外國投資：定義，其工作原理和類型

外國投資代表了各個國家與公司之間財務關係的詳盡網絡的一部分。這是一支可以改變天際線，振興行業並重塑整個地區的經濟命運的力量。但這也是一種現象，提出了有關經濟主權，民主保護和全球權力平衡的關鍵問題。

就本文而言，我們將重點關注外國當代經濟意義上的外國投資，撇開外國援助以及在另一個國家對人力資本和發展的投資。至少，我們還將清楚地拋棄軍事殖民主義和帝國主義的歷史背景，這些環境與外國投資相互交織在一起，並被廣泛理解。

從歷史上看，國外的州參與和公司投資經常與之緊密聯繫：外國投資通常是在其他地區對州聯盟或軍事施加的背包。在從理查德·尼克松（Richard Nixon）開始的各種美國政府的努力之後，從中國開放到外國投資的例子，再到歐洲殖民主義，授權荷蘭東印度公司（Dutch East India Company）等國內企業及其20世紀繼任者，從而利用了所謂的“ Banana Replecer”對外國公司的看法。

與殖民主義不同，至少從理論上講，現代外國投資涉及外國地區的財務利益，而沒有直接的政治控制；資本的轉移旨在為了利潤和互利。外國投資因此涉及資本流從一個國家到另一個國家，授予外國投資者在國內公司和資產中的所有權。這包括外國直接投資（FDI），投資者對外國企業有直接控制和外國投資組合投資（FPI），其中涉及購買證券和其他金融資產，而無需主動管理企業。後者也被討論為外國間接投資。

下面，我們將詳細探討這兩種主要的外國投資類型，研究其特徵，動機和對投資和受體國家的影響。我們還將討論外國投資在全球化中的作用以及圍繞其利益和弊端的持續辯論。通過了解外國投資的細微差別，投資者可以更好地理解其在塑造全球經濟格局及其對國際關係和經濟發展的影響方面的重要性。

外國投資的運作方式

外國投資是指個人，公司或政府從一個國家 /地區分配資本，以歸入另一個國家的資產或企業。這種資本的運動可以採取各種形式，並有許多目的，包括追求更高的回報，投資組合的多樣化，促進東道國的經濟增長以及鞏固跨境聯盟。

最值得注意的是，如果有的話，很少沒有爭議。外國資本的湧入經常引發有關國家主權，文化完整性和經濟獨立性的辯論。例子比比皆是，從1980年代對日本對美國標誌性財產的投資的焦慮到當代對美國青少年在中國擁有的Tiktok時代的關注。在英國，外國對主要房地產的所有權，特別是在倫敦，導致了有關住房負擔能力和社區特徵不斷變化的討論。

這些爭議通常是由於擔心失去對國家資產的控制權，對財富不平等的擔憂以及對外國投資者動機的懷疑的擔憂。批評家認為，外國投資可以導致對當地資源的開採，國內企業的流離失所，甚至帶來國家安全風險。同時，特定外國投資項目的支持者傾向於強調外國投資可以帶來的創造就業，技術轉移和經濟刺激的好處。

外國投資通過兩種主要機制運作：外國直接投資和FPI。每個都有不同的目的，並且具有不同的特徵。

外國直接投資（FDI）

外國直接投資涉及建立外國業務運營或收購外國業務資產的投資者，通常是通過控制外國公司的所有權。這種投資形式的特徵是對外國企業的重大控制，通常定義為擁有10％或更多的投票股。外國直接投資通常是長期承諾的一部分。它可以採取各種形式，例如從頭開始建立新的運營設施（格林菲爾德投資），與現有外國公司購買或合併，或與外國公司合作建立新企業（合資企業）。

除了資本之外，外國直接投資經常涉及技術，專業知識和管理實踐的轉移。外國直接投資通常分為三種類型：

• 水平FDI：一家公司在外國建立了與在本國運作相同的業務運營。例如，一家位於美國的智能手機提供商在中國購買了一系列電話商店，說明了水平外國直接投資。
• 垂直FDI：一家企業在另一個國家獲得了互補業務。例如，美國製造商可能會在外國公司獲得利息，該公司向其提供所需的原材料。
• 集團外國直接投資：一家公司投資於與其核心業務無關的外國企業。由於投資公司在外國公司領域沒有經驗，因此這通常採用合資企業的形式。

外國投資組合投資（FPI）

FPI是指投資於外國金融資產的個人，公司或機構，例如股票，債券或其他證券。與外國直接投資不同，投資組合投資者通常無法控制他們投資的企業。 FPI通常比外國直接投資更具流動性，可以更容易進入和退出，並且通常具有較短的焦點。它為投資者提供了使他們的投資組合多樣化的機會國際市場。

外國投資組合投資

外國間接投資涉及公司，金融機構和私人投資者在外國公司購買股份或頭寸外國證券交易所。總的來說，這種外國投資不太有利，因為國內公司可以很容易地快速出售其投資，有時甚至在購買後的幾天內出售。

外國投資和稅收天堂

此外，大型公司經常希望與那些將繳納最少稅額的國家開展業務。他們可以通過將其內政部或部分業務轉移到一個國家來做到這一點避稅天堂或有旨在吸引外國投資者的稅法。

外國投資例子

FDI通常涉及在外國公司或國外建築設施中佔有重要股份。這可能意味著合併或收購，合資企業或創建外國子公司。

許多公司在勞動力和其他成本更便宜的國家建立了大型製造設施。例如，一家美國公司可以在美國出售其商品，但可以在越南製造它們。通過在越南開設製造設施，該公司正在該國投資。它的投資導致了在當地經濟和稅收上花費的工作和薪水。

間接外國投資通常規模不大。他們可能涉及購買外國政府債券的零售投資者，這實際上意味著將該政府貨幣或股份借給不在該國不交易的公司中。

如果您購買外國公司或任何其他類型的投資（包括債券，共同基金和ETF）的股票，您將間接幫助資助其所在國家的經濟。但是，與外國直接投資不同，您的投資應該易於銷售，並且本質上將是被動的 - 您不會影響其運行方式。它也應該更實惠和訪問。

其他類型的外國投資

應考慮另外兩種類型的外國投資：商業貸款和官方流量。商業貸款通常是國內銀行向外國或這些國家政府發行的銀行貸款。官方流程是一個一般術語，是指發展或發展中國從國內國家獲得的不同形式的發展援助。

直到1980年代，商業貸款是發展中國家和新興市場的最大外國投資來源。在此期間，商業貸款投資穩定下來，直接和投資組合投資在全球範圍內大大增加。

多邊開發銀行

多種外國投資者是多邊發展銀行（MDB），這是一個國際金融機構，在發展中國家投資以鼓勵經濟穩定。與具有最大利潤的投資目標的商業貸方不同，MDB使用其外國投資來資助支持該國經濟和社會發展的項目。

這些投資（通常以優惠條件為基礎的低 - 或沒有利益貸款的形式）可能會資助建立基礎設施項目，或者為國家提供創造新的行業和就業機會所需的資本。多邊開發銀行的示例包括世界銀行以及美洲開發銀行。

外國投資優缺點

外國投資可以幫助提高接收者的經濟和原籍國的經濟。例如，外國受益於新基礎設施的收縮和為其當地工人創造就業機會，而原籍國可能會間接受益於投資產生的回報。

外國投資也被視為在不同國家之間建立聯繫的重要組成部分。它促進了國際貿易，使世界更容易共享其資源，從理論上講，這應該使所有人受益。

也有很多缺點。對外國投資的普遍批評包括它推動了當地企業，並導致在其他地方重新投資利潤。有時將外國投資視為省錢的不道德方式。通過在更便宜的國家開展業務，他們在不節省了消費者並將工作從原產國帶走的情況下肥大了。

同樣，外國間接投資帶來了利弊。一方面，投資者可以選擇在世界任何地方進行投資真是太好了。同時，這意味著投資資本是在國外而不是國內定向的。如果人們開始在國內公司投資外國公司，它可能會導致國內公司掙扎，這可能導致失業甚至更高的價格。

底線

當投資者投資於另一個國家的公司和資產時，它被認為是外國投資。外國投資通常以兩種方式分類：直接和間接。 Direct描述了長期的重大投資，例如收購工廠和建築物。同時，間接通常是指投資者在外國證券交易所交易的外國公司購買股票。外國投資的另一種形式是通過貸款。