兩個股票之間的負相關是否意味著什麼？

在投資中，負相關性表明，兩個股票的價格通常相反，彼此相反。建立一個多元化的投資組合的投資者經常增加具有負相關性的股票，因此，如果其投資組合的某些部分的價格下降，其他股票正在上升。

關鍵要點

負相關是一個變量向另一個方向移動時：一個變量向上移動，另一個變量向上移動，另一個變量向下移動，反之亦然。
在投資時，擁有負相關的證券應意味著您的損失受到限制，因為當價格下跌時，它們就會上漲。
兩個股票之間存在負相關性，通常存在出於根本原因，例如對利率變化的不同敏感性。
整個資產類別（例如，股票和債券）可能是負相關的。

例如，假設股票A結束交易日上漲1.15美元，而股票B下降了0.65美元。如果這種直徑的價格行動是隨著時間的流逝而常見的，那麼這兩個股票很可能是負相關。

什麼是相關性？

相關衡量兩個不同變量彼此相關的程度。從統計學上講，相關性可以從-1.00到+1.00。

在一個極端上，-1.00表示完全負相關：一個變量完全由另一個上升的數字降低。關係是線性的：一個變量的變化與另一個變化成比例地相關。從圖形上講，兩者的數據點將形成帶有向下斜率的直線。

同時，+1.00的相關性表示完美的正相關，其中每個變量以精確的串聯移動。如果兩個變量完全沒有相關（即它們相對於另一個的移動是隨機的），則相關性將完全為零。

要確定兩個股票之間是否存在負相關性，您可以使用Excel等電子表格應用程序運行線性回歸通過擁有一個股票作為因變量，而另一個股票作為獨立變量，則其股票價格。輸出將包括相關係數，使您可以衡量兩種股票如何相互移動。另外，如果您只投入兩張股票進行比較，則可以使用在線投資平台或在線投資工具為您做到這一點。該號碼告訴您股票在相反的方向上移動了多少。這個數字越接近-1.00，它們的負相關越多。

負相關和投資

負相關對投資組合很重要，因為它顯示了多樣化。通常，您應該嘗試包括一些負相關的資產，以防止整體投資組合的波動性。許多股票彼此之間和整個股票市場呈正相關，僅使用股票而多樣化。

因此，您可能會超越股票市場，以了解相關的資產。商品與股票市場有負相關的可能性更高。然而，隨著時間的推移，商品價格與股票市場價格之間的相關性數量也發生了變化。

兩種股票可能是負相關的，因為它們直接影響彼此，或者因為它們對外部刺激的反應不同。在第一種情況下，請服用經典競爭者，例如可口可樂和百事可樂。由於兩者在歷史上一直陷入飲料領域的市場份額之戰，因此對可口可樂的好處可能是百事可樂的壞消息。例如，百事可樂的熱門新產品可能會在可樂跌倒時提高其市場份額。因此，競爭激烈的市場中的親密競爭者可能具有負相關性。但情況並非總是如此：針對蘇打飲料的市場突然轉移可能會對同時產生負面影響。

對相同的外部新聞或事件的反應，兩種股票可能是負相關的。例如，當利率上升時，銀行或保險公司等金融股票往往會提高，而房地產和公用事業部門在發生這種情況時會受到特別嚴重的打擊。

股票與債券的示例

從歷史上看，股票和債券的資產類別表現出了長時間的負相關時期，儘管情況並非總是如此。因此，大多數金融專業人士都建議使用股票和債券組合。

幾種假設解釋了為什麼債券在股票下降時往往會上升，反之亦然。第一個涉及飛往質量。當股票變得波動或熊市時，投資者可能會將現金轉移到更保守的投資中，例如債券。

同時，在經濟衰退期間，市場往往下降，當時利率也下降。隨著利率下降（以及股票價格），債券價格反應不相反並上升。

負相關股票的示例

我們可以觀察到往往會響應相同市場條件而朝相反方向移動的股票或行業負相關的股票或行業。例如，考慮高科技股票與一家黃金礦業公司之間的關係。

提示

重要的是要注意，由於更廣泛的經濟趨勢，特定於公司的新聞和其他因素，正面或負相關不是固定的，並且可能會有所不同。投資者可以使用這些相關性來平衡其投資組合，旨在通過將投資分配給對相同經濟條件的不同類型的資產來降低風險。

通常，技術在經濟增長和消費者信心期間繁榮發展。人們和企業在財務上的安全時更有可能投資新技術和升級。同時，傳統上將黃金視為“避風港”。在經濟低迷或市場波動期間，投資者可能會湧向黃金，提高其價格和與黃金相關的股票的價格，因為它被認為是更穩定的價值存儲。

假設經濟蓬勃發展，消費者支出很高。在這種情況下，科技公司可能會遇到對產品的需求增加，從而提高其股價。儘管如此，在同一時期，黃金的吸引力可能會降低，從而導致黃金股票的價格下降。假設經濟開始步履蹣跚，或者存在重大的市場不確定性。在這種情況下，情況可能會逆轉：由於消費者支出和技術投資的減少，科技股可能會下降。同時，對黃金的渴望可能會增加，從而導致黃金股價上漲。

負相關對投資者有益嗎？

負相關是投資組合多元化的關鍵概念。通過包括負相關的股票，您可以潛在地降低整體投資組合風險。當一個資產或行業的運作較差時，另一個資產或行業的表現可能很好，可以平衡投資組合的業績並減少損失的機會。

我如何找到負相關的股票或資產？

您可以通過分析歷史價格數據併計算相關係數，從而找到負相關的股票或資產。無需打破您的電子表格或圖形計算器：許多財務網站和投資工具提供相關計算器，可以比較給定期間不同股票的價格。在各種市場條件上分析數據以獲取全面視圖至關重要，因為相關性可能會隨著時間而變化。過去的相關性不一定可以預測未來。過去的關聯可能會因期間變化。

為什麼資產之間的相關性會改變？

資產之間的相關性可以和通常會隨著時間而變化。經濟狀況，行業趨勢和公司特定的事件都可以影響不同證券相對於彼此的發展。例如，如果兩者都從創新中受益，則技術進步可能會突然使技術股與工業庫存更加正相關。或法規的變化可能會對某些行業產生負面影響，同時偏愛他人，改變以前建立的相關模式。例如，更嚴格的環境法規可能會損害傳統能源公司的績效，同時促進可再生能源股票，從而導致其與其他部門的相關性發生了變化。同樣，諸如貿易糾紛或國際制裁之類的地緣政治事件可以在各個部門和資產之間建立新的一致性或反對派。這些外部因素會導致相關性波動。

底線

負相關是響應類似的市場條件而朝相反的方向移動時。這種現象受到一系列因素的影響，包括行業差異，經濟周期，市場情緒，貨幣和財政政策，技術進步和地緣政治事件。了解這些相關性對於投資者至關重要，尤其是對於投資組合多元化和風險管理而言。同樣，重要的是要強調這些關係不是靜態的並且可以改變。因此，這是保持警惕並定期重新評估策略的另一個原因，因為您可以更有效地導航不斷發展的金融市場。