位置：金融，法规和风险的定义和示例

什么是位置？

安置是向少数私人投资者出售证券，这些投资者不受第D条规定的证券和交易委员会的注册，固定年金。这种豁免使公司成为公司筹集资金的价格较低的方式，与公开奉献。正式招股说明书私人安置不是必需的，私人位置的参与者通常很大，先进的投资者例如投资银行，投资基金和保险公司。

理解位置

安置也可以称为私人位置或未注册的产品。这些证券产品免于SEC注册，因为它们没有提供给公众。取而代之的是，他们提供给一小群投资者，通常知识渊博的个人投资者，这些投资者以及投资基金和银行等机构。

法规d

虽然私人安置不受公共奉献的法律和法规的约束，但他们必须遵守法规d，一套适用于未注册产品出售的证券的SEC规则。必须遵循的三项SEC规则是规则504、505和506。第504条规定，某些发行人可以在任何12个月的时间内提供和出售高达100万美元的证券，并且可以将这些证券提供给任何类型的投资者。该股票可以自由交易。

根据规则505，只要不超过35个未经认可的投资者，企业被允许在12个月内出售高达500万美元的股票。必须给予未经认可的投资者，包括财务报表。如果仅销售仅用于认可的投资者，则发行人可以酌情决定要向投资者披露的信息。但是，如果认可和未获得认可的投资者都参与发行，则必须向未经认可的投资者提供提供给认可投资者的任何信息。

规则506指出，只要参与发行的未认可的投资者，公司就可以向无限数量的投资者出售无限的证券，前提是其中35个是未经认可的投资者。这意味着他们必须具有评估投资的知识和经验。根据规则505和506出售的证券不能自由交易。

警告

尽管许多安置为有机会参加的投资者提供了宝贵的机会，但有理由谨慎。 SEC规则旨在保护投资者并确保向公众透露信息。私人安置不遵守这些规则，并且可以承担更高的风险。这就是为什么财务知识渊博，高价个人和投资银行通常会参与这些机会的原因。但是，投资者通常可以通过安置获得一些良好的回报。 2020年10月，FVCBANKCORP，INC。完成了其固定利率次级票据中的2000万美元的私人安置，最初五年的固定利率为4.875％。