EBITDA餘量：它是什麼，公式以及如何使用它

首字母縮寫詞EBITDA代表利息，稅收，折舊和攤銷前的收入。 EBITDA利潤是對公司的衡量標準營業利潤作為其收入的百分比。

知道EBITDA的保證金可以將一家公司的真實表現與同一行業中其他公司的績效進行比較。

關鍵要點

EBITDA利潤率是投資者和分析師用來衡量公司從運營中盈利能力的績效指標。
EBITDA代表利息，稅收，折舊和攤銷之前的收入。
EBITDA是一項收入量度，重點關注企業的基本要素：其運營盈利能力和現金流量。
通過將EBITDA除以收入來計算EBITDA利潤率。

悉尼Saporito / Investipedia

了解EBITDA邊緣

公司的利息，稅收，折舊和攤銷都對企業的財務有重要影響。但是，EBITDA將所有這些數字剝離以關注基本要素：運營獲利能力和現金周轉。

EBITDA Margin =（利息和稅收 +折舊 +攤銷之前的收入） /總收入

這使得比較在同一行業中有不同規模的兩個或多個公司的相對盈利能力變得容易。否則，這些數字可能會因短期問題而偏斜，也可以被會計操作掩蓋。

計算公司的EBITDA利潤率在衡量公司削減成本工作的有效性時會有所幫助。公司的EBITDA利潤率越高運營費用與總數有關收入。

因此，一家總收入為125,000美元和EBITDA的公司將具有EBITDA利潤：

$ 15,000/$ 125,000 = 0.12 = 12％

EBITDA利潤的替代方案

EBITDA有幾個替代方案被投資者和分析師尋求了解公司的盈利能力：

EBITA：利息之前的收入，稅收和攤銷
EBIT：利息和稅收之前的收入

無論如何，確定運營獲利的公式是一個簡單的公式。 EBITDA（或EBITA或EBIT）除以總收入等於營業盈利能力。

重要的

這些數字（EBITDA，EBITA或EBIT）都可以用於分析公司的盈利能力。但是，在比較兩家或多個公司之間的盈利能力時，始終必須使用相同的計算獲得最準確的結果。

特殊考慮

EBITDA被稱為非GAAP財務形象，這意味著它不遵循普遍接受的會計原則（GAAP）。

GAAP標準對於確保財務報告的整體準確性至關重要，但對於財務分析師和投資者來說可能是多餘的。也就是說，利息，稅收，折舊和攤銷不是公司運營成本的一部分，因此與企業的日常運營或其相對成功無關。但是，EBITDA是使用企業財務報表的GAAP結果來計算的。

EBITDA利潤的優點和缺點

EBITDA保證金告訴投資者或分析師為每筆收入的每美元收入產生多少經營現金。該計算的好處是，它可以用作比較同一行業中企業的比較基準。

例如，一家小公司的年收入可能會賺取125,000美元，EBITDA利潤率為12％，而較大的公司可能會賺取1,250,000美元的年收入，但EBITDA利潤率為5％。

這表明較小的公司運營效率更高，並且最大化其盈利能力。另一方面，較大的公司可能專注於數量增長以增加其底線。

快速事實

良好的EBITDA邊緣是相對的。但是，與同一行業或行業的同行相比，數量更高，表明盈利能力更高。

EBITDA的陷阱

在衡量公司績效時，排除債務的缺點。一些公司強調了他們的EBITDA利潤率，以吸引關注債務並增強對他們的看法財務績效。

債務水平高的公司不應使用EBITDA利潤來衡量。大的興趣付款應包括在此類公司的財務分析中。

另外，EBITDA邊緣通常高於利潤率。盈利能力低的公司將強調EBITDA利潤率作為成功的衡量。

最後，公司使用EBITDA數字可以在計算它時獲得更多的酌處權GAAP。換句話說，公司可以偏向於這個數字。

為什麼EBITDA保證金有用？

EBITDA專注於營業盈利能力和現金流。這使得比較在同一行業中有不同規模的兩個或多個公司的相對盈利能力變得容易。計算公司的EBITDA利潤率在衡量公司削減成本工作的有效性時會有所幫助。如果公司的EBITDA利潤率較高，則意味著與總收入相關的運營費用較低。

EBITDA邊緣與運營利潤相同嗎？

EBITDA利潤率和營業利潤率是衡量公司盈利能力的兩個不同指標。營業利潤率衡量公司的利潤支付可變成本後，但在支付利息或稅款之前。另一方面，EBITDA衡量了公司的整體盈利能力，但可能沒有考慮到財產和設備等資本投資的成本。

EBITDA利潤的優勢是什麼？

EBITDA保證金將公司的營業利潤佔其收入的百分比，揭示了每筆收入的收入產生多少經營現金。因此，與同齡人相比，良好的EBITDA邊距相對較高。使用一個指標作為比較基準的簡單性可能對投資者有所幫助。

EBITDA利潤的缺點是什麼？

EBITDA保證金在計算公司業績時不包括債務。一些公司強調了他們的EBITDA利潤率，以吸引關注債務並增強對財務績效的看法。 EBITDA利潤率通常高於利潤率，這鼓勵具有低利潤的公司在強調其成功時能夠展現出來。另外，EBITDA不受GAAP的監管。

底線

EBITDA代表利息，稅收，折舊和攤銷之前的收入。 EBITDA利潤是對公司的衡量標準營業利潤作為其收入的百分比。 EBITDA利潤率是通過將EBITDA除以總收入來計算的。

EBITDA的利潤率使投資者和財務分析師可以輕鬆地比較同一部門或行業中多家公司的盈利能力。但是，這並不是所有企業的最佳衡量標準。 EBITDA沒有考慮到債務，這可能會對高級公司的財務狀況產生誤導性的描述。它也可以用來掩飾低利潤率。由於這些限制，EBITDA應該只是幾個指標投資者用來分析企業績效。