了解貨幣市場

您以前很有可能聽過該術語，但是到底是什麼貨幣市場？這是有組織的交流，參與者可以在一年或更短的時間內借入和借大筆資金。雖然這是對企業，政府，銀行和其他大型機構進行交易資金的極其有效的舞台流動性和在任何地方找到的安全。

貨幣市場的目的

個人在貨幣市場上投資的原因與企業或政府借入貨幣市場的資金相同的原因與眾不同：有時擁有資金並不與他們的需求相吻合。

例如，如果您發現自己有一定的金錢，則可以選擇暫時投資這些資金，直到您需要長期進行一些資金投資或購買。如果您決定以現金持有這些資金，機會成本您所產生的是您通過投資資金獲得的利息。

吸引投資者短期貨幣市場工具的主要屬性是優越的安全性和流動性。貨幣市場工具的成熟度範圍從一天到一年不等，儘管它們通常是三個月或更短的時間。

因為這些投資與大規模和積極交易有關二級市場，您幾乎總是可以在到期之前出售它們，儘管以您將其持有到成熟度而獲得的利息的價格。

二級貨幣市場沒有集中位置。貨幣市場最接近物理存在的是與紐約市的任意聯繫，即使通過電話或互聯網可以從任何地方進入貨幣市場。大多數個人投資者在貨幣市場上的協助和經驗參與了貨幣市場財務顧問，會計師或銀行機構。

貨幣市場工具的類型

為了短期貸款和借貸而創建了大量金融工具。這些貨幣市場工具中的許多都是非常專業的，通常僅由對貨幣市場有親密了解的人（例如銀行和大型金融機構）進行交易。

這些專業工具的一些例子是聯邦資金，折扣窗口，可談判的存款證書（NCD），歐洲價值存款，回購協議，政府贊助的企業證券，貨幣市場工具中的股票，期貨合約，期貨期權和掉期交易。

除了在貨幣市場上的這些專業工具外，個人投資者將更加熟悉的投資工具，例如短期投資池（Stips）和貨幣市場共同基金，國庫券，短期市政證券，商業紙和銀行家的接受。

短期投資池（Stips）

短期投資池（Stips）包括貨幣市場共同基金，地方政府投資池和短期投資基金銀行信託部門。所有銷售均以大量貨幣市場工具的股份出售，其中可能包括上面提到的任何貨幣市場工具。

換句話說，銷售是將各種貨幣市場產品累積到一種產品中的方便手段，只是作為股權或固定收入共同基金匯集了各種股票，債券等。

銷售使個人投資者可以使用專門的貨幣市場工具，而無需對池中包含的各種工具進行深入了解。 Stips還減輕了購買大多數貨幣市場工具所需的大量最低投資金額，這些貨幣市場工具通常等於或超過100,000美元。

在三種主要類型的煙草中，貨幣市場共同基金是個人最容易獲得的。這些資金由經紀公司和共同基金公司，這些公司將這些資金中的股份出售給其個人，公司和機構投資者。短期投資基金由銀行信託部門的各種信託帳戶經營。

州政府代表其地方政府建立地方政府投資池，使投資者可以購買地方政府投資基金的股票。

貨幣市場共同基金

貨幣市場共同基金進一步分為兩類：稅收資金和免稅資金。應稅資金將投資在諸如國債賬單和商業文件等證券上，一旦支付給基金購買者，就支付了繳納聯邦稅收的利息收入。

免稅資金投資於州和地方政府簽發的證券，這些證券免於聯邦稅收。這兩類貨幣市場共同基金提供了不同的增長方式，每種基金都吸引了不同類型的投資者。

財政賬單

國庫賬單（通常稱為t-bills）是美國財政部發行的短期證券，以便再融資以早期的T-BILL問題到達到期，並幫助為聯邦政府的赤字提供資金。

由於其短期到期，T-Bills具有最大的交易量和流動性，截至2022年10月，美聯儲發行了近3000億美元的名義價值。除了安排定期銷售T-Bills外，財政部還出售了稱為的工具現金管理賬單在不規則的基礎上，通過重新打開與未償還賬單同一日期成熟的賬單的銷售。

當最初構思T票時，僅給他們三個月的成熟度。隨後增加了六個月和一年的賬單。三個月和六個月的賬單在常規每週拍賣中賣出，另一個賬單法案拍賣每四個星期一次出售一年的賬單。

T-Bills通過商業簿進入系統出售給大型投資者和機構，然後將這些賬單分配給自己的客戶，其中可能包括個人投資者。替代方案是國庫直接，該直接是一種非競爭性的持有系統，該系統設計為計劃持有其證券直至到期的小型投資者。

個人投標人在財政部，直接將其所有權記錄在財政部的書籍賬戶中。如果投資者通過國庫直接系統購買T-Bills，並希望在到期之前出售它們，則必須將其轉移到商業簿進入系統中。

轉移只能通過存放機構安排，該機構在美聯儲銀行- 進行轉讓的人需要支付適用的轉讓費。

貨幣市場帳戶

我們不能不花一點時間來寫關於貨幣市場的信息貨幣市場帳戶。這些是存款帳戶，就像支票和傳統儲蓄帳戶一樣聯邦存款保險公司（FDIC），並且與貨幣市場基金不同。

他們可以為帳戶持有人提供一些類似支票帳戶的特權，例如編寫支票和/或借記卡交易的能力。但是它們的行為就像一個儲蓄帳戶，具有最低餘額要求和某些限制。

作為第D條的一部分，聯邦政府將這種帳戶的借方交易限制為每月六個，這超出了這一費用。在2020年，在大流行中，取消了限制，沒有設定限制的日期。但是，某些銀行仍可能會限制每月提款的數量。

貨幣市場帳戶的帳戶持有人也賺取利息。由於許多帳戶有最低餘額要求，因此收益通常高於普通儲蓄帳戶。貨幣市場帳戶通常是安全的，低風險的投資。機構提供較高的利率，因為他們在貨幣市場帳戶中使用資金來投資於短期期限的短期資產，如上所述。

底線

當單個投資者建立金融工具和證券的投資組合時，他們通常將一定比例的資金分配給最安全，最液體的車輛可用：現金。該現金部分可以純粹的流動資金中的投資帳戶中，就像將其存入銀行儲蓄或支票帳戶一樣。但是，投資者最好將其投資組合的現金部分納入貨幣市場，該市場提供了利息收入，同時仍保留現金的安全性和流動性。

投資者可以使用許多貨幣市場工具，最簡單地通過多樣化的貨幣市場共同基金。如果投資者願意獨自去，那麼還有其他貨幣市場投資機會，最著名的是通過Thereasury Direct購買T-Bills。