什么是压力测试？它的工作原理，主要目的和示例

什么是压力测试？

在业务中，压力测试是一种用于测试机构的弹性和投资组合反对未来的财务状况。金融行业通常使用此类测试来帮助衡量投资风险和资产的充分性，并评估内部流程和控制。近年来，监管机构还要求金融机构进行压力测试，以确保其资本持有和其他资产足够。

了解跨行业的压力测试

压力测试在各个行业中广泛用于测试系统，过程和产品的弹性和可靠性。例如，在工程和制造业中采用了压力测试来确定材料和组件的限制。这可以包括对高水平的压力，温度或机械压力的对象，以了解其断裂点并确保它们符合安全性和性能标准。

软件应力测试涉及通过模拟流量大量，处理大量数据或在长时间运行软件以识别潜在故障点来将应用程序推向其限制。这种类型的测试有助于开发人员确保应用程序可以处理现实世界中的需求，例如在高峰使用时间期间的高用户负载，而不会崩溃或放慢速度。

在医疗保健中，压力测试可以具有更大的字面意义。医疗压力测试（例如心脏病学的测试）涉及将人体置于身体压力下，以监控心脏和其他系统的反应。这种类型的测试用于诊断疾病。通过监测身体对压力的反应，医疗保健提供者可以就患者护理和治疗计划做出明智的决定。

金融机构的压力测试

管理资产和投资的公司通常使用压力测试来确定投资组合风险，然后将任何对冲减轻可能的损失所需的策略。具体而言，他们的投资组合经理使用内部专有的压力测试计划来评估他们管理的资产可能会在某些市场发生和外部事件中度过多样性。

资产和责任匹配应力测试也被广泛使用，这些公司希望确保他们拥有适当的内部控制和程序。退休和保险投资组合还经常进行压力测试，以确保现金流，支出水平和其他措施保持良好状态。

调节应力测试

跟随2008年金融危机，金融行业的监管报告（特别是银行）大大扩展，重点是压力测试和资本充足性，主要是由于2010 Dodd-Frank Act。

从2011年开始，美国的新法规要求银行业提交全面的资本分析和审查（CCAR）文件。这些法规要求银行报告其管理资本的内部程序，并执行各种压力测试方案。

除了CCAR报告外，美国的银行被认为太大而无法失败由金融稳定委员会（尤其是那些拥有超过500亿美元资产的人）提供压力测试报告计划破产情况。在政府在2018年对这些银行的最新报告中，美国的22家国际银行和8家总部位于美国，被指定为过于失败。

现在，巴塞尔三世对于全球银行也有效。与美国的要求一样，这项国际法规要求银行的资本水平记录以及针对各种危机情况的压力测试。

压力测试的类型

压力测试涉及运行模拟以识别隐藏的漏洞。有关商业战略和公司治理的文献确定了这些练习的几种方法。最受欢迎的是风格化的场景，假设和历史场景。

历史压力测试

在历史场景中，业务（或资产类别，投资组合或个人投资）是通过基于以前的危机的模拟进行的。历史危机的例子包括1987年10月的股市崩溃，1997年的亚洲危机，以及技术泡沫那在1999 - 2000年爆发。

假设应力测试

假设的压力测试通常更具体，通常集中于特定公司如何应对特定危机。例如，加利福尼亚的一家公司可能会强调测试假设的地震或石油公司可能会对中东的战争爆发这样做。

从某种意义上说，只有一个或几个测试变量立即调整了风格化的方案。例如，压力测试可能涉及道琼斯琼斯指数在一周内损失了其价值的10％。

模拟应力测试

至于压力测试的方法蒙特卡洛模拟是最广为人知的之一。这种类型的应力测试可用于对特定变量的各种结果的建模概率进行建模。例如，在蒙特卡洛模拟中考虑的因素通常包括各种经济变量。

公司还可以转向各种压力测试的专业管理风险管​​理和软件提供商。穆迪的分析是外包压力测试计划的一个例子，可用于评估资产组合中的风险。

压力测试的优势和缺点

压力测试是前瞻性的分析工具，可帮助金融机构和银行更好地了解其财务状况和风险。他们帮助管理人员确定如果某些事件出现以及应采取什么措施来减轻风险，该采取的措施。结果，他们能够更好地制定行动计划，以挫败威胁并防止失败。对于投资经理而言，他们能够更好地评估经济低迷期间托管资产的性能。

为了进行压力测试，金融机构需要创建可以执行测试的框架和过程。这种重组很复杂，通常与昂贵的错误有关。例如，测试方案可能不代表银行可能面临的风险类型。这可能是由于数据不足或测试设计师无法创建相关测试所致。最后，测试的结果可能导致制定不太可能发生事件的计划。这种虚假陈述会导致机构忽略可能的风险。

最后，结果不利的银行可能被禁止向其客户和股东支付股息，并可能受到惩罚。

压力测试的示例

银行和金融机构经常使用美联储的DODD-FRANKLIN ACT压力测试（DFAST）以及全面的资本分析和审查（CCAR）压力测试。

美联储每年对拥有至少1000亿美元资产的银行进行全面的资本分析和审查压力测试。该测试确定了银行在经济低迷期间是否有足够的资金来解决此类事件和其他相关风险。具体而言，美联储着眼于银行的资本，其资本计划（例如，股息）以及如何评估资本需求。

至少2500亿美元资产的银行所需的DODD-FRANKLIN ACT压力测试（DFAST）通常与CCAR结合使用。该测试可以由美联储或金融机构在美联储的指导下直接进行。与CCAR一样，这与银行或金融机构一起审查是否有足够的资本来考虑损失并在经济动荡的情况下继续运营。

尽管这两个测试的目标都相似，但它们的管理方式不同以解决尽可能多的事件和风险。

底线

压力测试可以是确定公司是否拥有足够资本，强大的资产和有效计划来度过经济风暴的有效分析工具。公司可以使用历史，假设或模拟事件来创建测试场景，或者监管机构可能要求进行某些测试。结果可以帮助公司更好地了解其优势，劣势和机会领域。