評估比率：概述，計算，限制

評估比率是多少？

評估比是用於測量質量的比率基金經理的投資能力。

該比率顯示了經理每單位風險產生多少個主動返回單位。這是通過比較基金的阿爾法，經理在基金的基準，投資組合的非系統性風險或剩餘標準偏差。

了解評估比率

一個積極投資基金的任務是選擇一籃子投資，能夠擊敗相關的回報基準或整體市場。儘管這在實踐中聽起來很容易，但是很少有經常成功實現這一目標，尤其是在考慮他們收取的費用時。

幸運的是，有幾種方法可以投資者分析工作基金經理的出色表現。確定其投資能力的一種方法是使用評估比率。

評估比率通過將其股票選秀回報與這些選擇的具體風險進行比較來衡量經理的績效。 Alpha是主動管理負責的回報部分的Alpha，將其比較非系統性風險：與所進行的投資相關的風險部分，而不是與整個投資相關證券總體上。

該比率計算如下：

 $\ begin {Aligned}＆\ text {評估比率} = \ frac {\ text {alpha}}} {\ text {dext {norsytyatic Risk}}}}} \ \ \＆\＆\ textbf {where：}風險} = \ text {選擇股票的風險} \\ \ end {Aligned}$​評估比率=非系統性風險阿爾法​在哪裡：阿爾法=選擇股票的回報率非系統性風險=選擇股票的風險​

比率越高，相關經理的績效越好。低評估比信號表明基金運行不佳，承擔著很大的風險來產生返回 它提供了。另一方面，高讀數是積極的，這意味著經理在不使投資者暴露於過度風險或揮發性。

評估比與夏普的比率

像評估比一樣夏普比率還可以作為指標風險調整後的回報。但是，有一些顯著的差異。

Sharpe比率提出了投資組合返回與無風險回報率。另一方面，評估比與測量與基準的風險調整後的回報有關，例如標準普爾500指數（標準普爾500指數），而不是無風險資產這可以保證會產生投資者的資金，例如美國財政部安全。

這兩個財務指標都可以派上用場。評估比可能具有優勢的領域之一是指數比較。指數資金通常是比較投資績效的基準，市場收益通常高於無風險收益。

評估比通常對於衡量投資績效的一致性也更有用。

評估比率的限制

衡量風險調整後的收益的比率可以不同。並非每個人都一樣，每個投資者都會有不同的風險承受能力水平，取決於年齡，財務狀況等因素，收入和一般個性。

值得提高的另一點是將多個資金與基准進行比較時可能出現的並發症。每個基金可能具有不同的證券，資產分配對於每個部門和投資中的入口點，使這種評估難以解釋。

與所有財務比率一樣，通常最好諮詢其中的幾個，而不是僅依靠一個。考慮到的信息越多，投資者就對在哪里分配資金做出更全面和明智的決定的機會就越大。