投资组合投资：定义和资产类别

投资组合投资是指获取和管理一系列金融资产，例如股票，债券和其他证券，同时平衡风险并随着时间的推移使收益最大化。然而，在这个国家，通往金融安全和稳定退休的道路经常绕过许多人的投资选择迷宫，大多数美国人报告说，不舒服且尚不准备解决他们的投资组合投资。

美国联邦储备的2024年报告描绘了一幅鲜明的画面：在管理其投资组合时，大多数收入收入者中90％的美国人都会落后。更令人震惊的是，三分之二的非退休人员说，他们没有步入退休后的步伐。这些统计不仅仅是数字；他们代表数百万个人努力应对不确定的财务未来所带来的压力和痛苦选择。

因此，在投资新闻经常在学习股票，债券，共同基金等方面占主导地位和资源的时候，只需单击一下，对于很多人来说，管理投资组合投资仍然是一个模糊的概念，而不是一种实用的工具。

德克萨斯州普莱诺战略财务计划的认证财务计划师David Tenerelli表示，由于许多公司提供了许多金融产品，并且在过去半个世纪左右的金融市场中造成了深刻的变化，因此不难看出为什么投资组合投资可能会对许多人来说“不透明”。他说：“但实际上，今天要在任何风险状况和时间范围内组合多样化的低成本投资组合比以往任何时候都容易。” “为所有经验水平的投资者提供的资源很多。知识就是力量，但是您不必成为财务上的天才来为长期成功做好准备。”

因此，学习建造和管理投资组合投资的艺术不仅仅是金融专业人士的技能；鉴于1980年代初从确定的养老金计划向401（k）S之类的人来说，对于希望建立长期财务安全的任何人来说，这几乎是必要的。

正如Tenerelli指出的那样，您不需要一个人去。 “与顾问合作可以帮助投资者避免陷阱和方法优化，同时将其投资计划与其余财务状况相结合，例如税收计划，房地产计划，保险/风险分析等。”尽管如此，无论您是自己的努力，还是一个感觉更好地将您的财务转移给专业人士的人，知道投资组合投资的工作原理是一个好处。

有效选择投资组合投资的能力可能是以财务焦虑为标志的未来和以稳定性和相对舒适感的特征的定义因素。随着市场复杂性的增长和传统的投资智慧面临前所未有的挑战，了解投资组合投资至关重要且有意义。下面，我们将探讨投资组合投资的核心原则，澄清主要资产类您将从Tenerelli和其他人那里选择并提供可行的见解，这些见解可以帮助您建立和管理与您的财务目标和风险承受能力保持一致的投资组合，而无需您的财务经验。

了解投资组合投资

投资组合投资涉及组装一系列金融资产，以实现特定的目标财务目标在管理风险的同时。这种方法认识到，不同资产在各种经济条件下的性能有所不同，有些资产具有比其他资金更大的风险，其奖励的潜力更大。

投资组合投资来自一系列资产类别，包括股票，政府债券，公司债券，共同基金，交易所交易基金（ETF）和存款证书。您的投资组合可能还包括更多的深奥选择，包括衍生品，例如期权和期货或物理资产，例如房地产，商品以及艺术和收藏品。

仔细研究了投资组合投资的基本方面：

资产分配

这是确定您的投资组合有多少专用于每种投资的过程。该决定应基于您的财务目标，风险承受能力和投资时间表。例如，年轻的退休专业节省可能会给股​​票分配较高的增长潜力，而退休人员可能会更加倾向于收入和稳定的债券。

投资组合投资的投资分配样式取决于您的风险承受能力，财务目标和时间范围。这些样式通常从保守的激进，之间有许多变化：

• 保守派投资者更喜欢保存储蓄，资本和收入，通常具有较高比例的债券，并且现金当量。
• 一些投资者选择从股息和利息支付的定期现金流进行以收入为中心的分配。
• 中等分配的旨在平衡风险和返回的股票和债券。
• 面向增长的分配强调了资本欣赏，股票份额较大，可以实现更高的长期回报。
• 积极的分配最大程度地提高了对股票和高风险资产的敞口，适用于具有高风险公差和较长投资视野的人。
  

每种样式都可以在潜在风险和回报方面取​​得不同的平衡，使投资者可以将其投资组合与个人财务状况和目标保持一致。

多样化

多元化是投资组合投资的基石。通过在不同资产类别，部门和地理区域中传播投资，投资者可以削减任何单一资产对投资组合的效果不佳的影响。该策略有助于降低风险，并可以带来更稳定的回报。

Tenerelli说：“在基本上，多元化的投资组合可能至少包括一些股票和一些债券。”他建议那些从投资组合投资开始的人来查看ETF，指数或被动共同基金，这是“最简单，最低的成本方式”，以组装满足大多数人需求的投资组合。但是，“如果投资者希望'切片，骰子'或“倾斜”其投资组合对某些资产亚类（例如小型股价，新兴市场等），或者他们希望投资于衍生品或私募股权等更深奥的资产类别，那么需要进行更多的研究。”

有几种使投资组合多样化的方法：

1. 将您的投资分配在各种各样的车辆上，包括现金，股票，债券，共同基金，ETF和其他金融工具。您应该寻找历史回报几乎没有相关性的资产，也就是说，它们彼此独立移动。这有助于确保虽然您的投资组合可能会缩小，但其他人可能会成长。
2. 在每个资产类别中保持多样性。对于股票而言，这意味着包括随着行业，工业，地理区域和市值而异的证券。一些混合投资样式，例如生长收入和价值。您还可以通过不同的期限和信用质量来应用类似的债券方法。
3. 投资具有不同风险状况的证券。包括具有不同风险和潜在收益水平的投资可以帮助您的投资组合平衡。这使得高风险地区的大幅增长可能会抵消更稳定的投资中的损失。
   

管理风险

投资组合投资涉及不断管理您的风险，以与您的风险承受能力和财务目标保持一致。管理风险的主要工具是多元化。这种方法有助于使投资组合与任何单一投资或市场部门的绩效不佳。

投资者可以通过定期重新平衡其投资组合来进一步管理风险，确保资产分配仍然与其风险承受能力和目标保持一致挥发性。

风险管理的另一个关键方面是理解和调整您的风险承受能力，由于年龄，财务变化，对流动性和市场状况的需求随着时间的流逝而变化。这可能涉及逐渐转移到更保守的金融产品，因为退休方法或在高市场波动期间调整策略。此外，您可以使用诸如停止命令如果资产跌至一定价格，则自动出售资产，或采用期权策略来对冲潜在的损失。

管理风险包括对每种金融产品的风险折衷权衡的核算。通常，较低的风险水平对应于较低的潜在回报，而较高的风险水平与较高的潜在回报有关。以下是代表具有较高风险的风险/回报关系的图表，通常相关（但肯定并非总是如此），具有较高的潜在奖励。

投资组合投资视野

投资视野范围从短期（小时，天数等）到更长的跨度，数年和数十年。例如，大学后专业人士401（k）计划将拥有数十年的投资视野。同时，一日交易者的地平线并没有持续到今天的交易。

通常，时间范围较短的投资组合应该是投资者愿意承担较小风险的投资组合，例如退休即将来临。地平线越长，您可能会承担的风险越大，因为您有时间弥补短缺的时间。显然，仅仅因为您在退休之前有数十年的时间才能进行最风险的交易。相反，长期投资者可以持有被认为是风险更高的股票类型，例如中股，小型股或高增长股票。

主动与被动管理

您需要确定您是否要积极或被动地与投资组合投资互动。积极的管理涉及买卖资产以胜过市场，通常需要广泛的研究和分析。同时，被动管理旨在复制特定索引或基准测试的性能，提供具有成本效益和较低维护的投资选择。这可以通过投资共同基金或ETF跟踪您要遵循的证券索引，例如标准普尔500指数。这些是最受欢迎的投资资金之一。

例如，SPDR S＆P 500 ETF Trust（间谍）是一项被动托管基金的长期投资者，可追踪标准普尔500指数的绩效。基金经理简单地通过标准普尔500指数的大型股票的重量来复制持股。

税收考虑

这些不应该最后留。通常，您为投资组合投资选择的资产类型和数量将部分取决于其税收效率，这是投资组合投资的重要方面。不同的资产和帐户可能会有所不同税收治疗从长远来看，这会极大地影响您的回报。使用税收预期帐户可以帮助最大程度地减少税收负债并增加税后收益。

资产类

资产类别是具有相似特征并在市场上相似的投资集。这是最常见的交易：

股票（股票）

股票代表公司的所有权，通常在证券交易所或非处方交易（OTC）市场。投资者可以通过两种主要方式从股票中赚取回报：资本增值（股价上涨）和股息（向股东定期付款）。

股票的主要类型有两种：

1. 普通股：最常见的是提供所有权和投票权。当您听到一家大型公司上涨或下降的价格时，这是通常正在讨论的。
2. 优先股：具有债务和权益特征的混合安全性，通常支付固定的股息，并在清算时优先于普通股东。

虽然通常被认为比其他资产类别更风险，但股票可以从长远来看提供更高的回报。他们的绩效受公司绩效，市场状况和更广泛的经济趋势的影响。

固定收益证券（债券）

固定收益证券是通过常规利息和本金的回报提供回报的投资到期。这些证券具有多个功能：

• 常规收入：投资者会定期获得利息支付，称为优惠券。
• 主要还款：最初的投资通常在成熟度返回。
• 通货膨胀风险：收益可能并不总是与通货膨胀保持同步，可能会随着时间的推移降低购买力。
• 流动性：虽然比股票更少的液体，但许多固定收益证券可以在二级市场上进行交易。
• 风险较小：债券通常被认为比股票的风险较小，提供更稳定但潜在的回报较低。
• 价格波动：债券价值可能会根据利率转移和发行人的信用风险而变化。

债券在许多投资组合投资中起着至关重要的作用，提供了收入稳定性，并且经常与股票更高波动性相抵触。但是，投资者应考虑利率和信用风险，以及将债券纳入投资组合投资时的通货膨胀的潜在影响。

现金和现金等价物

现金和现金等价物构成了许多投资组合的关键组成部分，提供稳定和流动性。该资产类别包括现金，银行存款，货币市场基金，短期政府证券（例如，财政账单）和高度流动的短期债务工具。

这些资产的特征是它们的高流动性，这意味着它们可以快速转换为现金，而几乎没有价值损失。他们通常会提供比股票或债券更低的回报，但提供安全网和准备资金，以应对即时需求或投资前景。

尽管现金和现金等价物具有稳定性和流动性，但从长远来看，它们不一定会跟上通货膨胀的步伐。坚持这些资产通常会导致购买力逐渐侵蚀。因此，投资者通常需要平衡流动性和安全性与更高的投资，以实现其长期财务目标。

替代投资组合投资：房地产

替代投资组合投资对于不在传统股票，债券和现金清单之外的资产的广泛类别。许多替代投资的流动性低，这意味着它们可能很难快速买卖。它们通常还与更高的潜在回报有关，但风险更高，可能需要更多种类的知识或专业知识。

房地产投资涉及购买，拥有，管理，销售或融资房地产以产生利润。房地产投资分为两个主要类别：

• 房地产：这包括住宅物业（单户住宅，公寓和公寓），商业物业（例如办公楼，零售空间和工业设施）和土地。
• REIT：这些公司拥有，经营或为产生收入的房地产。REIT允许投资者在不直接拥有和管理物理财产的情况下获得房地产的风险。

房地产可以通过租金产生收入，并且可以长期欣赏。但是，它还带有市场波动之类的风险。房地产价值和收入通常受到整体经济，利率和当地市场状况的变化的极大影响。维护成本，空缺和流动性风险都是投资房地产带来的风险。

替代投资组合投资：商品

商品是最古老的交易商品，通常是原材料或农产品交易的农产品或农产品交易或交易所交易。芝加哥贸易委员会。常见的例子包括贵金属（黄金，银，铜），能源资源（石油，天然气），农产品（小麦，玉米，牲畜）和工业金属（铜，铝）。

这些投资提供了几个功能：

1. 多样化：商品通常与股票和债券有低相关性，可能会降低投资组合的总体风险。
2. 通货膨胀对冲：许多商品在通货膨胀期间的价值增加，有助于维护购买力。
3. 特定于市场的需求驱动力：商品价格主要是由全球供应和需求驱动的，特定于每种商品的季节性和波动。它们也可能受到天气，地缘政治事件和经济周期。
4. 挥发性：商品价格可能是高度波动的，为高回报带来了可能的潜力和巨大的风险。

投资者可以通过直接所有权（拥有实物商品），期货合约（其价值基于其预期价值），与商品链接的ETF和共同基金以及商品生产公司的股份来获得对商品的接触。

其他替代投资

尽管大宗商品可以提供投资组合多元化和潜在的通货膨胀保护，但它们还具有独特的风险，包括物理商品的存储成本，复杂的价格以及对全球经济和政治事件的高度敏感性。

除了房地产和商品外，替代投资组合投资清单通常还包括以下内容：

• 艺术和收藏品：诸如艺术，古董和稀有硬币之类的有形资产，随着时间的推移可能会增加价值。
• 加密货币： 在区块链技术上运行的数字货币，为投资者提供新的资产类别。
  
• 对冲资金：用于使用杠杆，衍生品和其他高度精致的交易技术的投资基金为富裕的机构投资者提供。
  
• 私募股权： 对私营公司或上市公司的收购投资，从而导致其从公共证券交易中脱颖而出。
  

投资组合投资示例

假设您有100,000美元的投资。您决定通过以下资产分配建立多元化的投资组合：

60％的股票

• 40％美国大型股票
• 10％的美国小型股票
• 10％的国际股票

35％的债券

• 我们25％投资级债券
• 美国高收益债券10％

REIT股票为5％

该投资组合旨在提供具有不同风险和回报特征的各种资产类别的风险。大部分投资于股票的增长潜力，美国大型公司的稳定性很大。债券提供收入并有助于减轻总体投资组合风险，而房地产投资信托基金会向房地产市场提供风险。

100,000美元的初始投资符合其目标百分比。但是，随着市场的发展，投资组合投资分配将发生变化。例如，如果股票的一年很强，则股票部分可能会增长到投资组合的65％。

为了维持预期的风险概况，您必须定期重新平衡投资组合，通过出售一部分优于表现的资产并使用收益购买表现不佳的资产。这样，您可以将分配返回到原始的60％股票 / 35％债券 / 5％REIT混合物。

从长远来看，您将生成融合各个资产类别的退货的回报（或损失）。与投资一个资产类别或另一个资产类别相比，这种多样化有助于平稳的波动。

底线

投资组合投资涉及收购各种金融资产以随着时间的推移产生回报，包括股票，债券，房地产和商品。通过在不同资产类别中多样化，投资者可以减轻风险并有可能提高其回报，因为各种资产通常对不断变化的市场状况的反应不同。

成功投资组合投资的关键部分是了解每个资产类别，包括它们的风险概况，流动性和相互关联。这使您可以建立一个更好地根据财务目标和风险承受能力来定制的平衡投资组合。定期审查和重新平衡您的投资组合对于确保与您的目标保持一致，同时适应财务变化和更广泛的经济世界至关重要。通过遵循这些原则，您可以更好地定位自己的长期投资组合投资成功，同时解决金融市场固有的不确定性。