呼叫比率反向定義，如何使用它，示例

什麼是呼叫率反射？

呼叫比率向後傳播是一種選項傳播策略，如果投資者認為潛在的安全性或股票將在限制損失的同時，他們會使用大量的安全性或股票使用。該策略結合了購買更多的電話選項，以便以不同的方式出售較少數量的呼叫罷工但是同樣的到期日期。儘管不利的一面是保護的，但如果基本的安全性集會顯著造成比率特徵。長時間與短通話的比率通常為2：1、3：2或3：1。

可以將呼叫比反向進行比較放置比率，這是看跌的，並使用放置代替呼叫選項。

理解呼叫比率的反映

呼叫比率反向通常是通過出售或寫作一種呼叫選項而創建的，然後使用收集的保費以更高的罷工價格購買更多的呼叫選項。該策略具有潛在的無限上行利潤，因為交易者持有的呼叫選項比短期選擇更長。使用呼叫比率後期投資策略的投資者將以低罷工價格銷售更少的電話，並以高罷工價格購買更多電話。此策略中使用的最常見比率是一個內貨幣貨幣短路，結合了兩個貨幣外的長時間電話或兩個貨幣外的短呼叫，並結合了三個貨幣貨幣票房。如果以信用為信用策略，則交易者將獲得少量收益，如果基本安全性的價格急劇下降。

用於審查，通話選項賦予期權購買者在特定時間段內以指定價格購買股票的權利，但沒有義務。如果投資者以10美元的打擊價格購買了電話期權，而該股票的交易價格為10美元，則該期權被視為貨幣貨幣。如果該股票上漲至15美元，則通話選項會賺錢。如果基本股票下跌至5美元，則投資者僅損失了撥打票價的保費，而從不擁有該股票。

為了為購買呼叫期權的保費提供資金，投資者出售了一個撥打貨幣或低於當前股票價格的呼叫期權。因此，投資者可能以13美元的打擊價格出售一個電話期權，而目前的股票價格為15美元。通過出售電話期權，投資者獲得了該期權保費的信用額。信貸抵消了以17美元的打擊價格購買電話期權支付的保費。保費的抵銷可能是部分偏移，或者收到的信用額可能會超過電話期權支付的保費。收取的保費取決於許多因素，包括股票價格的波動。

使用比率反廣告

反向策略旨在從中受益趨勢逆轉或市場上的重大變化或移動。呼叫比率反向策略在集會中最大程度地受益於潛在的安全性。該策略的目的是使基礎上漲超過購買的呼叫選項的打擊價格。理想情況下，價格需要達到足夠高的價格才能補償為電話選項支付的任何保費。但是，出售貨幣貨幣期權的出售將向投資者支付信貸，以抵消或資金購買電話期權。

使用上面的示例，投資者希望股票價格從15美元上漲至遠高於17美元（通話期權的打擊價格），並賺取足夠的收入，超過了購買電話期權的任何保費的費用。

呼叫比率向後傳播策略旨在從市場上的增加中受益揮發性。當投資者認為金融市場準備提高時，他們通常會僱用它們。通過同時購買和銷售電話期權，交易者可以對沖其下行風險，同時隨著市場增長而受益。可以獨立使用反向策略，以“長期”的市場。另外，它們可以用作更大或更複雜的投資位置的一部分。

呼叫比率的示例

請注意，下面的示例並不是要考慮經紀人的任何佣金，在執行任何策略之前，需要考慮這些佣金。

假設您是XYZ Company股票的投資者，您認為該股票在短期內可能會大幅上漲。

• XYZ Company目前在市場上的每股交易價格為20美元。
• 目前以20美元（AT-The-The Money）交易的打電話期權，每股價格為2美元。你買兩個期權合約因此，每份合同是100個選項，總成本為400美元。
• 該策略的第二回合涉及您出售一個內部的電話選項。打擊價格為16美元，目前為16美元，每股交易價格為6美元。您以16美元的打擊價格出售一個電話期權，並以600美元的價格獲得您的帳戶。
• 最初，該策略的淨信用額為200美元，因為您購買了兩個貨幣電話選項的費用為400美元，而您收到了600美元的售價$ 600，以銷售一種貨幣貨幣貨幣期權。
• 如果該股票在到期時上漲至22美元，則您購買的兩個電話期權收入為2美元，總計400美元（或2份合同，分別以100個選項為單位，每個選項乘以$ 2）。
• 但是，您出售的電話選項將被行使，您將以16美元的價格出售該股票，而市場虧損為6美元，市場為22美元。 $ 6乘以100合同（一個電話選項），損失$ 600。
• 您的網是您獲得的400美元的$ 600損失，以及最初獲得的200美元信用額度，以獲取零或收支平衡。

在上面的示例中，股票價格必須提高足夠高，以便您在兩者上賺到足夠的錢在這筆錢呼叫選項與初始信用相結合，超過了您最初出售的一種貨幣期權的任何損失。

假設在示例中說；該股票的到期股票提高到26美元。

• 您將在兩個電話選項中賺取6美元，總計1200美元（200美元乘以$ 6）。
• 您出售的通話選項將損失$ 10（$ 16罷工 - $ 26）或1,000美元，因為$ 6乘以100合同將損失$ 1,000的損失，而售出的一種選擇。
• 但是，您的淨收益將為400美元，因為您從購買的兩種期權上的1200美元收益中減去了1,000美元的損失，再加上最初的信貸中獲得的200美元。

假設在示例中說；該股票額為10美元。

• 您購買的兩個選項將毫無價值，因為您不會行使價格在市場上10美元的價格時以20美元的價格購買。
• 同樣，您出售的通話選項不會被鍛煉，因為如果他們在市場上以10美元的價格購買股票，沒有人會以16美元的價格購買。
• 簡而言之，您將獲得200美元的初始信用額度，這兩種選擇都將毫無價值。

呼叫比率反向與放置比率後置

put比後期是看跌選項交易策略結合了簡短的看法和長期證券，以創建一個立場，其利潤和損失潛力取決於這些看法的比率。之所以這樣稱呼，是因為它試圖從基礎股票的波動中獲利，並結合了一定比例，並由期權投資者酌情結合了一定比例。

PUT比率價差類似於呼叫比率差，但您不會購買兩個或更多的呼叫選項並出售一個呼叫選項來為策略提供資金，而是購買了多種看跌期權，並出售一種選項，以幫助資助購買兩個看跌期權。

如果股票下跌了大量數量，則該策略將從兩個看跌期權中賺錢，以抵消從出售的看跌期權中的任何損失。

Investopedia不提供稅收，投資或金融服務和建議。信息是在不考慮任何特定投資者的投資目標，風險承受能力或財務狀況的情況下提供的，並且可能不適合所有投資者。投資涉及風險，包括可能失去本金。