國際股票風格的框

什麼是國際股票風格的盒子？

國際股票風格的盒子是一個三乘三的網格，用於視覺代表和比較外國股票和外國資金的風險回收結構。投資者使用國際股票風格的盒子，這是晨星的變體庫存樣式盒，了解程度多樣化他們的國際投資組合。

截至2004年3月31日，所有美國和非美國股票以及共同基金都是以相同樣式的方法進行評估的。

了解國際股權風格的框

國際股票風格的盒子，也稱為國際股票風格盒，是二維網格。水平軸測量價值和生長特徵分解為三個部分：左側的價值，右側的生長，並在中間融合。

垂直軸測量資本化並分解成小，中和大。該計劃生產了九個類別來對投資進行分類。

如果投資者將其投資組合中的每項外國投資分配給國際股票風格框的廣場，他們將簡化地了解多元化程度。如果他們的投資組合還沒有足夠多樣化，那麼國際股權風格的框將立即顯而易見哪些投資類別尚未代表。

股票樣式框和國際股權風格框之間的區別最初在於大小系統。而股票樣式框則通過幾何平均值來確定公司的規模市值，國際股票風格考慮了市值的中位數。如今，所有樣式的盒子都使用相同的方法。

國際股票風格盒的局限性

投資研究公司晨星1992年推出了其專有風格的盒子。它簡單，有效的視覺分類系統很快就使其在投資世界中無處不在。它的簡單性和無處不在，仍然是多種形式的樣式框的兩個強大理由，但它具有局限性。

首先，樣式盒不包括短位置在其分類系統中。這意味著一個長短投資策略不能在樣式框中表示。其他一些策略並不致力於一致的增長，價值或混合方法。這些策略管理的投資產品將在整個樣式框上反彈，因為其持股的性質沿著水平軸轉移。

一些分析師推測，樣式盒的受歡迎程度不當限制基金經理誰可能會避免某些合理的投資策略，因為它們會導致基金在樣式框中更改類別，這可能會使購買資金的股東的部分原因部分是由於其樣式盒分類。

其他用途

樣式盒可用於除分析共同基金以外的其他目的。主要用途之一是確定一個貨幣經理堅持說明戰略。

例如，如果投資經理指出其核心策略是80％的增長股票和20％的固定收益證券，並且隨著時間的流逝，其投資組合將轉移到70％的價值股票和30％的固定收益，則投資者可以決定不再對他們進行策略。

Money Manager提供的樣式盒可以輕鬆地證明如何構建投資組合混合物以及如何更改。

樣式盒也可以用來分析各種貨幣經理的性能。分析師可以開發假設的投資組合，這些投資組合由各種貨幣經理組成，這些資金經理證明了賺錢的成果和貨幣經理的一致性，幫助投資者選擇最適合他們的東西。

現實世界示例

Morningstar的國際風格盒創建於1992年。它是一個由九個正方形組成的網格，該網格按垂直軸上的大小以及水平軸上的價值和增長對證券進行了分類。

Morningstar's Box使用一種“構建塊”方法，其樣式在庫存水平上確定，“這些屬性被捲起來以確定基金或投資組合的整體投資樣式。”該框架鏈接了不同的過程：股票研究，基金研究，投資組合大會和市場監控。該盒子使用10種不同的庫存屬性。