分析共同基金以獲得最大回報

共同基金分析通常包括對基金策略（增長或價值）的基礎分析，中位數市值，，，，滾動回報，，，，標準偏差，也許是由部門，地區等對其投資組合的細分。投資者通常會取得統計結果，而無需質疑這些結果的基本驅動因素，這可能會產生可能導致更高利潤的信息。

關鍵要點

傳統的共同基金分析可能是確定基金相對於同行的吸引力的寶貴工具。
更長的時間範圍評估基金是一種更可行的研究方法，而不是僅關注其高潮和低點。
應對所有共同基金進行徹底研究，以評估其對風險的需求以及超越市場的能力。

每月表現

在大多數情況下，第一項是共同基金的表現。您可以查看滾動一年，三年和五年的回報基準以及可比的同行，並找到許多表現良好的經理。您通常不會從這種類型的分析中收集的是，經理的績效在評估的整個期間是否保持一致，還是由幾個月的績效驅動。您也不知道經理的績效是否是由某些類型的公司或地區接觸的。

執行此分析的最佳方法是列出基金的績效和基準並排列出，並比較每個月基金的相對錶現/不表現不佳，並且要么相對績效比平均水平更大或更小的幾個月或尋找某些模式。無論基準的性能如何，您也可能會看幾個月的性能。

重要的

通過評估每月績效與相對基準，投資者可以找到有關特定基金績效期望的更多見解的線索。

很多時候，基金經理無法闡明戰略或流程，引起人們對他們是否可以在將來重複績效的懷疑。如果在分析期間或其他表現實例異常發現他們可能是與基金經理一起提出的好主題。

上市和下市捕獲

該分析發現了基金對上下市場市場變動的敏感性。所有其他平等，較高的基金上市捕獲比率和較低下市捕獲比率將比其他資金更具吸引力。許多分析師在對個人投資經理的更廣泛評估中使用了這種簡單的計算。在某些情況下，投資者可能偏愛另一個。

上市比率大於100的投資經理在上市期間表現優於指數。例如，上市捕獲比率為120的經理表明，在指定期間，經理的表現優於市場。在下跌期間，下降市場比率少於100的經理表現優於指數。例如，下降市場捕獲比率為80的經理表明，在所討論期間，經理的投資組合僅下降了80％。從長遠來看，這些資金將跑贏大盤索引。

如果基金的上市比率很高，那麼在市場上升期間，與上市比率較低的基金相比，它在市場上升時會更具吸引力。這可能是由於對更高的投資而產生的beta股票，上級採摘股票，，，，槓桿作用，或在市場上升時將勝過市場的不同策略的組合。

高捕獲比率高的共同基金通常也具有較高的下捕獲比，這轉化為回報的波動性較高。但是，良好的共同基金經理可以在市場下滑期間變得防禦，並通過不捕捉市場下降的很大比例來保護財富。

上捕獲和下捕獲指標的想法是了解共同基金經理如何能夠瀏覽變化商業周期並最大化回報市場上升在市場下降時保留財富的同時。

計算指標

市場上有可以計算這些指標的軟件，但是您可以使用Microsoft Excel來按照以下步驟來計算這兩個指標：

計算累積回報在市場獲得正回報的情況下，市場才有幾個月的時間。
僅當市場獲得正回報時，才能計算基金的累積回報。
從每個結果中減去一個，並將基金申報表獲得的結果除以市場收益所獲得的結果。

為了計算下捕獲的回報，在市場下降時重複上述幾個月的步驟。

請注意，即使市場下跌時基金的回報率有正面的回報，該月的基金收益也將包含在下限計算中，而不是上下捕獲計算。

這揭示了以下內容：

資產分配：經理的能力如何超重或者體重不足某些位置以優於規定的基準。
安全選擇：經理選擇勝過市場基準的個人證券的技能。

樣式分析

因此，作為投資者，您都經歷了兩者定量分析並研究了共同基金的投資策略，它的能力勝過市場的能力，在好時光和糟糕的一致性以及使對基金投資的其他各種因素都有可能。

但是，在進行投資之前，投資者還希望執行樣式分析確定共同基金經理是否具有與基金規定的授權和投資風格。樣式分析可以揭示是否是否大帽子增長經理的表現表明大型增長經理，或者該基金的回報與其他投資更相似資產類或在有不同市場的公司中大寫。為此，投資者將將共同基金的每月收益與許多不同指數的不同指數進行比較，這些指數表明了某種投資方式，並查看其在不同的關鍵指標中的比較。

從樣式分析中產生的趨勢不一定是一件好事或壞事。它僅為投資者提供了另一個有關特定基金如何產生其回報的信息，也許更重要的是，應該如何在多元化的投資組合中分配它。