市場風險的主要來源是什麼？

市場風險是由於影響整個市場或資產類別的因素而造成損失的風險。四個主要風險來源影響整體市場。其中包括利率風險，股票價格風險，外匯風險和商品風險。

市場風險也被稱為不可轉化或非系統性風險，因為它會影響所有資產類別，並且不可預測。投資者只能減輕這種情況市場風險通過對沖投資組合。風險也可以歸類為特定的 - 系統性 - 風險並且僅限於一個行業或一家公司。

利率風險

利率風險是由於利率變化而增加波動性的風險。當利率發生變化時，可能會出現不同類型的風險暴露，例如基礎風險，期權風險，期限結構風險和重新定位風險。

由於利率波動時，基本風險是一種組成部分。當不同市場利率之間的差異發生變化時，就會出現基本風險。

股票價格風險

公平價格風險是安全價格波動引起的風險 - 安全價值或投資組合價值下降的風險。股票價格風險可能是系統的或非系統性的風險。可以通過多元化來緩解非系統性風險，而係統的風險則不能。在全球經濟危機中，股票價格風險是系統性的，因為它會影響多個資產類別。

投資組合只能針對這種風險進行對沖。例如，如果投資者被投資於代表指數的多個資產，則投資者可以通過購買指數交易所交易基金中的投票期權來對沖股票價格風險。

外匯風險

貨幣風險，或外匯風險，是貨幣匯率波動時會產生的一種風險。由於不完善的樹籬，全球公司在開展業務時可能會面臨貨幣風險。

例如，假設美國投資者在中國有投資。交換兩種貨幣時，已實現的回報將受到影響。假設投資者在中國有50％的投資回報率，但中國人民幣兌美元貶值了20％。由於貨幣的變化，投資者只會有30％的回報。通過貨幣兌換資金對沖可以緩解這種風險。

商品風險

商品價格風險是由於商品的價格波動而導致的市場價格波動。商品風險會影響市場的各個部門，例如航空公司和賭場遊戲。商品的價格受政治，季節性變化，技術和當前市場狀況的影響。

例如，假設有一個過度供應原油，這導致過去六個月的油價每天下跌。一家投資於石油鑽井井的公司面臨著商品價格風險。該公司的利潤率也將下降，因為它仍以相同的成本運行，但是原油的價格下跌。它的利潤將減少。該公司可以使用期貨或期權來對沖這種風險並最大程度地減少油價的不確定性。