了解風險調整後的回報和測量方法

什麼是風險調整後的回報？

風險調整後的回報是計算利潤或從一項考慮必須接受的風險程度的投資中獲得的潛在利潤。與幾乎無風險投資相比，該風險是衡量的 - 通常國庫。

根據所使用的方法，風險計算表示為數字或評分。經過風險調整的回報適用於單個股票，投資基金和整個文件夾。

關鍵要點

經過風險調整後的收益衡量了投資的回報，考慮到實現這一目標的風險程度。
有幾種評估風險調整性能的方法，例如Sharpe和Treynor比率，Alpha，Beta和標準偏差，每種偏差都會產生略有不同的結果。
無論如何，投資者計算經風險調整後的收益，以幫助他們確定所採取的風險是否值得預期獎勵。

了解風險調整後的回報

風險調整後的回報量衡量您的投資與投資在一段時間內所代表的風險量所獲得的利潤。如果兩個或更多投資交付相同返回在給定的時間裡，風險最低的時間將具有更好的風險調整回報。分析師可以使用海比比較交易策略，對沖基金甚至交易顧問的績效。

投資中使用的一些常見風險措施包括Alpha，Beta，R平方，標準偏差和夏普比率。在比較兩項或多種潛在投資時，您應該對所考慮的每個投資採用相同的風險措施，以獲得相對的績效觀點。

重要的

不同的風險衡量標準為投資者提供了截然不同的分析結果，因此重要的是要明確考慮使用哪種風險調整後的回報。

風險調整後的返回方法的示例

這是最常用的測量結果的分解。

夏普比率

這夏普比率衡量超過投資的利潤無風險費率每單位標準偏差。它是通過返回投資，減去無風險利率的，將此結果除以投資的結果來計算的。標準偏差。

所有其他等同於較高的夏普比率更好。使用的無風險費率是屈服相關期間，在非常低風險的投資（通常是10年的國庫債券（T-Bond））上。

例如，說互助基金在過去一年中返回12％，標準偏差為10％。共同基金B返回10％，標準偏差為7％，此期間的無風險利率為3％。夏普比率將計算如下：

共同基金A ：（ 12％-3％） / 10％= 0.9
共同基金B：（10％-3％） / 7％= 1

儘管共同基金A的回報較高，但共同基金B的風險調整後收益率更高，這意味著它比共同基金A的總風險更高。

Treynor比率

這Treynor比率以與Sharpe比率相同的方式計算，但使用了分母中的投資Beta。與Sharpe一樣，較高的Treynor比率也更好。

使用先前的基金示例，並假設每個基金的Beta為0.75，則計算如下：

共同基金A ：（ 12％-3％） / 0.75 = 0.12
共同基金B：（10％-3％） / 0.75 = 0.09

在這裡，共同基金A的Treynor比率較高，這意味著該基金每單位獲得更多回報系統性風險比基金B。

其他風險調整措施

以下是其他一些流行的風險調整：

阿爾法：與基準回報有關的投資回報。
beta：一項與整個市場有關的投資回報。市場設定為一個Beta，如果投資的Beta超過一個，則它會比整個市場波動更多。如果少於1，則差異少於市場。
標準偏差：投資回報相對於其平均回報的波動性，標準偏差更大，反映出更廣泛的回報和狹窄的標準偏差意味著更集中的回報。
R平方：可以通過指數的性能來解釋投資績效的百分比。

特殊考慮

避免風險並不總是一件好事，因此要警惕對這些數字的反應過度，尤其是在測得的時間表很短的情況下。在強大的市場中，共同基金風險低於其風險基準可以限制投資者想要看到的真正績效。

一項具有比其基準高的風險更多的基金可能會獲得更好的回報。實際上，眾所周知，高風險的共同基金可能會在易揮發的時期，但它們也可能超過其基準市場週期。

4種風險調整後的回報措施是什麼？

風險調整後的夏普比率是否返回？

房地產風險調整後的回報是多少？

如果您有信息，則可以使用流行的測量來評估房地產風險和回報。對於Sharpe比率，您需要知道該物業的平均收益和標準偏差。使用10年的國庫利率，您可以確定該物業的風險調整後收益。

底線

分析師使用了風險調整後的回報指標來找出資產與已知的低風險投資的風險。 10年的財政部通常用作無風險費率，並使用各種測量來分析風險。它們都不比另一個更好，但有些比其他人更喜歡。