混合技術和基本分析

人們經常問是否技術分析可以用作有效的替代品基本分析。儘管沒有確切的答案是否可以將技術分析用作基本分析的整體替代，但毫無疑問，兩種策略的優勢都可以幫助投資者更好地了解市場並衡量其投資可能會邁出的方向。在本文中，我們將研究技術分析的利弊以及投資者將兩種策略納入一種市場前景時應考慮的因素。

兩全其美

一些技術分析方法與基本分析相結合，為投資者提供其他信息。其中包括：

1）音量趨勢：當分析師或投資者正在研究股票時，很高興知道其他投資者對此有何看法。畢竟，他們可能會對公司有一些額外的見解，或者可能正在創造趨勢。

衡量市場情緒的最受歡迎的方法之一是看一下最近交易的捲。大型尖峰表明，該股票引起了交易社區的廣泛關注，並且股票不在積累或者分配。

數量指標是交易者中流行的工具，因為它們可以幫助確認其他投資者是否同意您對安全性的看法。交易者通常關注該數量隨著趨勢的增長動力而增加。數量突然減少可能表明交易者正在失去利息，並且逆轉可能正在路上。

室內圖表越來越受歡迎，因為它使交易者能夠觀看數量的尖峰，這通常與街區交易並且在大型機構進行交易時準確地解密會非常有幫助。

2）跟踪短期運動：儘管許多基本投資者傾向於長期關注，但機率是他們仍然想獲得一個有利的買入價格和/或有利的售價清算位置。在這些情況下，技術分析也可以方便。

更具體地說，當股票通過其15或21天移動平均值（無論是上行方面還是不利的一面），通常會在短時間內沿著這種趨勢持續。換句話說，這在很大程度上表明了接下來的期望。順便說一句，憲章主義者和一些基本投資者經常使用50天和200天的移動平均值來確定長期突破模式。

對於那些希望計時交易或鞏固特定股票中有利的入境或退出價格的人來說，這些類型的圖表和分析是無價的。

3）隨著時間的推移跟踪反應：許多基本分析師將查看特定股票，行業，指數或市場的圖表，以確定該實體在某些類型的新聞（例如積極的新聞）中如何執行收益或經濟數據）已發布。

模式有重複自己的趨勢，隨著時間的流逝，所討論的新聞被引誘（或推遲）的投資者往往會以類似的方式做出反應。

例如，如果您查看各種住房庫存的圖表，您通常會發現它們在聯準會選擇放棄降低利率。或查看新的和現有房屋銷售減少的報告時，家庭裝修商店往往如何做出反應。每次反應性移動都非常一致。

簡而言之，通過分析歷史趨勢，投資者可以對未來事件產生可能的反應。

技術分析還可能對股票提供不准確或不完整的觀點，因為：

1）歷史：雖然可以根據模式或特定股票越過主要移動平均線進行破譯和預測某些運動，但圖表通常無法預測未來的正面或負基本數據，而不是他們大量專注於過去。

但是，如果新聞洩漏說公司即將發布一個好季度（例如），投資者也許可以利用它，而這一好消息將在圖表中顯而易見。簡單的圖表不能為投資者提供關鍵的長期基本信息，例如現金周轉或者每股收益。

2）人群有時是錯誤的：如上所述，很高興購買具有上行勢頭的股票。但是，重要的是要注意並了解人群有時是錯誤的。換句話說，本周大批積累的股票可能會在下一個股票中分配。相反，本週銷售的股票可能會在未來幾週內積累。

可以在千年之交中大量資金中找到“人群錯誤”心態的一個了不起的例子。實際上，資金不斷流入CMGI或JDS Uniphase等公司的股份，以及許多其他高科技問題。當底部退出時，貨幣流入這些股票和他們交易的股票市場幾乎在一夜之間乾燥。圖表沒有表明如此苛刻更正來了。

3）圖表通常不會或一致地預測宏觀趨勢：圖表通常也無法準確預測宏觀經濟趨勢。例如，幾乎不可能看一位石油和天然氣部門的主要參與者，並確定地拆除了是否是否存在歐佩克打算增加IT泵的石油量，或者剛剛在委內瑞拉的運輸設施開始的大火會影響近期供應。

4）有主觀性：在閱讀圖表時，一定程度的主觀性會發揮作用。有些人可能會看到圖表，並認為股票是基礎，而另一個人可能會看到它並得出結論，還有更多的缺點。

那麼誰是對的？同樣，無法進行解決論點的計算，就像基本分析一樣。在圖表方面，只有時間才能說明市場實際上的發展。

技術分析可能是一種有價值的工具，但是重要的是要實現潛水前的好處和限制。關於是否應將技術分析用作基本分析的替代品，但許多人都同意，它在對其他投資策略的補充時具有優點。