斷點銷售：它的含義，如何工作

什麼是斷點銷售？

斷點銷售是出售共同基金以固定的美元金額，使資金持有人能夠進入較低的銷售費用。

如果投資者無法在投資時提供較低費用的資格，他們可以簽署意向書承諾在設定的時間段內達到總金額或斷點。

濫用斷點銷售是違禁銷售以美元數量出售共同基金的做法，而銷售金額低於減少銷售費用的程度。

斷點銷售根據投資為投資者提供費用折扣斷點由基金公司確定的水平。基金公司負責構建銷售負荷和斷點時間表。這些費用和斷點在基金的招股說明書並由中介人同意。

在某些情況下，斷點銷售可能構成違規。 FINRA觀察到，在某些情況下，客戶尚未獲得斷點折扣，並通過調查和執法措施解決了這個問題。多次執法措施導致了數百萬美元的罰款和賠償。這些行動強調了公司建立和維護系統和控件的需求，以確保客戶獲得所需的斷點折扣。

根據FINRA規則2342：斷點銷售：“任何成員均不得以低於銷售費用減少數量交易的地點的美元股份出售投資公司股票，以便在適用於突破點以下的銷售額的較高銷售費用中份額。”

大多數共同資金將包括積累特權在他們的銷售負載和斷點時間表中。累積特權允許投資者從斷點時間表的銷售費用基於其對基金的總投資。例如，如果上面的投資者在六個月後再投資15,000美元，她將有資格獲得15,000美元交易的相同銷售費用。

具有銷售負荷和斷點時間表的共同基金公司通常還包括意向書的規定。該文件允許投資者承諾對基金的指定投資，並獲得其全面投資的銷售負荷費。

通過全方位服務經紀人進行的開放式共同基金必須支付銷售負荷向中介機構服務，識別，推薦和交易基金。共同基金的銷售負荷可以是前端，後端或水平。

斷點時間表是由共同基金設定的級別，使投資者可以獲得銷售負荷折扣。斷點的折扣通常適用於用前端銷售負載，但它們可能適用於基金的所有股份。

斷點折扣通常從$ 25,000開始，折扣逐漸增加到最高水平。除了共同基金的最大斷點水平之外，投資者將不再產生銷售負荷費用。財務顧問必須全面披露斷點時間表，並確保投資者知道何時額外的投資何時可以使他們獲得更高的折扣。

以下是由金融行業監管機構（FINRA）：

投資和銷售費用：

按照上述斷點時間表，計劃在前端負載基金中投資40,000美元的投資者將獲得折扣，並面臨4.25％的費用，即1,700美元。如果適當地告知投資者，她將被告知，以50,000美元的總投資增加10,000美元將使銷售資格獲得3.75％的較低銷售費用。

負載共同基金的斷點是購買基金股票的美元金額，這將使投資者有資格獲得減少銷售費用。

累積權（ROA）贈款持有人共同持有減少負載（佣金）的潛力，因為隨著時間的推移購買額外的基金股份。雖然常見，但並非所有資金都提供ROA，因此在購買前檢查是否打算積累大量職位。

使用斷點折扣出售共同基金股票不是非法的。但是，如果不向客戶信貸折扣。此外，從戰略上出售的股票以美元金額出售，這些股票僅錯過斷點以產生更高的費用或佣金是一種禁止的做法。