罗伊的安全优先条件（SFRATIO）定义和计算

定义

Roy的安全第一标准是一种投资决策方法，它设定了所需的返回风险水平。

罗伊的安全优先标准是什么？

罗伊（Roy风险。罗伊（Roy）的安全优先标准允许投资者根据投资组合收益率低于其最低期望的回报阈值的可能性来比较潜在的投资组合投资。

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如何计算罗伊的安全优先标准 - sfratio

Sfratio是通过从“预期的回报投资组合并将结果除以标准偏差的投资组合返回。最佳投资组合将是最大程度地减少投资组合申报表将低于阈值级别的概率的产品组合。

罗伊的安全优先标准告诉您什么？

Sfratio提供了获得最低要求的回报在投资组合上。投资者的最佳决定是选择具有最高SFRATIO的投资组合。投资者可以使用该公式来计算和评估涉及不同资产级权重的各种情况，不同的投资以及其他影响达到其最低回报阈值的可能性的因素。

一些投资者认为罗伊的安全优先标准是风险管理哲学除了是一种评估方法。通过选择遵守最低可接受的投资组合收益的投资，投资者可以在夜间入睡，因为她的投资将获得最低收益，而任何“肉汁”上的投资都将获得最低收益。

Sfratio与夏普比率;对于正态分布的收益，最低收益等于无风险利率。

罗伊的安全优先标准的示例

假设三个投资组合具有各种预期回报和标准偏差。投资组合A的预期回报率为12％，标准偏差为20％。投资组合B的预期回报为10％，标准偏差为10％。投资组合C的预期回报率为8％，标准偏差为5％。投资者的门槛回报率为5％。

投资者应该选择哪种投资组合？ a：（12-5） / 20 = 0.35的sfratio; B：（10-5） / 10 = 0.50; C：（8-5） / 5 = 0.60。投资组合C具有最高的SFRATIO，因此应选择。