Coinbase 正在以您的比特幣為抵押提供貸款。你該買一個嗎？

如果您是 Coinbase (）用戶，您也許可以使用比特幣（）您擁有作為抵押品以獲得貸款。

這週四宣布了一項新服務，允許用戶以穩定幣 USD Coin 籌集資金（）針對他們持有的比特幣。

Coinbase 表示：“你還可以免費將 USDC 兌換成 1:1 美元，以支付購買汽車或抵押貸款首付等主要費用。”

雖然該服務已整合到 Coinbase 應用程式中，但貸款將由名為 Morpho 的平台，部署在 Coinbase 創建的 Base 區塊鏈上。

在使用這項服務時，Coinbase 的美國客戶（居住在紐約州的客戶除外）可以使用該公司的應用程式質押自己的比特幣，借入最多 10 萬美元的 USDC。

與金融服務公司的常規貸款不同，在這種情況下，您的借貸能力取決於您必須提供多少比特幣作為抵押品，而不是您的信用評分或信譽度。您的利率將取決於現行市場利率，並且在您進行貸款交易時可以看到。沒有規定的到期日或固定的每月還款額，您可以選擇全部或部分償還貸款。

當您決定以比特幣獲得貸款時，它會先轉換為 Coinbase Wrapped BTC (cbBTC) 代幣，這是由 Coinbase 發行的比特幣支援的代幣。然後，該 cbBTC 將納入 Base 區塊鏈上的 Morpho 智能合約中。

你應該用比特幣借款嗎？

以持有的比特幣為抵押進行借貸在 DeFi 應用和中心化金融機構方面已經持續多年。它有其好處也有風險。

如果您需要錢並出售比特幣以獲取利潤來籌集資金，那麼您將陷入困境在那次銷售中。以比特幣為抵押的貸款可以幫助您在不出售加密貨幣的情況下籌集資金，但其稅收處理仍不清楚，因為有些人擔心從比特幣轉換為 cbBTC 可能被視為應稅事件。

此外，一大風險是，如果比特幣的價格面臨劇烈波動，您的抵押品的價值可能會受到影響，導致您持有的部分比特幣被清算。

清算比特幣持有量：根據 Coinbase 的說法，貸款的健康狀況取決於其。如果您以 1,000 美元的抵押品借入 500 美元，您的 LTV 將為 50% (500/1000)。如果您使用 Coinbase 以比特幣為抵押進行借貸，那麼您的 LTV 需要低於 86%。 Coinbase 表示：“如果你的貸款產生了足夠的利息，或者你的抵押品價值下降，導致你的貸款 LTV 達到 86%，那麼你的抵押品將被清算，以償還貸款和罰款。”加密貨幣交易所的一位高層告訴幣桌該公司將設立「清算警告」以告知消費者。
丟失比特幣的風險：與加密貨幣借貸相關的風險在 2022 年更普遍地暴露出來，當時包括多種加密貨幣借貸服務在內的和、破產或停止提款。也就是說，使用 Morpho 等 DeFi 平台應該提供更大的透明度，並且至少避免其中一些問題，儘管同時也引入與使用 DeFi 相關的風險。，都受到了無數歷年。