E-Mini S＆P 500：定义，交易和示例

E-MINI S＆P 500是芝加哥商业交易所（CME）的电子交易期货和期权合约。 E-Mini S＆P 500由CME于1997年推出，向所有投资者开放。它使他们能够对冲下注或推测标准普尔500指数的价格移动。该合同是现金订立的，价格为标准普尔500指数的50美元。其价值是现列为标准尺寸的标准普尔500期货合约的五分之一。

了解E-Mini S＆P 500

标准普尔500指数按市场价值跟踪了500个美国最大的公开交易公司，并且是用于广泛的美国股票市场的常见基准。期货是义务交易者在设定日期之前以预定价格购买或出售资产的财务合同。他们详细介绍了基础资产的质量和数量，并标准化用于期货交易所交易。一些期货合约可能要求资产进行实际交付，而另一些则以现金解决。

CME开发了一系列标准合同，通常仅适用于机构投资者。随着越来越多的投资者寻求替代投资选择，该交易所启动了较小的期货合约，称为E-Mini。他们使包括零售投资者在内的各种交易者可以使用期货交易。

E-MINI合同在CME和其他国际交易所进行交易。它们涵盖了各种资产：

• 索引：标准普尔500指数，道琼斯工业平均水平，纳斯达克100，罗素2000，ftse 100，Hang Seng
• 商品：油，小麦，铜，黄金，大豆，天然气，玉米
• 货币：欧元

这合同规模E-Mini的价值是根据期货合约的价格乘以合同特定的乘数的价值。 E-MINI S＆P 500的合同规模是标准普尔500指数的50美元。因此，如果标准普尔500指数的交易价格为2,580，合同的价值为$ 129,000（$ 50 x 2,580）。

为了交易E-Minis，投资者必须向经纪公司开设帐户。由于它们几乎可以全天候交易，而且波动率，利润率，流动性和更大的负担能力，许多活跃的交易者将E-Mini S＆P 500视为指数的首选交易工具。

电子中部的大多数期货策略都是可能的，包括传播贸易。这是投资者和交易者可以用来推测金融市场的策略。价差是买卖价格之间的区别。差异越小，交易越便宜。相反，价格之间的差异更大，表明交易更昂贵。

E-Mini交易量将标准合同划定时，该合同被淘汰了，表明E-Mini在个人和机构投资者中的受欢迎程度。两者都赞成E-Mini的高流动性和交易大量合同的能力。

标准普尔500 E-MINI可以迅速移动，尤其是在高影响力新闻发布期间，因此建议交易者在其帐户中的最低要求的日间交易利润率大大超过其账户的最低要求，以避免保证金电话或经纪人清算的职位。

许多交易者认为，任何单一交易中只有1％至2％的帐户权益应有风险。在这种情况下，交易者的风险为525美元。因此，如果他们想将风险保持在其帐户余额的1％至2％，则他们的帐户中应至少拥有26,250至52,500美元（$ 525 x 50和$ 525 x 100）。

有关E-MINI S＆P 500合同的细节

CME的E-MINI S＆P 500交易Globex在股票下。它具有标准规格，可以轻松交易。电子交易发生在周日下午6点至美国东部时间下午5点之间。星期五，美国东部时间下午5点至下午6点之间进行每日维护休息。

合同可与三月，六月，九月和12月到期日期季刊。他们是财务或现金分配的合同，这意味着交易者根据合同的和解价格获得现金信用或借方。因此，如果持有合同直到到期，则不需要交付S＆P指数或股票。

如前所述，合同的价值为$ 50 x标准普尔500指数价值。对于大多数交易者来说，重要的是最低价格波动和刻度价值，因为这决定了合同的损益。 E-MINI以0.25分的增量移动，其中每种增量相当于一份合同的$ 12.50。因此，单点移动（即四个滴答）意味着获得或损失了50美元。

E-Mini S＆P 500的历史

CME在1982年推出了标准尺寸股票指数期货合约。该第一份合同基于标准普尔500指数，并根据Globex Ticker sp。在CME上进行交易。全尺寸合同的价格是标准普尔500指数的250美元。这意味着，如果指数价值为2,500，则合同价值为250美元，即该数字，或625,000美元。

这是针对大型机构投资者，他们将标准合同用作对冲或投机工具。但是，对于大多数小型交易者来说，全尺寸的标准普尔500合同的价值太大了，其中许多合同如果负担得起的合同感兴趣。

为了应对这一需求，CME于1997年9月启动了第一份E-MINI合同。像标准尺寸的合同一样，第一个E-MINI基于标准普尔500指数。其价值是全尺寸合同的五分之一。

两者的功能相同。投资者和贸易商都将它们用于对冲和投机。 E-Mini刚刚为小型投资者开放了景观。

每天和解价格因为E-Minis与常规合同的基本相同，尽管由于圆形而略有不同。这意味着在全尺寸版本在2021年结束之前的同一合同月份，拥有五个E-MINI S＆P 500期货合约的财务价值与一份全尺寸合同相同。

E-Mini S＆P 500交易的示例

假设标准普尔500指数的交易价格为2,965，您在E-Mini S＆P 500上寻求超过2,970的突破，而短期反抗已经形成了。您认为，如果价格可以超过该水平，它将达到3,000。

当价格移至2,970以上时，您可以购买一份合同。假设您的价格为2,970.50，则进行以下操作：

• 将停止命令定为2,960，导致10.5点的风险。每个点价值50美元，因此您的风险为$ 525（$ 50×10.5）。
• 放入限制顺序以3,000的目标水平出售。如果达到目标，利润为$ 1,475：$ 50×（3,000-2970.50）。

您不需要购买当时价值148,525美元（$ 50×2,970.50）的完整合同。取而代之的是，您必须提高边距。如果您只担任当天的职位，则必须仅发布一日交易的保证金。有了一些期货经纪人，这可能低至400美元。

在这种情况下，您可能会损失525美元的交易加佣金，因此，如果保证金为400美元，您希望至少拥有925美元，加上帐户中的佣金成本。

E-Mini S＆P 500的优缺点

与现已停用的传统标准普尔500合同相比，E-MINI S＆P 500的主要优势在于其负担能力。 E-MINI S＆P 500还提供市场效率，这可能会导致更准确的定价和增加的流动性。此外，它非常适合不同的投资策略，您还可以使用它来快速响应不断变化的市场状况，从而使其成为许多人的诱人选择。

另一方面，E-MINI S＆P 500还带有某些必须仔细考虑的风险。可以显着放大收益的相同杠杆可以扩大损失。当标准普尔500指数的市场价值下降时，投资者将面临重大的财务挫折。因此，尽管具有许多优势，但E-MINI S＆P 500需要全面了解市场，计算出的交易策略以及仔细的风险管理，因为这些固有的风险。

底线

E-MINI S＆P 500具有几个优势，包括负担能力，易于交易和流动性。这是在标准普尔500指数的运动上进行对冲和猜测的有效工具。但是，它并非没有缺点。可以放大收益的杠杆也有可能增加损失。尽管有这些风险，但E-MINI S＆P 500仍然是一种可访问且具有吸引力的投资选择，为知情的投资者提供了福利的平衡。

更正 - 詹。 18，2024： 本文已纠正，指出E-MINI S＆P 500是世界上最积极的期货合约。