风险。当安全价格从一个级别变为另一个级别（上下）时，就会发生差距。通常，当有关于公司的不良新闻公告时，就会发生这种运动，这可能导致库存价格从前一天的收盘价大大下降。

了解差距风险

一个差距是担保价格的不连续性，通常是在市场关闭时发展的。当定期市场交易小时后发生一段新闻或事件时，可能会发生差距，并且开放价格明显高于或低于前一天的收盘价。

差距风险是被这种差距抓住的机会。传统上，差距风险与股票有关，因为股票市场在一夜之间关闭，并且在那些时间内不能将新闻纳入价格。市场关闭时间越长，差距的风险会增加。

在周末担任职位的投资者，尤其是长期的假期周末，应该特别谨慎。差距风险降低了外汇市场因为它每天24小时交易，通常每周7天。

差距风险的示例

假设股票的价格为50美元。即使这两次之间没有发生过间交易，它仍将下一个交易日的开放日为40美元。

差距也可能出现在上升空间。想象一下，您是XYZ股票的短售货商。它的闭幕式价格为50美元。由于收入的积极惊喜，第二天的股票开盘价为55美元。

管理差距风险

摇摆交易者在公司报告其收益之前，可以通过不交易或结束空缺职位来最大程度地降低其间隙风险。例如，如果交易者在公司报告其第一季度的前一天在Alcoa Corporation（AA）中持有开放的长位置收益，该交易者将在收盘之前出售其持股，以避免任何差距风险。美国股票的收入季节通常在每个季度的最后一个月后开始一两个星期。投资者可以通过Yahoo Finance等网站监视即将到来的收益公告。

当投资者确定其持有超过一天的交易的头寸规模时，需要注意差距风险。即使交易者通过冒险将其交易资本的一定百分比来确定其头寸规模，价格差距也可能导致实现损失明显更大。为了解决这个问题，投资者可能会在任何预期波动率之前提前一半的头寸规模。例如，如果交易员打算在一周内进行摇摆交易美联储做出利率的决定，他可以将其每笔交易的风险从交易资本的2％降低到1％。

投资者还可以通过使用较高的风险回报比率来抵消差距风险。例如，投资者使用5：1风险/奖励比率。如果由于差距而使这种风险增加一倍，则比率将变为2.5：1，如果交易策略的胜利率超过29％，则会提供积极的期望。

投资者可以使用各种对冲技术来帮助管理差距风险。投资者可以购买PUT期权，反交易所贸易资金（ETF）或卖空出售高度相关的安全性（如果他们持有长位置）以对冲任何差距风险。例如，如果投资者购买了美国银行公司（BAC）的1,000股，他可以通过购买100辆Direxion Daily Financial Bear 3X（FAZ）ETF来对冲任何差距风险。