简短：定义，其工作原理，风险和示例

什么是简短的？

简短放指交易员何时通过出售或写作一个选项。购买看位期权的交易者是长的该选项，写该选项的交易者是短的。

作者（简称）选项收到优质的（期权成本），贸易利润仅限于该保费。

简·基的基础

一个简短的提案也被称为未发现的看位或裸体。如果投资者撰写了看跌期权，则该投资者有义务购买基础股票的股票，如果看期权购买者练习选项。

如果基本的价格低于该价格罢工价格简短选项。

简短的机械师

如果出售证券打开交易，则会发生短暂的看法。对于此操作，作者（卖方）获得了编写选项的溢价。作者在期权上的利润仅限于收到的保费。

通过出售看跌期权来开设期权交易以开设职位与购买期权然后出售该职位不同。在后者中，卖出订单用于关闭位置并锁定利润或损失。在前者中，卖出（写作）正在打开看台。

如果交易者启动一个简短的证券，他们可能会认为基础的价格将超过书面证人的打击价格。如果基础价格的价格保持在看跌期权的打击价格之上，则该期权将到期毫无价值，而作者可以保持溢价。如果基础的价格低于罢工价格，则作者将面临潜在的损失。

一些交易者使用简短的看法来购买基本的安全性。例如，假设您想以25美元的价格购买股票，但目前的交易价格为27美元。以25美元的罢工出售前选项，意味着如果价格低于25美元，您将被要求以25美元的价格购买该股票，无论如何您都想这样做。好处是您获得了撰写该选项的溢价。如果您收到了$ 1的撰写选项溢价，那么您将购买价格有效地降低至24美元。如果基础价格的价格不低于25美元，您仍然保留1美元的溢价。

出售风险

简短的利润仅限于收到的保费，但风险可能很大。在撰写证人时，作者必须以罢工价格购买基础。如果基础的价格低于罢工价格，则证人作家可能会面临重大损失。

例如，如果前罢工价格为25美元，而基础的价格下跌至20美元，则看前作者面临每股5美元的损失（少收到的保费）。他们可以结束期权交易（购买以抵消短票的期权）以实现损失，或者让期权到期，这将导致期权行使期权，而看台作者将以25美元的价格拥有基础。

如果行使期权并且作者需要购买股票，则需要额外的现金支出。在这种情况下，对于每一个短期合同，交易者都需要购买价值2500美元的股票（$ 25 x 100股）。

简短的例子

假设投资者是看涨在假设的XYZ Corporation上，目前以每股30美元的价格交易。投资者认为，在接下来的几个月中，该股票将稳步上升至40美元。交易者可以购买股票，但这需要3,000美元的资本才能购买100股。写入PUT期权会立即产生收入，但稍后可能会造成损失，因为股价下跌（可以购买股票）。

投资者写了一个选项，打击价格为32.50美元，在三个月内到期，为5.50美元。因此，最大收益限制为$ 550（$ 5.50 x 100股），如果股票在到期时收盘价为32.5美元或更高，则会发生。最大损失为$ 2,700，或（$ 32.50-5.50）x 100股。如果基础下降到零，则会发生最大损失，而看台作者被指派以32.50美元的价格购买股票。最大损失部分被从出售期权中获得的保费所抵消。