交易量：分析和解釋

每天在全球證券交易所轉換數百萬股，但並不是所有的價格變化意味著同一件事。大量交易量增加的股票講述了一個與光量攀登的故事不同。交易量（特定時期交易的股票總數）給了市場活動的關鍵跡象，幫助投資者區分有意義的價格轉移和潛在頭偽造。

大量交易量通常標誌著價格轉移背後的堅定信念，而光量可能表明市場參與者的不確定性或缺乏承諾。價格和數量之間的這種關係可幫助投資者驗證趨勢和發現潛在的逆轉。在下面，我們將帶您介紹如何分析現實世界的交易情況，然後審查最常用的捲指標。

什麼是交易量？

貿易體積是在特定時期內易手的股票，債券，商品或其他金融工具的股票數量。就像在零售商店跟踪人流一樣，交易量衡量市場活動和參與。在典型的交易日，藍芯片股票等蘋果公司（Apple Inc.）（AAPL）可能會使數百萬股交易，而小型公司可能只交易幾千股股票。

投資平台會自動計算並顯示數量的運行總數，通常將其顯示為價格圖表之下的垂直條。較高的酒吧表示更激烈的交易活動期間，而較短的酒吧表明時期更安靜。

數量提供了有關價格變動強度的關鍵線索。大量股票上漲，例如蘋果宣布超過預期的收益，這表明買家的堅定信念。相反，光量的價格上漲表明對移動的信心較小。

該信息可以幫助投資者衡量價格轉移是真正的趨勢還是僅僅是市場噪音。

計算交易量的示例

計算交易量很簡單。該過程涉及計算在分配的時間範圍內交易的股份或合同總數。

假設在單個交易日對XYZ進行分析。在交易期間，發生以下情況：

• 上午9:30：1,000股交易
• 上午10點：2,000股交易
• 下午3:59：5,000股交易

XYZ股票的總交易量將為1,000 + 2,000 + 5,000 = 8,000股。

如今，交易量的計算是通過投資和交易平台自動完成的，並且交易量顯示為運行總計。當列入圖表時，它可以幫助交易者查看每個交易期間發生了多少活動。

交易者如何分析交易量

通常，交易者使用數量來解釋市場趨勢的實力和可持續性。以下一些是他們這樣做的方法：

• 確認趨勢：當價格朝著高量的特定方向轉移時，這表明此舉是由大量市場參與的支持。
• 逆轉：音量還可以幫助識別潛在的逆轉。如果價格趨勢持續但數量開始減少，則可能意味著趨勢正在失去強度。
• 突破：分析重要級別的價格突破時，例如支持，阻力或技術模式。大量的突破表明，由於強大的市場參與，價格可能會沿突破的方向持續下去。相反，低音量的突破可能是一個錯誤的信號，因為這表明這一舉動背後缺乏信念。
• 音量尖峰：數量峰值通常是在市場情緒中的主要價格移動或信號轉移之前。

現在讓我們看一下交易者可能面臨的不同情況：

價格上漲和價格上漲

當價格隨著價格上漲而增加時，這是一個強烈的看漲信號。它表明，越來越多的交易者正在參加集會，從而加強了價格上漲。廣泛的市場參與信號不斷增長，這有助於確認趨勢的實力。

在2024年5月20日至6月10日（上圖）中，蘋果在每週圖表中可以看到這種情況的一個例子，當時該股票的數量上升約為12％。

增加數量和價格下跌

當數量增加和價格下跌時，這是一個看跌信號，表明賣方的銷售壓力和市場優勢很大。許多市場參與者正在出售資產，避免下降趨勢，並使價格進一步下跌。

上圖顯示了作為特斯拉的數量上漲和價格下跌的例子（特斯拉（TSLA）下降了約10％（2024年10月7日至10月11日）。

價格下降和價格下跌

當價格和數量下降時，通常標誌著弱下降。參與的交易者更少，銷售壓力可能正在消散。確實，下降可能會失去動力，但不能立即保證逆轉。這只是表明銷售背後的信念較少。

這個軼事插圖與富國銀行公司（Wells Fargo＆Co。）（WFC）在每月圖表上，隨著股票下跌17％，該股票的數量下降到2020年10月下降。隨後，到2021年的集會約為68％。

價格下降和價格上漲

當價格上漲和數量下降時，上升趨勢可能正在減弱。越來越少的交易者參與此舉，並且集會背後可能缺乏信念。這種減少的需求增加了潛在的風險逆轉，由於價格上漲可能不受市場上足夠的交易者的支持。這是在看漲趨勢結束或在整合期間結束時常見的，在光量的價格上漲。

上面，Netflix Inc.（NFLX）從4月到2024年6月底的體積下降，並以27％的拉力賽。此後，股價下跌了11％。

如何使用音量指標

儘管原始交易量提供了寶貴的見解，但技術分析師已經開發了專門的工具來更好地解釋量數據。這些指標有助於投資者發現趨勢，確認突破並確定潛在的逆轉：

平衡量（顯而易見）： 這 就像一個跑步的記分牌，在上升的天數增加了音量，並在下降的天數中減去。 OBV由喬·格蘭維爾（Joe Granville）在1960年代創建的，當數量模式與價格變動分歧時，Abvors可幫助投資者發現潛在的趨勢逆轉。例如，如果股票的價格不斷上漲而明顯下降，則可能表明購買壓力會減弱。

體積加權平均價格（vwap）：這計算了整個交易日的平均價格，並由數量加權。大型機構投資者經常將VWAP用作尋找最佳執行價格的基準。當股票交易高於其VWAP時，它表明購買壓力很大，而VWAP以下的交易可能表明銷售壓力。

累積/分銷線（A/D線）：這檢查了每天的收盤價在其交易範圍內的位置，然後將其乘以數量。這有助於投資者確定購買（積累）或銷售（分銷）壓力是否占主導地位。隨著價格上漲的上漲，A/D線的上升可以幫助確認上升趨勢，而Diverences警告潛在的逆轉。

chaikin貨幣流（CMF）：由Marc Chaikin開發，結合​​了價格和數量數據，以衡量隨著時間的推移買賣壓力。該指標通常使用20天的周期，並在零以上和低於零以上振盪。當CMF讀取正面時，這表明買家控制市場，而負讀數表明賣方的主導地位。投資者經常使用CMF確認突破。

價格量趨勢 （PVT）：該指標通過考慮價格變化的百分比來提供OBV的變化。 PVT不簡單地添加或減去全部數量，而是將數量乘以百分比的價格變化。這種修改有助於防止大量天數盡可能嚴重地扭曲指示器。例如，如果一張股票的100萬股股票上漲了2％，則PVT將增加20,000股（100萬股）的運行總額。

變化量的量（熱的）：這可以通過將電流音量與上一個時期的體積進行比較來衡量體積的變化速度。就像交易速度表一樣，它表明了數量的增加或減小的速度。突然的VROC尖峰通常是在重大的價格移動之前，使其可用於識別潛在的突破。

底線

總體交易量可以為市場情緒和價格變動背後的實力提供見解。通過與價格行動一起分析數量，交易者可以確認趨勢，現場逆轉，並衡量市場轉移的可持續性。

當與各種體積結合在一起時指標，投資者可以更好地區分有意義的市場轉移和臨時波動。雖然沒有一個量量尺寸可以完美地預測市場的方向，但了解批量模式並利用諸如Obv，VWAP和Chaikin貨幣流量之類的工具可以幫助投資者做出更明智的交易決策。與任何技術指標一樣，量與分析形式相比，而不是隔離時，量最佳。