您如何交易天氣？

天氣會影響我們的日常生活和大型企業，基於溫度，風，降雨，降雪等的天氣因素的可變性，帶來了巨大的收益和風險。 GermanWatch引用了1997年至2016年之間，由於天氣，美國每單位GDP損失的損失的0.255％。為了減輕從破壞性天氣因素中出現的風險，天氣衍生物獲得了極大的知名度。

本文討論了天氣衍生品的用法，它們與相關的商品衍生品的不同，各種天氣衍生品的工作方式以及在天氣衍生品領域中是誰。

天氣衍生物的使用

以下方案表明使用天氣衍生物：

• 能源公司可以進入天氣衍生品，以消除溫度不同的風險，從而導致其電力，公用事業和能源業務的需求和供應不確定。
• 為了消除由於天氣惡劣而導致農作物生產不良的風險，農業企業可以簽訂衍生品合同，其中包括大雨或低雨的案例，不良溫度條件或大風或降雪的影響。
• 活動管理組織的對沖，例如體育組織公司，旅遊公司和旅遊公司或露天主題公園，以減輕降雨對活動業務的負面影響。
• 保險公司，對沖資金甚至政府在天氣衍生品中進行貿易，出於對沖目的
• 投機者，，，，仲裁和做市商在天氣條件下尋求投機性下注或套利機會

公用事業，能源和電力公司是天氣衍生品市場的重要參與者。

天氣衍生品及其工作方式的例子

• 在1990年代中期左右引入了天氣衍生品，作為兩個各方之間的OTC產品，主要是條件條款（例如，如果溫度超過“ Z”學位，則一方將以他們的交易提供另一方的“ y”回扣）。他們很快變得很受歡迎，可以被交易所作為易於交易的期貨，期權，掉期和期貨合約的期權所包含。
• CME今天為特定於溫度的產品提供特定地點的天氣衍生品 - 美國和亞洲的美國城市以及歐洲和亞洲的全球城市。
• 天氣衍生品量化了指定城市/地區的每月或季節平均溫度的變化程度。將變化縮放到美元加權指數，允許溫度變化的量化價值。
• 合同與供暖度天數的指數有關（HDD）和冷卻度日（CDD）基於美國的設定溫度閾值（歐洲18°C）。這些值表明加熱或冷卻所需的可用資源量子。如果溫度低於此閾值，說35°F表示加熱需求，則HDD值為30（65-35），CDD值為零，因為不需要冷卻。對於高於此65°F閾值的溫度，例如在85°F時，HDD為零，因為不需要加熱，而CDD值將為20（85-65）。
• 每天（或一個月）的每個合同都通過將HDD或CDD值乘以$ 20來重視。對於第一種情況（HDD = 30和CDD = 0），HDD合同價值為600美元，CDD為零。對於第二種情況（HDD = 0和CDD = 20），HDD合同價值將為零，CDD合同為$ 400。
• 使用上述機制，人們可以將適當的交易頭寸降低，以減輕特定的特定風險，這是由其各自的企業所感知的。

天氣與商品衍生品

區分公用事業/商品衍生工具（電力，電力，農業）和天氣衍生物是，前一組允許根據特定量的價格對沖，而後者則提供對沖實際利用率或產量，而與體積無關。例如，可以分別購買石油期貨或玉米期貨，可以將原油或玉米蒲式耳的價格鎖定。但是進入天氣衍生品可以避免產量和利用率的總體風險。溫度浸入10度以下將對小麥作物造成完全損害；在拉斯維加斯的周末下雨將影響城市之旅。因此，天氣和商品衍生品的結合最適合整體降低風險。

底線

天氣衍生品市場在全球範圍內發展，大量投資來自各種參與者。天氣儀器是減輕特定天氣條件的風險的有用媒介。根據需求，可以利用特定的天氣衍生品或天氣和傳統商品衍生品的平衡組合來對沖