混合基金：定義，目的，其工作原理和示例

什麼是混亂的基金？

一個混合的基金是由來自各種賬戶的資產組合組成的基金，這些資產被融合在一起。存在混合資金，以減少分別管理組成賬戶的成本。

合併的資金，也稱為機構資金，是一種匯總基金，該基金不公開列出或提供給個人零售投資者。取而代之的是，封閉的退休計劃，養老基金，保險單和其他機構帳戶使用這些。

了解一個混亂的基金

混合涉及組合資產不同的投資者進入單一基金或投資工具。混合是大多數的主要特徵投資基金。它也可用於將各種類型的貢獻用於各種目的

在某些方面，混亂的資金類似於共同基金。兩者都是由一個或多個基金經理對專業管理的，並且可以投資於諸如股票，債券或兩者組合之類的基本金融工具。

同樣，像共同基金一樣，致命的基金投資受益於規模經濟，這使每美元投資的交易成本較低，並且多樣化，降低投資組合風險。

在其他方面，混亂的資金與共同基金不同。沒有12（b）-1個營銷費，並且通常會降低管理費，因為它們沒有公開銷售，報告要求也有所不同。

監督

合併資金不受證券交易委員會（SEC），這意味著他們無需提交各種冗長的披露。另一方面，共同基金必須在SEC中註冊，並遵守1940年的投資公司法。

不過，Comminged資金並非完全沒有監督：它們受到美國的審查貨幣局長辦公室，以及個別國家監管機構。

共同基金提供招股說明書，COMMING資金提供了摘要計劃描述（SPD）。 SPD可以提供更多細節，描述其基金的目標，投資策略和經理的背景。它還描述了計劃參與者和受益人的權利和義務。提供共同基金的計劃的任何參與者都應仔細閱讀SPD。

混亂的資金的優勢和缺點

優勢

較少的監管可能導致較少的法律費用和混合基金的運營成本。成本越低，基金收益的阻力就越少。如果一個混亂的基金和可比的共同基金在完全相同的總績效上，那麼混合基金的淨回報可能會更好，因為其支出低於共同基金的費用。

劣勢

混合資金的缺點是他們沒有股票符號，也沒有公開交易。缺乏公共信息可能會使外部投資者很難跟踪基金的資本收益，股息和利息收入。有了公開交易的共同基金，此信息必須是透明的。

一個混亂的基金的例子

有合格員工福利計劃的公司可以使用Fidelity Contrafund Commingled Pool。

像共同基金一樣，它具有投資組合經理，並通過季度報告公開披露了相關信息。它專注於大型增長股票，其中包括信息技術，通信服務，消費者酌情，金融公司和醫療保健方面的主要權重。與共同基金不同，它並不是全面的公眾。

Contrafund comming池的池有0.43％費用比率。自2014年成立以來，該基金的年增長率為14.69％，而標準普爾500指數產生的12.96％。

特殊考慮

非法混合

在某些情況下，資金的混合可能是非法的。當投資經理將客戶與自己或公司的公司違反合同相結合時，通常會發生這種情況。

An的詳細信息資產管理協議通常在投資管理合同中概述。投資經理有信託責任根據某些規格和標準管理資產。投資顧問同意將資產管理為單獨管理。

如果必須特別謹慎管理客戶提供的捐款，也可能會出現其他法律情況。這可能發生在法律案件，公司客戶帳戶和房地產交易中。

底線

一家熟練的基金是由投資專業人員管理的各種機構投資者收集的資金。它不是由SEC監管的。通常，除了通過雇主的工作場所退休計劃，這是公眾無法獲得的投資機會。

由於其簡單的報告和披露要求以及缺乏營銷需求，一些行政費用可能低於共同基金的費用。