收入估算：含義，示例和考慮因素

什麼是收益估算？

收益估算是分析師對公司未來季度或年度的估算每股收益（EPS）。未來的收益估計可以說是試圖重視公司時最重要的投入。通過對某個時期（每年，每年等）的公司收入進行估算，分析師可以使用現金流量分析進行大致公允價值對於一家公司而言，這又會給出目標股價。

投資者通常會依靠收益估算來分析不同的股票並決定是購買還是出售。

了解收入估算

分析師使用有關公司的預測模型，管理指導和基本信息來得出EPS估計。市場參與者在很大程度上依靠收益估算來評估公司的業績。因此，無論公司會開會，打敗還是錯過其收益估算，都會影響基礎股票的價格，尤其是在短期內。

分析師的收入估算通常是匯總的共識估計。這些被用作評估公司績效的基準。當您聽到公司“錯過估計”或“估算”時，通常是指共識估計。

一些公司，例如修補廠和Zacks Investment Research，編譯估計併計算平均或共識。他們的預測可以在股票報價或財務出版物，例如這華爾街日報。共識號碼也可以在許多財務網站上找到，例如Yahoo！金融，彭博社，可見的alpha，morningstar.com和Google Finance。

收入估算的示例

通過查找單個股票，以亞馬遜（例如Amzn）。截至2021年6月7日，這是其共識收益估算的綜述。

亞馬遜每股收益估算
收入估算	當前QTR。 （2021年6月）	下一個QTR。 （2021年9月）	當年（2021）	明年（2022）
avg。估計	12.27	12.97	55.88	72.3
低估計	9.77	6.84	42.68	45.11
高估	15.18	17.7	71.13	96.53
一年前的EPS	10.3	12.37	41.83	55.88
分析師數量	36	36	46	46

特殊考慮

收入驚喜當公司通過收入超出預期或以下的時間而錯過共識估計時發生。如果該公司設法擊敗了收益估算，則稱為正面或上升的驚喜。如果該公司未能達到收益估算，則稱其為負面驚喜。

這是亞馬遜相對於驚喜的亞馬遜的表現如何在2020-2021 YTD中發揮了作用：

收入歷史	6/29/2020	9/29/2020	12/30/2020	3/30/2021
EPS是。	1.46	7.41	7.23	9.54
EPS實際	10.3	12.37	14.09	15.79
不同之處	8.84	4.96	6.86	6.25
驚喜 ％	605.50％	66.90％	94.90％	65.50％

與收益估計本身一樣，收益驚喜會影響股票價格。已經發現，具有大量積極收入驚喜的公司的股票往往高於平均水平，並且具有大量負收益驚喜的股票價格低於平均水平。

結果，公司經常仔細管理其收入，以確保不會遺漏共識的估計。一貫擊敗收益估計的公司表現優於市場。因此，一些公司通過提供較低的期望遠期指導這導致共識估計相對於可能的收入低。這導致公司始終擊敗共識的估計，而收益驚喜變得越來越不令人驚訝。