絕對值：定義，計算方法，示例

什麼是絕對價值？

絕對價值，也稱為內在價值，指的是一種使用的業務評估方法折現現金流（DCF）分析確定公司的財務價值。絕對價值方法與相對價值模型不同，該模型比其競爭對手相比研究了公司的價值。絕對價值模型試圖根據其預計的現金流量來確定公司的內在價值。

了解絕對價值

找出股票是否不到還是高估是價值投資者。價值投資者使用流行指標價格比率（p/e）和價格比率（p/b）確定是否根據其估計價值購買或出售股票。除了使用這些比率作為估值指南外，確定絕對值的另一種方法是折現現金流（DCF）估值分析。

某種形式的公司未來現金流（CF）用DCF型估計，然後將現值為了確定公司的絕對價值。現值被認為是公司的真正價值或內在價值。通過比較應將公司的絕對價值與股票實際交易的價格進行比較，投資者可以確定股票當前是否不高或高估股票。

DCF模型下使用的方法的示例包括以下模型：

• 股息折扣模型
• 折扣資產模型
• 折扣剩餘收入方法
• 折扣FCF方法

所有這些型號都需要用於打折公司現金流量的回報率或折現率（divividendendes，收益，運營現金流（OCF）或自由現金流（FCF） - 獲得公司的絕對價值。根據用於運行估值分析的方法，投資者或分析師可以使用權益成本或加權平均資本成本（WACC）作為折現率。

絕對值與相對值

相對值與絕對值相反。雖然絕對價值檢查了資產或公司的內在價值，而沒有將其與其他資產進行比較，但相對值基於類似資產或公司的價值。使用相對價值分析的分析師和投資者查看財務報表以及他們感興趣的公司的其他倍數，並將其與其他類似的公司進行比較，以確定這些潛在公司是否已被低估或被低估。例如，投資者將考慮到亞馬遜，目標和/或Costco這樣的公司，如果他們想知道沃爾瑪的相對價值，則將查看變量 - 市場資本化，收入，銷售數據，市盈率等。

使用絕對價值的挑戰

如果沒有挫折，估計公司的絕對價值就不會出現。完全確定的現金流量預測現金流量將在增長軌跡上保留多長時間是具有挑戰性的。除了預測準確的增長率，評估適當的折現率來計算現值很難。

由於確定股票價值的絕對估值方法嚴格基於公司的特徵和基本面，因此與同一部門或行業中其他公司沒有比較。但是，在分析公司時，應考慮同一部門內的公司，因為市場移動活動（破產，政府監管變更，破壞性創新，員工裁員，合併和收購等等 - 這些公司中的任何一家都可以影響整個部門的移動方式。因此，評估股票實際價值的最佳方法是結合絕對值和相對價值方法的混合。

絕對價值的示例

考慮X公司，該公司目前以370.50美元的價格在市場上交易。在對其估計的未來現金流進行了DCF分析後，分析師確定公司的絕對價值為450.30美元。這為投資者提供了一個購買機會，該投資者被認為是根據數字被低估了該公司X的。