商品價格風險：定義，計算和主要風險

什麼是商品價格風險？

商品價格風險是商品價格變化可能會造成商品買家或生產者的財務損失。買家面臨的風險是商品價格將高於預期。例如，許多家具製造商必須購買木材，因此較高的木價增加了製造家具的成本，並對家具製造商的利潤率產生負面影響。

降低商品價格是商品生產商的風險。如果今年農作物價格很高，農民可能會在生產力較低的土地上種植更多的農作物。如果明年的價格下跌，農民可能會因在肥沃的土壤上種植的額外收穫而虧本。這也是一種商品價格風險。商品的生產者和消費者都可以使用商品市場。

了解商品價格風險

商品價格風險是企業和消費者的真正風險，而不僅僅是商品市場上的貿易商。這是因為從原材料到成品，都取決於購買和加工各種商品，從金屬和能源到農業和食品。結果，價格的變化可能會影響從泵的天然氣價格到雜貨或塑料商品的價格。

買家的風險：汽車製造商

商品價格風險源於商品價格的意外上漲，這可以降低買方利潤率並使預算變得困難。例如，汽車製造商面臨商品價格風險，因為他們使用鋼鐵和橡膠等商品生產汽車。

一個很好的例子：在2016年上半年，鋼鐵價格上漲了36％，而自然橡膠價格在三年以上下降後反彈了25％。這導致許多華爾街財務分析師得出結論，汽車製造商和汽車零件製造商可能會對其利潤率產生負面影響。

生產者的風險：石油公司

商品的生產者面臨著商品價格會意外下跌的風險，這可能會導致生產商的利潤降低甚至損失。生產石油的公司非常了解商品價格風險。隨著石油價格的波動，這些公司也會帶來波動的潛在利潤。一些公司發布靈敏度表以幫助財務分析師量化公司面臨的商品價格風險的確切水平。

例如，法國石油公司總數SA曾表示，如果一桶石油的價格下降了10美元，其淨營業收入將下降20億美元。同樣，當石油價格下跌10美元時，他們的運營現金流量將下降20億美元。從2022年6月到2024年10月，油價下跌了近50美元。在此期間，這種價格轉移應將總計的營業現金流減少約100億美元。

對沖商品價格風險

主要公司經常樹籬商品價格風險。實施這些樹籬的一種方法是商品期貨和期權合約商品交流喜歡芝加哥商人交流（CME）或紐約商品交易所（NYMEX）。這些合同可以通過減少價格不確定性來使商品買家和生產商受益。

生產商和買家可以通過購買保證商品特定價格的合同來保護自己免受商品價格的波動。他們還可以鎖定最糟糕的情況，以減少潛在的損失。

商品價格波動的因素

可能影響商品價格的因素包括政治，季節，天氣，技術和市場狀況。一些最經濟的基本商品包括原料，例如以下內容：

• 棉布
• 玉米
• 小麥
• 油
• 糖
• 大豆
• 銅
• 鋁
• 鋼

政治因素

政治因素可以提高某些商品的價格，同時降低其他商品的價格。 2018年，唐納德·特朗普總統強加了關稅從外國進口的鋼鐵和鋁上。這些關稅的直接影響是相對於世界其他地區，在美國上漲鋼和鋁價。

中國通過對美國農產品徵收自己的關稅，對特朗普的關稅進行報復。隨著中國需求較低，必須在其他市場中出售過多的農作物。結果，2019年美國許多農作物價格下跌。

天氣

季節性和其他天氣波動對商品價格產生了重大影響。夏季結束時，它帶來了豐富的收穫，因此商品價格往往在10月下降。這些季節性低迷的商品價格可能是主要股市崩潰經常發生在10月的原因之一。乾旱和洪水也可能導致某些商品價格暫時上漲。

技術

技術可能會對商品價格產生巨大影響。鋁被認為是貴金屬，直到在19世紀和20世紀進行隔離的程序進行了改進。隨著技術的發展，鋁價崩潰了。

底線

商品價格風險是由於商品價格波動而可能面臨損失的風險。隨著原材料價格的波動，這些價格會影響這些商品的買賣雙方的利潤。雙方都可以通過投資期貨合約和期權來減少曝光率，從而使他們能夠鎖定未來的價格。