沃倫·巴菲特（Warren Buffett）為什麼在1980年代後期對可口可樂（KO）進行大量投資？

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）購買了可口可樂公司的超過10億美元的股份（那）1988年，當時的金額相當於6.2％公司的。購買使其成為巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司（Buffett）的最大位置（brk.a，，，，brk.b）當時的投資組合。

可口可樂股票仍然是當今伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway）最大的股份之一。根據CNBC的伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）的投資組合Tracker，該公司追踪該公司最新的13F文件，該公司擁有9.3％的股份，截至2024年6月30日，該公司的股份價值超過276億美元。其4億股股票也使其可口可樂公司的最大單人股份。

但是，為什麼當時伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）椅子在股票之後仍在捲起1987年市場崩潰？為什麼他這麼長時間就一直持有軟飲料公司的股份？

關鍵要點

1987年的股市崩潰以及許多其他股票的股票遭受了嚴重的打擊。
巴菲特公司確定可口可樂是一家好公司，具有巨大的價值，可以承受競爭，並準備康復。
可口可樂的股份標誌著巴菲特的投資理念發生了重大變化。
如今，可口可樂是伯克郡按市場價值劃分的第四大持有。

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）：Investotrivia第1部分

好股票在墜機中沉沒

1987年的股票市場崩潰為投資者創造了一些吸引人的機會，因為所有股票幾乎沒有考慮其基本面。

可口可樂就是一個例子。這是（並且是）飲料行業中的主要公司。截至2024年，它銷售了200多個國家 /地區的200多個品牌飲料，從哥斯達黎加咖啡到維生素水。

在營銷的話語中，可口可樂的標誌性名稱和全球範圍創造了一個”護城河“圍繞其核心軟飲料產品。一個成功的品牌建立了名稱識別，分銷商網絡以及保護其免受競爭對手侵占的零售關係。

沃倫·巴菲特了解到，沒有競爭對手會出現並帶走可口可樂的市場份額。相反，該公司多年來一直穩步吸收潛在的競爭對手，並通過購買諸如Ayataka綠茶和Dasani Water之類的購買來擴展到新趨勢。

不斷發展的投資理念

可口可樂的購買表明，巴菲特的投資理念已經發展本傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham）重點是尋找具有超過市場價格的公司的公司。

需要進行這種調整，以說明巴菲特的投資組合的規模不斷增長，這使得利用市場效率低下變得更加困難。它的巨大尺寸也阻礙了任何嘗試主動管理並減少了他認為的機會數量，這將對投資組合的表現產生有意義的影響。

值得注意的是，查理·芒格（Charlie Munger），他是伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）去世之前的副主席，他的哲學道德投資也發揮了作用。

可口可樂預示了巴菲特價值投資方法的變化，其中包括“以高價購買糟糕的公司”，重點是“以良好的價格購買大公司”。

到2020年底，巴菲特對可口可樂的持續投資返還了1,550％，不包括股息。

快速事實

可口可樂是伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway）的第四大持有，在首次添加到投資組合中的30多年之後。

為什麼巴菲特喜歡可口可樂

儘管巴菲特在1988年首次開始購買可口可樂股票（1987年股市崩潰之後不久）時，儘管巴菲特首次開始購買可口可樂股票時，巴菲特本人捍衛了買入，但他說他最喜歡的持有期是“永遠的”。

這就是他喜歡股票的原因：

強大的品牌：可口可樂曾經是並且仍然是最知名的全球品牌之一。它的產品在全球200多個國家 /地區銷售，它是非酒精，即飲飲料的第一大生產商。
一致的增長：截至2024年8月16日，可口可樂的市值已達到2980億美元。 1988年，巴菲特首次開始購買股票時，該公司的市值為160億美元。
增長的股息：可口可樂支付定期的季度股息，截至2024年10月，每股票價為0.485美元。

伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）的可口可樂交易

巴菲特在1988年至1989年期間首次開始購買可口可樂的2300萬股。此後，該股票2到1次。到1994年，他將6.2％的股份增加到7.8％，今天超過9％。

這家投資巨頭已經在可口可樂股票上保留了數十年，到2024年，他的賬簿上有4億股。

巴菲特的十大股份

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）今天繼續成為可口可樂的投資者。截至2024年6月30日（按市場價值），伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）股票投資組合在2024年8月提交的SEC文件上的十大股票如下：

蘋果（AAPL），903.5億美元
美國運通（AXP），380.8億美元
美國銀行（BAC），370.8億美元
可口可樂（KO），276.7億美元
人字形（CVX），175.2億美元
西方石油（Oxy），145.2億美元
穆迪（MCO），118.9億美元
Power Heinz（KHC），116.4億美元
Chubb Ltd.（CB），73.9億美元
三菱公司（MSBHF），73.4億美元

伯克希爾·海瑟薇是什麼？

伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）是一家由價值投資者沃倫·巴菲特（Warren Buffett）經營的控股公司，總部位於內布拉斯加州的奧馬哈。保險子公司構成了伯克希爾投資組合的很大一部分，但該公司還擁有各種其他私人企業，並在蘋果，美國銀行，雪佛龍和可口可樂等上市公司中佔有重要的少數利益。

傳奇的投資者沃倫·巴菲特（Warren Buffett）以跟隨本傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham）的價值投資學校而聞名，該學院尋找低價資產，這些資產無法說明其內在價值。巴菲特對公司的全面看法，而不是關注股票市場趨勢，考慮到公司績效，債務和利潤率等因素。

1987年股市發生了什麼？

1987年10月下旬，美國股票價格迅速下降，影響到全球主要股票市場的影響。 1987年10月19日，稱為黑色星期一- 道瓊斯工業平均水平遭受了一天之內最大的百分比下降。猜測繼續圍繞崩潰的特定原因。

底線

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）的伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）於1988年對飲料巨頭可口可樂的股票進行了巨大的投資，當時市場崩潰後股票的價格下降。巴菲特和伯克希爾的其他人承認可口可樂的市場優勢，認為該公司有望恢復。這項投資獲得了回報，可口可樂仍然是伯克希爾的最高持股之一。