总费用比（TER）：定义和如何计算

总支出比率（TER）是与管理和操作相关的总成本的衡量标准投资基金，例如共同基金。该费用比率是向投资者收取的费用。这些成本主要由管理费以及额外的费用，例如交易费，律师费，审核员费和其他运营费用。

基金的总成本除以基金的总成本资产要达到一个百分比，代表TER。 TER也称为净费用比率或报销费用比率。

总费用比（TER）的工作方式

TER的规模对投资者很重要，因为从基金中撤回成本，影响了投资者返回。例如，如果基金在当年产生7％的回报率，但TER为4％，那么7％的收益将大大降低至3％。

TER为运行特定基金的年度成本提供了一种方法。它收集了与基金的运营相关的所有已知成本，并将其表示为单个数字，通常是一个百分比，从与基金相关的资产中获取基础。这意味着投资者支付的毛额依赖于基金的规模。

通过TER提供的资金用于支持与基金相关的管理，交易和法律费用以及任何审计费用或一般运营费用。每当基金产生更高或更低的运营费用时，这些更改都可能在TER内进行。

更多积极管理基金，相关的TER越高。这是由于人员成本增加以及基于交易的费用增加 - 基金经理支付了经纪费每次执行买卖交易。相比之下，自动化或被动的基金的运营成本大大降低，导致TER较低。

总费用比（TER）公式和计算

以下是公式和计算TER的步骤：

计算ter：

• 获得基金的总资产，可以从财务披露中得出共同基金向监管机构报告或通过A传播给分析师和投资者招股说明书。这些信息通常也可以在基金的网页上轻松找到。
• 从招股说明书那里获得总费用，这可能更具挑战性，因为TER负责与经营投资基金相关的所有费用，包括交易成本，管理成本以及间接费用和管理成本（例如12B-1费用，这是营销基金的成本）。
  

了解运营费用

运营费用，或运营成本，涵盖与基金管理和相应交易相关的任何外向财务义务。除了任何会计费用。

其他常见费用包括股东通讯和财务报表，监督组织或资产经理的记录保存机制和托管服务。

一小部分的TER可以针对其他业务成本。这可以包括像空间租赁和企业公用事业一样简单的费用。通常，这些费用称为开销并包括任何不一定针对商品或服务实际生产的财务义务。

总费用比（TER）与总费用比（GER）有何不同？

这总费用比（GER）是专门用于运营该基金的共同基金资产的总百分比。在某些情况下，基金可能有放弃，报销或收回该基金的某些费用的协议。新资金通常是这种情况。投资公司及其基金经理可以同意在成立新基金后放弃某些费用，以使投资者的费用比率降低。

Ter代表费用在进行任何豁免，报销和补偿后，收取了该基金的费用。这些费用降低通常用于指定的时间范围，之后该基金可能会产生所有全部费用。

总费用比（TER）有什么局限性？

TER旨在捕获投资者可以从拥有投资基金的全部成本。但是，某些收费，尤其是仅次于投资资本或投资资本制造的费用，可能不包括在TER中。这些包括委员会，股票经纪人费，证券转让税，赎回费和销售负荷费用。

底线

总费用比率（TER）可以帮助投资者了解与投资特定的投资相关的成本投资基金。这可以衡量基金的效率，并有助于查看这是否是一项适当的投资。