貨幣風險：定義，示例和管理方式

什麼是貨幣風險？

貨幣風險通常稱為兌換利率風險。它是由於價格的變化而產生的貨幣與另一個有關。在國家邊界上擁有資產或業務運營的投資者或公司面臨可能造成不可預測的利潤和損失的貨幣風險。

許多跨國公司和機構投資者，例如對沖基金和共同基金的使用外匯，期貨，期權合同或其他衍生品，以對沖風險。

可能的可能性管理貨幣風險根據1994年的拉丁美洲危機，在1990年代開始引起關注。該地區的許多國家擁有超出其收入能力和還款能力的外債。

從1997年的亞洲貨幣危機開始泰國泰銖在隨後的幾年中，將重點放在交換利率風險上。

貨幣風險可以通過對沖，抵消貨幣波動。如果美國投資者在加拿大持有股票，則已實現的回報會受到股票價格的變化和加拿大美元價值變化的影響。如果實現了15％的加拿大股票回報率，則投資者甚至會破壞相關的交易成本，並且加拿大美元兌美元折舊15％。

截至2023年，全球外匯市場規模。

美國投資者可以考慮在貨幣上漲的國家中進行投資，並且利率降低貨幣風險。但是，他們應該審查一個國家的通貨膨脹，因為高債務通常在通貨膨脹之前。這可能導致經濟信心喪失，可能導致一個國家的貨幣下降。貨幣上升與低債務債務國內生產總值（GDP）比率。

這瑞士法郎是由於該國穩定的政治體系和低債務與GDP比率的貨幣的一個例子。由於其農業和乳製品行業的穩定出口，新西蘭美元可能會保持健壯，這可能有助於利率上升。

外國股票有時在我們時期跑贏大盤美元弱點。當美國的利率低於其他國家 /地區時，通常會發生這種情況。

投資債券可以使投資者面臨貨幣風險，因為債券的利潤較小，可以抵消貨幣波動引起的損失。外國債券指數中的貨幣波動通常是債券回報的兩倍。由於這些工具的貨幣風險較低，因此美國投資者可以期望從美元計價的債券中獲得更多一致的回報。

全球投資是減輕貨幣風險的審慎策略因為由地理區域多元化的投資組合為貨幣波動提供了對沖。投資者可能會考慮在擁有其的國家投資貨幣固定美元，例如中國。但是，這並非沒有風險，因為中央銀行可能會調整固定關係。這可能會影響投資回報。

許多交易貿易資金（ETF）和共同基金旨在降低貨幣風險，因為它們是對沖的。這通常是通過使用外匯，選項或期貨來完成的。美元的上漲促使眾多貨幣對沖資金是為包括德國，日本和中國在內的發達和新興市場引入的。貨幣對沖資金的缺點是它們可以降低收益，並且比沒有貨幣的資金更昂貴。

貝萊德的iShares提供一條貨幣對線的ETF作為其廉價旗艦國際資金的替代方案。投資者開始減少對貨幣對沖ETF的接觸，以應對2016年的美元趨勢。這種趨勢一直在繼續，並導致了幾項此類資金的關閉。

瑞士法郎（CHF）被認為是世界上最安全的貨幣之一。它經常用作安全資產。澳元，美元和挪威克朗也被認為是可靠的外匯投資。

貨幣價格因轉移對一個國家的商品和產品的需求而變化。如果一個國家的貨幣在世界市場上需求很高，而交易者進口這些商品，則其貨幣的價值將會增加。相反，如果一個國家對出口需求下降，其貨幣的價值將削弱。

從事跨境貿易的企業可能會面臨貨幣風險。可以通過將當地貨幣指定為交易貨幣或使用遠期合同為將來的交易設定匯率。

國際貿易中的貨幣風險是風險交易者以外幣進行交易時假設的。匯率往往會隨著時間的流逝而波動，如果企業保持貨幣較弱，企業可能會失去價值。某些對沖策略可以幫助減輕這種風險。