基點：含義，價值和使用

基點（BPS）是用於指示金融工具變化百分比的度量單位。基點通常用縮寫“ bp”，“ bps”或“ bips”表示。一個基點等於1％的1％或0.01％。以十進制形式，一個基點出現為0.0001（0.01/100）。

關鍵要點

基點是利率的標準衡量標準措施和其他財務百分比。
一個基點等於1/100^Th1％，或0.01％（和.0001的十進制形式）。
基礎一詞來自基本的移動，在兩個百分點之間或兩個利率之間的利差。
該基點通常用於計算利率，股權指數和固定收入安全收益率的變化。
指的是共同基金和交易所交易資金的成本時，也將使用基點。

Investopedia / Joules Garcia

如何使用基點

基點用於表達百分比變化或差異。它們使金融變量中最小的變化也可以衡量和傳達。

例如，如果股息產量您可以說它上升了3％，增加了0.3個百分點或30個基點。另外，如果美聯儲（美聯儲）將利率從4％降低到3.5％，您可能會說借貸利率下降了50個基點或0.5個百分點。

變化和比較

通常，基點用於計算利率變化，股權指數和收益固定收益安全性。債券和貸款通常以基點的方式引用。例如，可以說，您的銀行提供的利率比確保過夜融資率（SOFR）。同樣，可以說，收益率從5％上升到5.2％的債券現在增加了20個基點。

交易者使用基點來指代安全價值的變化或在比較不同證券的利率時。據說，股價從200美元下降到199美元的股票下跌了50個基點。另外，一個債券可能會產生4％，而另一個債券產生4.3％，代表30個基點差。

風險管理

基點通常也可以用作風險管理技術的一部分。在討論利率變化或信貸差異變化時，即使在任一方向上略有偏差也可以提供有關更廣泛市場的重要信息。

可以使用基點評估市場風險或因市場狀況變化而造成的損失風險。市場變量（例如股票價格）的波動，外匯率，商品價格可以在基點中衡量。這些信息的用戶可以使用基點來評估這些項目的波動性以及它們移動的方向。

在壓力測試和場景分析中，風險管理者使用基點來模擬市場條件中極端但合理的變化的影響。例如，他們可能會分析200個基點利率增加對投資組合價值的影響。然後，他們可以根據需要將該模型完善為良好的水平（即，他們可以調整為201個基點，以查看該分鐘變化如何影響模型）。

基點	百分比條款
1	0.01％
5	0.05％
10	0.1％
50	0.5％
100	1％
1,000	10％
10,000	100％

為什麼使用基點

通過使用對話中的基點，交易者和分析師消除了談論百分比移動時可能引起的一些歧義或混亂。

例如，如果金融工具的定價為10％，利率的價格增加了10％，則可以想像意味著金融工具現在為11％（0.10 x（1 + 0.10），或者可能意味著它現在為20％（10％ + 10％= 20％= 20％）。

在這種情況下，使用基點的使用使含義清晰明了。如果該儀器的定價為10％的利率，並且經歷了100 bp的提高，則其利率將為11％。如果該儀器經歷了1,000 bp的提高，則速率將為20％。

筆記

如果您從十進制開始並希望以百分比形式的數字乘以100。

基點的價格值

這基點的價格值（PVBP）是對變化的度量絕對值一個基點的收益率變化的債券價格。這也可以稱為DV01，或一個BP移動的美元價值變化。這是衡量利率風險的另一種方法，類似於期間，它可以衡量債券價格變化的百分比變化，因為價格變化了1％。

PVBP只是美元持續時間。一個基點的價格值不使用100個基點更改，而只是使用一個基點更改。速率是否增加或下降無關緊要，因為這兩個方向的速度較小的速度將大致相同。

基點如何影響您的財務狀況？

基點用於衡量各種金融工具的變化。這些變化直接或間接影響了普通人的財務狀況。

利率的基點變化改變了借錢的成本，影響儲蓄和支票帳戶的收益以及各種貸款的價格，例如抵押，汽車貸款和個人貸款。這對消費者支出，經濟健康，就業市場以及股票和其他證券的價格有影響。

例如，如果美聯儲將利率提高50個基點，那麼您從儲蓄帳戶中獲得的回報可能會增加。相反，如果您有可變利率抵押貸款，您的每月付款可能會爆炸。您擁有的任何其他貸款也適用於固定的任何其他貸款。

基點測量還專門用於投資，例如參考資產或其收益率的價格變化，或收取投資ETF或共同基金的費用。價格，收益或費用的變化決定了我們從投資中獲得的回報。這可能意味著要有或多或少的錢退休或實現其他財務目標。

基點和投資

指參考共同基金的成本和交易所交易的資金（ETF）。例如，共同基金的年度管理費用比率（MER）為0.15％，將引用為15個基點。

比較資金時，使用基點來更清楚地了解其成本差異。例如，分析師可能會聲明，支出0.35％的基金的成本比每年費用為0.45％的基金低10個基點。

由於利率不適用於股票，因此基點不太常用於股票市場價格報價的術語。取而代之的是，以美元和美分的價格報價股票價格。

基點和信用差價

信用利差通常以基點表示，其中一個基點等於0.01％。例如，如果公司債券收益3％，政府債券的收益率為2％，則信用利差為100個基點（3％ - 2％= 1％或100個基點）。

基點的精度可以清楚地溝通信用利差的微小變化，這對於準確的市場評估至關重要。

以基點為基礎測量的信貸差異反映了債券發行人的信貸風險。廣泛的差異表明信用風險更高，反之亦然。

例如，如果公司債券的信貸差額從100個基點擴大到150個基點，則表明投資者認為公司的信用風險會增加。這種看法的變化可能是由於各種因素造成的，包括發行人的財務狀況惡化或不利的市場狀況。

因此，信用利差的變化以基點衡量，影響債券價格成反比。當信貸利差擴大並且基點增加時，債券價格通常會下降，因為投資者要求更高的收益率以彌補風險增加。

相反，當信貸量狹窄（基點下降）時，債券價格通常會隨著風險的降低而上漲，投資者願意接受較低的收益率。

我為什麼要使用基點而不是百分比？

交易者使用基點來表達價值或費率變化的原因是，它們可以更清楚並防止任何歧義。這可以幫助加快溝通並避免交易錯誤。由於金融工具的價值通常對基本利率的微小變化也非常敏感，因此確保清晰度對交易者非常重要。

“基點”一詞從何而來？

“基點”一詞源自“基礎”一詞，該術語指的是兩個利率之間的差異（或傳播）。

一個基點是多少？

一個基點是0.01％或1/100的1％。該值在數學上是固定的；它不會隨市場或經濟狀況而變化。

如何在基點和百分比之間轉換？

將百分比轉換為基點很容易，反之亦然。一個基點相當於0.01％或1％的1％。為了將基點轉換為一個百分比，您需要做的就是將基點除以100。相反，將一個百分比轉換為基點，將百分比乘以100。

底線

基點是財務中的常見單位。一個基點為1％的1％，通常用於指示利率或債券和其他金融工具的利率變化。