罚款估值：概述，类型和示例

什么是货币货币估值？

拨款估值是指估计的价值在公司通过公开或外部资金或融资从投资者那里获得新资本之前的公司。

该术语通常由风险资本家以及其他不直接参与公司的投资者。合并其潜在投资金额的货币估值使他们能够确定自己在公司中的份额。

货币货币估值通常称为“货币前”。

关键要点

兑换前的估值是公司在公开或获得外部资金或融资之前的估计价值。
它可以帮助潜在的投资者了解公司在投资资金之前的价值。
他们还可以使用它来确定其所有权股份。
货币前的估值不同于货币后的估值，这表明公司获得资金或融资后的价值。
货币前和货币后的估值可能是潜在增长的衡量标准。

了解货币前估值

货币前是公司收到投资或回合之前的价值融资。它为投资者提供了公司当前价值可能是什么。

货币前不一定是静态数字。随着新的资金，它会随着时间而变化。这是因为估值是在每一轮融资（无论是私人投资还是公共投资）之前确定的。

例如，将在首次公开募股（IPO）。这也会在之前弄清楚种子如果公司寻求额外的资金，则天使或风险投资资金最初或随着时间的流逝。

确定货币货币估值

在获得任何资金之前，公司可以根据财务报表数据，可伸缩性，可比业务的价值，行业状况，相关市场的状况，相关市场的状况，高级管理团队中看到的潜力等等估算其货币估值。或者，拨款前的估值可能是潜在投资者提出的数字。

公司的领导层可能会拒绝其他人提出的货币估值，直到达到符合公司的计算和愿望的金额。

计算

一旦公司获得资金，其价值包括这笔钱。这被称为货币后估值。因此，通过从货币后的估值中减去潜在的新资金机会来确定兑换前的估值：

拨款前估值=兑换后估值 - 投资金额

因此，一家在收到300万美元投资后股票后估值为2000万美元的公司的股票前估值为1700万美元（2000万美元 - 300万美元）。

如何使用前货币估值

一家公司可以使用兑换前的估值作为与初始投资者进行查找和谈判的明确起点，或者以后的其他投资者。货币货币估值越高，投资者的感兴趣越高。

此外，潜在的投资者使用兑换前的估值来确定其潜在的所有权股份或他们可能选择投资以换取某个所有权百分比的金额。

货币货币估值还用于确定要出售给公众的股票的每股价值（股票前÷股票总数）。

重要的

在公司收到外部投资者资金之前，货币前估值是估计的主观价值。它可以基于财务报表数据，可比业务的价值以及高级管理团队中看到的潜力。

货币估值的类型

公司和投资者使用的两种常见的货币估值方法来确定潜在的投资是否值得：

1。折扣现金流（DCF）：DCF通过分析预计的未来现金流量来帮助公司和投资者了解潜在投资的价值。

投资者可以使用DCF来确定他们通过投资公司可能收到的钱数量。如果DCF大于潜在的投资，那么这项投资可能值得。

2。可比较的公司分析（CCA）：CCA比较了同一行业的竞争公司，其目标相似和规模相似。为了进行此比较，它使用诸如收益（P/E），预订价格（P/B），销售价格（P/S）的价格（P/S）和销售企业价值（EV/S）的衡量标准（EV/S）。

如果被评估的公司的比率高于其竞争对手，则可以看作是高估的。这可能会影响投资者与公司谈判的方式，他们寻求的资金回报，或者他们是否完全投资。

特殊考虑

早期估值

早期估值可以与公司预先收入相吻合，这意味着它尚未产生任何销售。这可能是因为它还没有市场上的产品。

投资者仍然可以根据其他各种因素来确定公司的价值。如上所述，这样的措施可能是可比较的业务。评估收入和市场价值具有类似重点和运营方法的更具成熟，成熟的公司可以作为货币前公司潜力的衡量标准。

即使货币前公司声称他们正在创建一个全新的行业商业模式，他们的前景很可能会以早期业务的统一作用。例如，如果一家新公司计划生产一种新型的自动真空吸尘器，则可以通过评估其他机器人真空制造商的性能来部分建立其货币估值。

可能有助于拨款前估值的其他因素包括其创始人和领导力主管的经验和往绩，交付承诺服务的可行性以及竞争对手可能带来的挑战。

快速事实

投资者应确保他们在谈论货币估值时不会花钱。

示例以兑换估值

吉姆的甜甜圈店是一家繁荣的业务，该地区在该地区有多个地点。业主希望通过提供额外的商店和新产品来利用自己的成功。但是它需要吸引新的投资者这样做。

与潜在投资金额结合的货币估值将表明投资者可以期望的股权。

该公司根据其财务报表信息，对产品的持续需求，经济状况和前景，竞争以及高质量领导力确定其货币估值。

业主可以从有吸引力的（高）货币前估值中受益，因为这意味着如果投资进行，则放弃所有权的比例较小。

吉姆的甜甜圈店的货币估值为500万美元。桌子上有100万美元的投资：

投资：$ 1,000,000
罚款前估值：$ 5,000,000
货币后估值：$ 6,000,000（$ 5,000,000 + $ 1,000,000）
所有权百分比：（$ 1,000,000÷$ 6,000,000）= .17 x 100 = 17％

因此，为了换取100万美元的投资，吉姆甜甜圈商店的所有者将放弃其所有权股份的17％。

兑换前与货币后估值

货币后的估值与货币前的估值不同，因为它表明公司收到投资后的价值。货币后的估值是货币前的总和，加上向公司注入的额外股权。

这包括任何数量的首都，无论是通过公开募股还是通过私人外部来源提出。

因此，如果公司的货币估值为2500万美元，并且从投资者那里获得了500万美元，则货币后估值为3000万美元。

货币后的估值是一个重要的数字，因为它是对价值的更准确的渲染，而投资者可以使用它来谈判他们在公司投资的股权。如上所述，还可以使用兑换前估值来计算潜在的权益份额。

为什么兑换估值很重要？

这很重要，因为它可以作为公司与潜在投资者之间谈判的起点。它也可以用来帮助确定投资者可以获得的所有权所占份额。

是否仅获得一次货币估值？

不，可以反复计算它们，具体取决于公司是否需要外部资金。最初的兑换估值通常是为了准备第一轮外部资金。此后，如果公司需要更多的资金，例如IPO或个人投资者，将进行其他款项估值。

哪个更好的是货币前或货币后的估值？

虽然货币货币是估计值，但后货币是对当前价值和潜在增长的更准确的看法。

底线

货币货币估值是指公司在考虑外部投资之前的价值。该数字可用于吸引投资者，确定投资者的所有权股份，并确定要出售的股票的每股价值。投资金额加上拨款前的估值加起来是公司的后估值。