加密货币中的总价值锁定（TVL）：您需要知道的一切

总价值锁定（TVL）是加密货币扇区中使用的度量标准，可通过分散的融资（DEFI）平台或分散应用程序（DAPPS）确定在特定区块链网络上锁定或固定的数字资产的总价值。项目的TVL越高，人们认为它越安全和有价值。

如何使用总价值锁定（TVL）？

加密货币于2009年到达比特币，被设计为点对点使用数字分类帐技术将在集中控制之外运行的货币。早期项目的重点是成为金融系统的替代货币，直到到达以太坊在2015年，具有智能合同功能，并允许开发人员在其网络上建立永久性DAPP。

那导致了defi2020 - 2022年的繁荣Dapps提供数字金融服务，例如贷款，这些服务不依赖传统的金融中介机构，例如经纪，交易所或银行。

为了获得贷款，例如，用户必须赌注使用该应用程序的数字资产或代币与抵押借款人将与贷方进行首付款。在加密货币，这种固定的沉积物被“锁定”在该特定网络上，或者仍在流通上，但在被固定时无法使用。

这导致创建了“总价值锁定”一词，该术语可以根据锁定在链条上的固定资产的价值为用户提供应用程序或网络的重要性的快照。

如何计算TVL

链接上锁定的总价值是通过将锁定在特定DEFI平台或DAPP上的数字资产的总价值求和来计算得出的。在这方面，数字资产是加密货币或稳定的这些被用作贷款的抵押品或为平台增加流动性。

DEFI平台可能会提供自己的数据供投资者计算其TVL。例如，如果一个Defi平台说它的以太币价值10亿美元，价值10亿美元的比特币和5亿美元的系绳锁定，那意味着它在TVL中拥有25亿美元的数字资产。

一些投资者使用第三方Defi Analytics平台（例如Defillama）进行数字。这些平台将使用应用程序编程接口（API）以及其他计算技术，以从加密应用程序收集数据；用户可以简单地搜索网站以获取其所需信息。

例如，查看2024年6月9日在Defi Llama上总资产的分解，以太坊被列为最大的资产，约为645亿美元。特隆（Tron）的总价值锁定约为86亿美元，而BSC和Solana区块链分别是下两大，分别为56亿美元和46亿美元。

TVL可以告诉投资者

TVL成为加密货币的关键指标，因为它为投资者提供了一种衡量标准，以帮助定义在特定Defi平台上投资的风险和潜在利益。如果平台在其网络上有大量资产锁定，则给人留下深刻的印象，即它是一个安全的平台加密投资者。

这类似于传统银行，投资者分析了沉积物由机构持有。如果银行吸引存款，它可以通过贷款或投资这笔钱来赚钱。如果存款正在下降，则相反的是事实 - 银行不能借出那么多的贷款，从而减少收入。

从2020年到2022年的Defi Boom发生了年百分比（APR）利率的积分和贷款收益率。这也发生在全球中央银行追求集体货币政策的时候，该政策依靠零利率来刺激增长。

在2021年12月的高峰期，分散申请的TVL超过1790亿美元。在接下来的几个月中，技术股票的高峰降低了投资者对风险的需求，而投机资本则从加密货币领域汲取了投资资本。中央银行还进行了积极的利率电视效果周期，以打击通货膨胀，投资者转向了政府存款的安全。 2023年10月23日，加密货币领域的TVL约为410亿美元。它已经到2024年6月9日上升至约10090亿美元。

TVL的缺点

TVL将仅提供锁定在平台中的资产的总价值的快照；它没有突出活动水平。如果平台具有较高的TVL但用户活性水平较低，则可能意味着少数投资者在该平台上占用TVL（通常是危险信号），需要进行更多的调查。投资者还应该研究第三方分析平台的数据实践，以确保所有TVL数字都是最新的。

Defi行业不能免于受信任机构的崩溃，这显然是600亿美元崩溃在2022年的Terra（Luna）贷款方案中，这突出了TVL的另一个问题：计算中涉及的资产可能不如认为的那么安全。

这可能会使用户更难准确评估项目的真实价值，但是在评估具有强烈声誉的DEFI项目或DAPP时，这不是一个问题。

TVL是一个方便的指标，用于评估分散的金融项目或应用的质量，但这不应该是投资的唯一措施。投资者可以表演尽职调查在其他领域，例如创始人的经验，平台的治理模型，代币学或平台社区的规模。

底线

总价值锁定（TVL）是加密货币领域中使用的重要指标，它允许投资者评估分散的财务平台或应用程序的受欢迎程度和活动。

贷款平台将旨在通过提供有吸引力的APR收益率来吸引投资者，而锁定网络上的任何数字资产都可以促进该网络的TVL数字。锁定通常是通过将令牌放在区块链上来完成的，这也可以使代币Staker能够通过验证交易来赚取费用。

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