了解天气导数：定义、类型和应用

什么是天气衍生品？

天气衍生品是一种金融工具，用于防止意外天气条件造成的损失。与保险类似，但基于可测量的天气结果而不是物理损害，这些合同帮助农业和能源等行业管理与温度、降雨或降雪相关的金融风险。

天气衍生品于 1997 年首次推出，现已发展成为在芝加哥商业交易所 (CME) 等交易所交易的标准化产品。

这农业、能源、娱乐、建筑、旅游等几乎每个行业的收入和收入在很大程度上取决于变幻莫测的温度、降雨和风暴。意外天气通常不会导致价格调整足以弥补收入损失，因此公司使用天气衍生品来对冲天气风险。

业务依赖于天气的公司，例如水力发电企业或管理体育赛事的公司，可能会使用天气衍生品作为风险管理策略的一部分。与此同时，农民可以利用天气衍生品来对冲因降雨过多或过少、气温突然波动或破坏性大风造成的歉收。

据估计，全球近三分之一的GDP受到气候的影响。

1997年，天气衍生品开始交易（场外交易），几年之内，它们就可以在交易所进行交易，并被一些对冲基金视为投资类别。这(CME) 列出了几十个城市的天气期货合约，其中大部分在美国

与场外合约不同，CME 天气期货是在电子拍卖类型环境下在公开市场上公开交易的标准化合约，价格持续协商并完成交易。。喜欢天气衍生品的投资者欣赏其低价与传统市场。

天气衍生品通常有一个基础测量天气的某个特定方面。例如，指数可能是特定地点在特定时间段内的总降雨量。另一个可以是温度降至冰点以下的次数。

天气衍生品的一种气候指数被称为或硬盘。根据 HDD 合同，每天日平均温度在指定时间内低于预定参考点，偏离量将被记录并添加到累计计数中。最终金额决定卖方是否付款或收到付款。

天气衍生品与保险相似但又不同。保险承保低概率的灾难性天气事件，例如飓风、地震和龙卷风。相比之下，涵盖概率较高的事件，例如夏季比预期干燥。

例如，保险并不能防止由于夏季比平均水平稍微湿润而导致的需求减少，而天气衍生品却可以做到这一点。由于天气衍生品和保险涵盖两种不同的可能性，因此公司可能有兴趣购买两者。

此外，由于合约是基于指数的，天气衍生品的买家不需要证明损失。另一方面，为了获得保险，必须显示损坏情况。

实用程序和衍生品允许根据交易量进行价格对冲，而天气衍生品则可以对冲利用率或收益率，而无论交易量如何。

例如，可以锁定X桶的价格或通过购买石油获得 X 蒲式耳玉米或玉米期货。但进入天气衍生品可以对冲收益率和利用率的整体风险。

气温低于10度将导致小麦作物完全受损，而拉斯维加斯周末的降雨将影响城市旅游。因此，天气和商品衍生品的结合最适合整体风险缓解。

气候衍生品是用于与恶劣天气条件有关，例如干旱、飓风和季风。气候衍生品，也称为天气衍生品，其运作方式与保险类似。如果发生某种气候相关事件或买方因气候事件遭受任何财务损失，气候衍生品的买方将收到衍生品卖方的货币付款（按照衍生品合同的规定）。

天气衍生品作为买方和卖方之间的合同。天气衍生品的卖方从买方处收取溢价，并理解卖方将提供一定金额，以防买方因恶劣天气或发生任何恶劣天气而遭受经济损失。如果没有发生恶劣天气事件，则卖方通过支付的保费赚取利润。

衍生品是一种金融工具，其价值与标的资产挂钩。衍生品的主要类型有期权、期货、远期和掉期。

天气衍生品可以让企业对冲意外天气造成的财务损失，使农业、能源和旅游业等行业受益。

与保险不同，它们承保频繁的、可衡量的事件，无需提供损失证明。它们在场外交易 (OTC) 或在芝加哥商品交易所 (CME) 等交易所进行交易，提供多元化且与传统市场的相关性较低，使其成为管理风险和稳定收入的有用工具。