如何使用ETF交易VIX和市場波動

揮發性將市場像價格或數量一樣可靠地移動，隨著時間的推移而擴大和收縮，以反應恐懼和貪婪。高波動的時期反映高風險，，高回報的環境，其中完美的時機可以預訂令人印象深刻的利潤，同時弄錯了它可能會觸發嚴重的損失。

許多市場參與者在壓力期間完全避免了價格預測。相反，他們將賭注放在通過波動的方向上vix期貨合同或對這些合同做出反應的專業股本。儘管從這些工具中獲利需要精緻的技能，但值得付出的努力，尤其是當市場以非常動蕩的方式行事時，無論是上升還是下降時。

創建於1993年，CBOE市場波動指數（vix）提供了貪婪和恐懼水平的實時快照，以及在接下來的30次會議中對波動性的期望。它為期貨定價提供了基礎，以及市場計時器可以用於時間條目並退出基於波動性的股票基金的策略。這些複雜的儀器在2000年代初推出，在對沖和方向性比賽中都非常受歡迎。

這些證券的買賣已經對VIX指標和VIX Futures近年合同產生了領導效果，因為它們的巨大體積。當資金爆發，崩潰和反向基礎指標之前，您會看到這種情況。在高度波動的市場條件下，這種影響最為普遍。

交易工具

雖然VIX期貨提供了最純粹的波動性起伏，但波動資金吸引了更多的數量，因為它們可以通過股票帳戶輕鬆訪問。而不是交易所交易的資金（ETF），其中許多儀器是使用複雜計算的交換產品（ETP），將多個月的VIX期貨分為短期和中期期望。

波動性資金

• IPath系列B S＆P 500 VIX短期期貨ETN（VXX）
• IPath系列B S＆P 500 VIX中期期貨ETN（VXZ）
• ProShares VIX短期期貨ETF（vixy）

逆/槓桿式波動基金

• ProShares短期VIX短期期貨ETF（SVXY）
• ProShares Ultra Vix短期期貨ETF（紫外線）

資金的實時定價衰減contango，這反映了期貨合約和現貨價格之間的時機變化。這些計算可以擠壓波動市場的利潤，從而導致安全表現明顯不足。結果，這些資金最適合使用積極的退出技術，長期策略和樹籬，並結合VIX期貨和保護選擇。

波動性基金策略需要兩步方法，該方法可以檢查VIX以及對目標基金的價格行動。對VIX技術分析的了解可以通過識別資金將失去趨勢的水平和轉折來減輕Contango的利潤阻尼效應勢頭。它之所以起作用，是因為用於計算定價的較長期貨合約對短期VIX運動的敏感性較小，在趨勢動量減弱時會產生更大的效果。

VIX圖產生的垂直尖峰反映了由經濟，政治或環境催化劑引起的高壓力時期。最好在試圖解釋這些鋸齒狀的圖案，尋找大圓數（例如20、30或40）以及靠近先前的峰值的逆轉時觀察絕對水平。還要注意指標與50天和200天之間的相互作用指數移動平均（EMAS），這些級別充當支撐或抵抗。

考慮到波動性資金的條目時，請在屏幕上保持實時VIX。將趨勢與對流行指數期貨合約的價格行動進行比較，包括標普500和納斯達克100.這些工具之間的融合和差異關係產生了有助於市場時機和風險管理的觀察結果：

• 上升的VIX + S＆P 500和NASDAQ 100指數期貨=看跌差異，可預測風險偏好的胃口和下行逆轉的高風險。
• 上升的VIX + S＆P 500和NASDAQ 100指數期貨=看跌趨勢，這增加了下行趨勢日的賠率。
• VIX + S＆P 500和NASDAQ 100指數期貨=看漲的分歧，可以預測風險越來越高的食慾和上升逆轉的高潛力。
• 跌落的VIX + S＆P 500和NASDAQ 100指數期貨=看漲的融合，這使上行趨勢日彌補了賠率。
• S＆P 500和NASDAQ 100指數期貨之間的發散作用降低了預測性可靠性，通常會產生鞭子，混亂和劃界條件。

通過長期和短期VIX圖表來測量波動率趨勢，尋找交感基金的戲劇。上升的VIX傾向於增加相關性在股權指數和基礎組件之間，使長期資金的敞口更具吸引力。下落的VIX逆轉了此方程式，支持需要獲利的短期條目，而VIX返回了長期平均值。

底線

波動性基金提供了高“恐懼和貪婪”水平的暴露，同時避免了價格方向的預測。複雜的基金建設使其最適合短期交易策略在良性和安靜條件（包括牛市環境）的動盪條件和長期短期策略中。