股權房地產投資信託與抵押貸款房地產投資信託

個人投資者是否想對該領域進行投資，有兩種不同類型的房地產投資信託（REIT）可以考慮：

• 股權房地產投資信託基金是最常見的類型，是對購買，建造，翻新，管理和出售收入產生房地產的公司的投資。該公司的收入主要來自其租戶支付的租金。
• 抵押REIT購買或起源是抵押和抵押支持證券（MBS）。抵押房地產投資信託基金的收入來自抵押貸款的利息支付。

什麼是REIT？

房地產投資信託是一種可以在主要證券交易所（例如股票）購買和出售的安全性。兩者都是對房地產的投資，但它們的方法卻大不相同。

股權房地產投資信託基金直接擁有並經營租賃物業，從租戶支付的租金中賺錢。抵押房地產投資信託基金購買或起源抵押，從利息支付中賺錢。

REIT向投資者出售股票以籌集資金以擴大業務，無論是購買房地產還是購買抵押貸款。投資者購買股票以在這個主要業務部門賺錢，而沒有更大的時間和金錢承諾，而這是房地產的直接參與者所需的。

房地產投資信託基金法規

房地產投資信託基金通常必須至少有100名投資者。其他法規阻止了少數投資者在房地產投資信託基金中擁有和控制多數股權。

REIT資產的至少75％必須在房地產中，其總收入的至少75％必須來自租金，抵押貸款利息或從出售財產中獲得的收益。

法律要求房地產投資信託基金以股息向其股東支付至少90％的公司應稅收入（不包括資本收益）。該限制確保投資者獲得了相當多的利潤，但限制了房地產投資信託基金將現金流以增長目的重新投資的能力。

股權房地產投資信託基金

股權房地產投資信託是最著名的房地產投資信託基金。他們的收入主要是通過房地產持有的租金付款而產生的。兩家公司收購，管理，建造，翻新和出售產生收入的房地產。

股權房地產投資信託基金可能會廣泛投資，或者可能專注於購物中心，住宅綜合大樓或醫療保健設施等特定領域。

通常，股本房地產投資信託基金提供穩定的收入。而且由於這些房地產投資信託基金通過收取租金產生收入，因此他們的收入相對容易預測，並且隨著時間的推移往往會增加。

抵押房地產投資信託基金

抵押房地產投資信託基金- 也稱為mreits - 抵押貸款，抵押支持證券（MB）和相關資產。股權房地產投資信託基金通過租金產生收入，而抵押房地產投資信託基金從抵押貸款的利息支付中賺取收入。

例如，假設公司ABC符合REIT的資格。它購買了一棟辦公樓，並從投資者和租金出租的辦公空間產生的資金。 ABC公司擁有並管理該物業，並從租戶收取每月租金。因此，ABC被認為是股權房地產投資信託。

XYZ公司也有資格成為REIT。它向房地產開發商借錢。與ABC公司不同，XYZ公司從貸款獲得的利息中產生收入。因此，XYZ公司是抵押REIT。

像股票房地產投資信託基金一樣，大多數抵押REIT的利潤都以股息支付給投資者。

當利率上升時，抵押貸款房地產投資信託基金會往往比股本房地產投資信託基金更好。

權益和抵押權益的風險

像所有投資一樣，股權房地產投資信託基金和抵押貸款房地產投資信託基金也有風險。這是投資者應該意識到的一些：

• 股本房地產投資信託基金往往是周期性的，使其對經濟衰退時期敏感。
• 供應太多（例如，酒店房間都多於市場所能提供的服務），可以帶來更高的空缺，而股權房地產投資信託基金的租金收入更低。
• 抵押房地產投資信託基金容易受到利率變化的影響。較低的利率導致更多的借款人再融資或償還抵押貸款，迫使房地產投資信託基金以較低的利率進行再投資。
• REIT購買的大多數抵押證券都由聯邦政府支持，這限制了信用風險。但是，某些MREIT可能會受到更高的信用風險，具體取決於特定的投資。

底線

REIT為投資者提供了一種方式，可以利用擁有，經營和資金的物業所需的大量時間和資金投資。

股本和抵押房地產投資信託基金都必須以股息的形式向股東支付90％的收入。

通常，股本房地產投資信託基金對購買增長和收入結合的購買和持有的投資者可能具有吸引力。另一方面，抵押REIT可能更適合於尋求最高收入的風險投資者，而沒有太多專注於資本增值。