天氣衍生物：定義，其工作原理，類型和示例

什麼是天氣衍生物？

天氣衍生品是公司或個人使用的金融工具樹籬違背與天氣有關的損失的風險。天氣衍生物的賣方同意承擔災難的風險，以換取優質的。如果在合同到期之前未發生損害賠償，賣方將獲利，如果天氣出乎意料或不利的天氣，則衍生品索賠的買方將獲得約定的金額。

這盈利能力幾乎每個行業的收入（農業，能源，娛樂，建築，旅行和其他行業）在很大程度上取決於溫度，降雨和風暴的變化。意外的天氣很少會導致價格調整，從而完全彌補了收入損失，從而使天氣衍生品證券使公司對沖天氣的可能性可能會對許多人產生不利影響。

業務依賴天氣的公司，例如水力發電企業或管理體育賽事的公司，可能會使用天氣衍生品作為風險管理策略的一部分。同時，農民可能會使用天氣衍生物對沖，以對沖降雨過多或太少，溫度波動或破壞性的風造成的收成不佳。

據估計，世界GDP的近三分之一受氣候影響。

1997年，天氣衍生品開始交易在櫃檯（OTC），在幾年之內，它們在交易所就可以交易，並被一些對沖基金作為投資類別。這芝加哥商人交流（CME）列出了幾十個城市的天氣期貨合約，其中大多數在美國

與OTC合同不同，CME天氣期貨是在電子拍賣類型的環境中在公開市場上公開交易的標準化合同，並連續談判價格並完成價格透明度。喜歡天氣衍生品的投資者欣賞他們的低相關性與傳統市場。

天氣衍生物通常有一個基礎指數這衡量了天氣的特定方面。例如，指數可能是在特定位置指定期間的總降雨量。另一個可以是溫度低於冰點的次數。

天氣衍生品的一個氣候指數被稱為加熱度日或HDD。根據HDD合同，每天平均溫度在指定期間的預定參考點低於預定的參考點，記錄出發的數量並將其添加到累積計數中。最終數確定賣方是付款還是收到付款。

天氣衍生品與保險相似，但不同。保險涵蓋了低概率，災難性的天氣事件，例如颶風，地震和龍捲風。相比之下，衍生物涵蓋更高的概率事件，例如烘乾機的夏季。

保險不能防止夏季稍微潮濕的夏季減少需求，例如，天氣衍生品可以做到這一點。由於天氣衍生品和保險涵蓋了兩種不同的可能性，因此一家公司可能有興趣購買兩者。

此外，由於合同是基於指數的，因此天氣衍生品的買家無需證明損失。另一方面，為了收集保險，必須顯示損壞。

區分公用事業/商品衍生工具（電力，電力，農業）和天氣衍生物是，前一組允許根據特定量的價格對沖，而後者則提供對沖實際利用率或產量，而與體積無關。

例如，一個人可以鎖定x桶的價格原油或通過購買油的X蒲式耳期貨或玉米期貨。但是進入天氣衍生品可以避免產量和利用率的總體風險。

溫度降至10度以下的溫度將對小麥作物造成完全破壞，而周末在拉斯維加斯的降雨會影響城市之旅。因此，天氣和商品衍生品的結合最適合整體降低風險。

氣候衍生品是用於的金融工具對沖財務損失與不利天氣條件有關，例如乾旱，颶風和季風。氣候衍生品（也稱為天氣衍生品）以與保險相似的方式工作。氣候導數的買方將在某些與氣候相關的事件發生的情況下，或者如果買方因氣候事件而遭受任何財務損失，則該衍生產品的賣方將獲得貨幣付款（由衍生合同規定）。

天氣衍生品是買方與賣方之間的合同。天氣衍生產品的賣方從買家那裡獲得溢價，並了解賣方將提供貨幣金額，以防買方因不利天氣或發生任何不利天氣而遭受經濟損失。如果沒有發生不利天氣事件，則賣方通過支付的保費獲利。

衍生品是一種金融工具，其價值與基礎資產相關。衍生品的主要類型是選項，期貨，前進和掉期。