401（k）的Bogle資產分配

在一些投資者中，約翰·博格爾（John Bogle）是一個傳奇。他是先鋒小組以及對指數投資。在他的一生中（他於2019年去世），他徹底改變了共同基金並發展了一種仍然非常有影響力的投資理念。他的方法基於簡單，低成本，多樣化的投資。

博格的投資理念就是這樣 - 一種哲學。因此，它沒有具體定義詳細的投資“規則”。但是，與資產分配有關的經驗法則（您應該持有債券年齡）與這種方法有關。在本文中，我們將解釋該規則背後的上下文以及如何應用它。

博格的投資方法

博格爾的投資理念取決於許多關鍵原則：簡單性，減少費用，並採用保守的風險方法作為默認地位。他還認為，一般的投資者會發現，隨著時間的流逝，很難或不可能擊敗市場，因此他們需要的是一種低成本的投資方式指數資金。這使他優先考慮減少與投資共同基金相關的支出並最終發展的方式無負載資金。這種方法後來被稱為被動投資。

遵循像bogle一樣的策略401（k）從相同的原理開始。這個想法是選擇戰略資產分配無論市場條件如何，您都可以堅持使用的策略：具有可接受的風險和回報平衡的投資組合，並且可以避免因短期或中期市場波動而出售或購買資產的誘惑。儘管它可能不會像這樣，但是根據股票價格改變您的資產分配，從本質上講是試圖短期內“擊敗市場”- 幾乎不可能做的。

取而代之的是，您應該為401（k）選擇一系列資產並堅持使用。其中一些應該風險更高，但可能會帶來更高的回報，而有些則應該是較低的風險。對於大多數401（k）計劃，這意味著您應該投資兩者股票和債券。股票風險更高，但可以提供更高的回報；債券的風險較小，但提供較低的回報。

股票和債券（以及其他資產）的精確組合文件夾被稱為您的資產分配，遵循Bogle投資理念的投資者使用多種方法來製定正確的組合。持有更多的債券將使您的投資組合更安全，而擁有更多股票將使您面臨更多風險。此外，大多數投資者都希望在退休後過渡到更保守的（風險較小）的投資組合。

所有這些考慮因素促使Bogle為您的投資組合所佔比例的簡單規則：大致是您的年齡。換句話說，如果您今年30歲，則30％的投資組合應以債券保存，等等。

博格爾還建議，在退休分銷階段，投資者將其作為財富的類似債券的組成部分和資產分配，即未來預期收到的任何未來養老金和社會保障付款的價值。也就是說，您應該查看整個投資組合，而不僅僅是401（k）資產，當計算您持有的“債券”百分比時。

特殊考慮

當然，像所有經驗法則一樣，這是一種簡單的資產分配方法，應根據個人投資者的需求進行調整。如前所述，該規則導致相當保守的投資組合，考慮到Bogle的一般方法，這並不奇怪風險。如果您有能力並且願意承擔更多的風險以換取更高獎勵的承諾，則可以通過減少債券中持有的投資組合的百分比來調整該方向的公式。

相反，在退休之前，許多投資者將需要從其投資組合（甚至是從401（k））中提取資金。如果適用於您股市。

底線

Bogle是Vanguard的創始人，被稱為被動投資之父。如他的書中所述，他的投資方法共同基金的常識，冠軍低風險，長期，低成本基金。

為了在退休投資組合中達到可接受的風險水平，Bogle建議投資者與股票一起增加其投資組合的債券。他還建議對股票和債券資產分配的經驗法則 - 您應該保持債券年齡。因此，如果您今年40歲，那麼您的投資組合價值的40％應該是債券。