每股股息（DPS）定義和公式

每股股息（DPS）長期以來一直是價值投資的基石，為公司財務健康和對股東的承諾提供了切實的衡量標準。這是公司為所有未償還的普通股發行的宣布股息的總和。該數字是通過在一段時間內（通常是四分之一或一年，通常是一年，通常是一年）除以公司流通普通股的一段時間（包括臨時股息）來計算的。

公司的DPS通常是使用最近一個季度支付的股息來得出的，該股息也用於計算股息產量。

關鍵要點

每股股息（DPS）是公司發行的每一個普通股份發行的股息的總和。
DPS是通過將包括臨時股息在內的企業支付的總股息（通常一年）除以發行的未償還普通股數量來計算的。
DPS是投資者衡量從公司購買股票所能獲得的收入的重要方法。
隨著時間的推移，DPS的增長表明，公司的管理層認為其收益增長是可持續的。

Investopedia / Lara Antal

DPS是投資者的重要措施，因為公司在股息中支付的金額直接轉化為收入股東。這是投資者可以用來計算其股息付款的最直接的數字，隨著時間的流逝而擁有股票。

隨著時間的推移，DPS的一致增加也可以使投資者充滿信心，該公司的管理層認為其收益的增長可以維持。這是投資者可以從DPS中獲得的進一步信息：

盈利能力和現金流：一致或增加的DPS表明，公司會產生足夠的利潤和現金流以支持常規股息付款。這是財務穩定的標誌。
股東價值：較高的DPS通常意味著公司優先獎勵其投資者。
股息政策：隨著時間的推移，DPS的變化可以揭示公司的股息政策。穩定的增長可能表明對不斷增長的股東回報的承諾，而削減可能意味著該公司正在承受財務壓力。
股息產量：當與股票價格結合使用時，DPS有助於計算股息收益率，使投資者可以比較不同股票的收入潛力。
成熟度與增長階段：具有穩定現金流量的成熟公司通常具有較高的DP，而以增長為導向的公司在重新投資利潤時可能具有較低或沒有DPS。
收入可靠性：對於以收入為重點的投資者，穩定或增長的DPS的歷史可能表明該公司對未來的股息可靠。

DPS公式

$\ begin {Aligned}＆\ text {dps} = \ frac {\ text {d} - \ text {sd}} {\ text {s}}} \ \＆\＆\＆\＆\ textbf {wery：where：}年）} \\＆\ text {sd} = \ text {special，在該期間內的一次性股息} \\＆\ text {s} = \ text {pemport {時期的普通股}$ DPS=sd- SD在哪裡：d=一段時間內的股息總和（通常四分之一或一年）SD=特殊，一次性股息在此期間s=該時期未償還的普通股

全年的股息，不包括任何特殊股息，而包括臨時股息，必須加在一起才能達到這一數字。特別股息僅預計將發行一次，因此被省略。臨時股息是分配給股東的股息，這些股息已在公司確定其年收入之前已被宣布並支付。

假設公司在計算期內已發行了普通股。在這種情況下，通常使用報告期間的加權平均股票來計算未償還的普通股數量，這與每股收益的數字相同（EPS）。

例如，假設ABC公司在過去的一年中總共支付了237,000美元的股息，在此期間，特殊的一次性股息總計59,250美元。假設它還有200萬股流通股。因此，其DPS如下：

（$ 237,000- $ 59,250）/2,000,000 =每股$ 0.09。

其他財務指標

DPS與幾個考慮公司的股息支付（例如支出和保留率）有關的金融指標有關。給定的定義支付比率由於將收益的比例作為股息支付給股東的比例，可以通過將公司的支付比率乘以（EPS）來計算。公司的EPS等於淨收入除以流通股數量，通常可以在公司的損益表上找到。同時，保留率衡量了保留公司收益的比例，因此沒有在股息中支付。

每股股息示例

DPS上升的公司正在向市場發出強勁表現的信號。因此，許多支付股息專注於增加其DPS的公司。因此，已建立的股息付費公司往往會穩定地增長。如下圖所示，圖表時，這些公司隨著時間的推移的DPS看起來像一組樓梯。

可口可樂公司（那例如，）自1920年以來，已經支付了季度股息，同時持續增加其年度DPS。 1996年，這是0.125美元。在2000年，這是0.17美元。 2012年6月，這是0.51美元。然後，在2012年最後一個季度下降到0.255美元。但這並不是因為表現不佳。相反，2012年，可口可樂實施了兩股股票。這意味著，對於擁有的每個股份投資者，他們都會收到額外的股份。雖然這使流通的股票數量增加了一倍，但它不會改變他們獲得的股息，為0.51美元。這就是為什麼隨著時間的推移查看公司DPS時應該小心的原因。許多金融網站提供了“調整後的股息”，隨著時間的推移，DPS標準化了DPS，以說明股票拆分等。

因此，可口可樂繼續其記錄，就像現在那樣，維持或增加其在每個季度數十年的股息（見下文；懸停在圖表上以獲取單個季度的數據）。

這使可口可樂成為所謂的股息貴族：標準普爾500指數中的公司連續25年增加了股息支出。這是一個享有聲望的群體，因為即使在具有挑戰性的時期，它也表明了對股東的回報價值的承諾。

同樣，沃爾瑪公司（WMT自1974年3月首次宣佈為0.05美元的股息以來，每年都會提高其年度現金股息。自2015年以來，這家零售巨頭每年至少增加4美分的股息，每股股息股息股息，2019年籌集到2.08美元。2024年2月，沃爾瑪宣布，2025財政年度的年現金股息在股票後分配為0.83美元，增長了9％。

什麼是股息折扣模型（DDM）？

這DDM是一種根據其預期未來股息支付的現值來估算股票內在價值的方法。 DDM假定股票的價值是其未來所有股息支付的總和，使用特定的收益率將其折回其現值。

這為投資者提供了受過教育的理論基礎，以確定與市場價格相比，股票是否被高估或被低估。該模型通常考慮到其計算的最新DPS。

什麼是股息貴族？

股息貴族是一家公司標準普爾500指數這不僅一致地向股東帶來了股息，而且每年都會增加其支出規模。標準普爾500指數在2005年創建了標準普爾500股息貴族指數，在過去25年中增加了股息的所有標準普爾500指數中，這是同等權力的。其中包括Ch Robinson Worldwide Inc.（人群），布朗與布朗公司（兄弟），Stanley Black＆Decker Inc.（SWK），Sherwin-Williams Co.（SHW），Aflac Inc（AFL），高露潔 - 帕爾莫利維公司（Cl），約翰遜和約翰遜（jnj），國際商業機器公司（IBM）和Lowe's Companies，Inc。（低的）。

追踪該群體的交易所交易基金是FT背心標準普爾500股息貴族目標收入ETF（kng）。

保留率是多少？

保留率，也稱為犁比，作為保留收益的收益比例是延遲業務的比例。它指的是保留業務的淨收入百分比，而不是作為股息支付。這是相反的支付比率，它衡量發送給股東的利潤百分比作為股息。

什麼是每股良好的股息？

良好的DPS通常在股票價格的2％至6％的範圍內，這表明投資者的健康回報率是健康的。這意味著，對於每一股未償還的股份，公司的股息都在0.02至0.06美元之間。但是，構成“良好”的DP的構成取決於公司的行業，增長階段和市場狀況。擁有穩定收益的成熟公司，例如公用事業或消費者主食等領域的公司，通常提供更高的DPS，而以增長為導向的公司可能會重新投資利潤而不是支付股息。