共同基金交易規則指南

投資共同基金並不困難，但與投資並不完全相同交易所交易資金（ETF）或股票。由於其獨特的結構，交易共同基金的某些方面對於初次投資者而言可能不是直觀的。值得注意的是，由於過去的濫用，許多共同基金對某些類型的交易活動施加限製或罰款。

對共同基金交易的來信的基本了解可以幫助您順利進行流程，並充分利用您對共同基金的投資。

如何購買共同基金股票

共同基金不會像股票和ETF一樣在公開市場上自由交易。但是，它們很容易直接從管理該基金的金融公司購買。它們也可以通過任何在線折扣經紀或全方位服務經紀人購買。

許多資金需要最低捐款，通常在$ 1,000至10,000美元之間。有些較高，並非所有資金都設定了任何最低限度。

您還可能會注意到，一些共同基金對新投資者關閉。更受歡迎的資金吸引了很多投資者的錢，以至於他們笨拙，管理他們的公司決定停止入學新的投資者。

進行研究

在做出決定之前，您需要進行研究以找到要投資的資金或資金。有成千上萬的資金，因此那裡有很多選擇。

從僅投資於藍籌股的“保守”資金到“積極進取”，甚至投機基金，這些投資者的範圍很廣，可以吸引多種類型的投資者，甚至投機基金，這些資金承擔了很大的風險，希望獲得巨大的收益。有一些資金專門從事特定行業和世界某些地區。

股票以外還有許多選擇。不要忘記債券資金，這有望穩定地支付利息和低風險。

請記住，大多數資金不會將所有雞蛋都放在一個籃子裡。一定比例的基金可能保留用於平衡投資組合的投資。

最佳信息來源

您的第一站應該是管理基金的公司網站。 Vanguard和Fidelity等公司提供了有關他們管理的每個基金的大量信息，包括對基金的目標和策略的描述，顯示其季度返回迄今為止的季度，其最高股票持有列表以及其整體組成的餅圖。所有費用和費用也將列出。

進一步搜索金融新聞網站可以使您從分析師和評論員那裡深入了解該基金及其競爭對手。如果您使用在線經紀人，您將在其網站上找到其他信息，包括風險評級和分析師建議。

如果是索引基金，請檢查其歷史跟踪錯誤。也就是說，它的頻率多久擊敗，匹配或錯過其目標勝過表現的基準？

與任何投資一樣，您需要知道自己正在做什麼。

什麼時候買賣

您只能在交易日結束時購買共同股票。

與交易所交易的證券不同，共同基金股價在一天中不會波動。相反，基金計算其投資組合中的總資產，稱為淨資產價值（NAV），在市場在每個工作日東部時間下午4點關閉之後。共同基金通常在下午6點之前發布最新的NAV

如果您想購買股票，則在計算當天的NAV後將履行您的訂單。例如，如果您想投資1,000美元，可以在前一天結束後的任何時間下訂單，但是您不知道每股支付多少錢直到當天的NAV發布。如果當天的NAV為50美元，那麼您的1,000美元投資將購買20股。

共同基金通常允許投資者購買部分股票。如果上面示例中的NAV為51美元，您的1,000美元將購買19.6股。

關於費用

共同基金的年費率等於您的投資百分比，還有許多其他費用可能會收費。

一些共同基金收取負載費，這實際上是佣金的費用。這些費用不捐給基金；他們補償向投資者出售該基金股份的經紀人。

但是，並非所有共同基金都帶有前期負載費用。如果您在經過一定年限之前兌換股票，則有些資金不是傳統的負載費，而是收取後端負載費。這有時稱為應急延期銷售費（CDSC）。

共同基金還可以收取購買費（在投資時）或贖回費（當您將股票出售給基金時），這將用於支付基金所產生的費用。

大多數資金還收取12B-1費用，這些費用用於營銷和廣告基金。許多資金提供不同類別的股票，稱為A，B或C股票，其費用和費用結構不同。

貿易和定居點

您下訂單購買或出售股票的日期稱為交易日期。但是，直到經過幾天之前，該交易才能最終確定或解決。

證券交易委員會（SEC）要求共同基金交易在交易日期的兩個工作日內定居。例如，如果您在星期五下訂單購買股票，則該基金需要在周二結算您的訂單，因為交易不能在周末結算。

外界和報告日期

如果您正在投資一個共同基金，支付紅利但是，您想限制稅收責任，找出何時有資格獲得股息支付的股東。您收到的任何股息分配都會增加當年的應稅收入，因此，如果產生股息收入不是您的主要目標，請不要購買即將發行股息分配的基金中的股票。

外界日期是新股東有資格獲得即將到來的股息的最後日期。由於結算期，外界日期通常是在報告日期之前的三天，這是該基金審查其將收到分配的股東名單的日期。

如果您想收到即將到來的股息付款，請在當日之前購買股票，以確保您的姓名在記錄之日列為股東。

另一方面，如果要避免股息分配的稅收影響，請將購買延遲到記錄之日之後。

出售共同基金股份

就像您的原始購買一樣，您可以直接通過基金公司或授權經紀人出售共同基金股票。

您收到的金額將等於贖回的股票數量乘以當前的NAV，減去應付的任何費用或費用。

根據您持有投資的時間，您可能會受到CDSC銷售費用。如果您想在購買股票後很快出售股票，則可能會收到額外的費用以提早贖回。

早期贖回規則

股票和ETF可以是短期投資，但共同基金被設計為長期投資。

持續交易共同基金股份將對基金的其餘股東產生嚴重影響。當您贖回您的共同基金股份時，基金通常必須清算資產來支付贖回，因為共同基金不會保留太多現金。

每當基金以利潤出售資產時，它都會觸發A資本收益分配給所有股東。這增加了他們當年的應稅收入，並降低了基金投資組合的價值。

這種頻繁的交易活動還導致基金的行政和運營成本上升，從而增加了其費用比率。

毫不奇怪，基金公司不鼓勵頻繁交易。

為了阻止過度交易並保護長期投資者的利益，共同基金密切關注在購買後30天內出售股票的股東（稱為往返交易），或者試圖使市場從基金NAV的短期變化中獲利。

共同基金可能會收取較早的贖回費，或者他們可能會禁止使用這種策略經常在一定天數進行交易的股東進行交易。