3月比率：它是什麼，它的工作原理，替代方案

什麼是MAR比率？

MAR比率是調整了風險的回報可以用來比較商品交易顧問，對沖基金和交易策略的績效。 MAR比率是通過除以複合年增長率（CAGR）基金或策略以來最重要的下降。比率越高，風險調整後的回報越好。

MAR比率從託管帳戶報告新聞通訊，由萊昂·羅斯（Leon Rose）於1978年推出，萊昂·羅斯（Leon Rose）是開發此指標的各種金融新聞通訊的出版商。

了解三月的比率

複合年增長率是回報率從頭到尾的投資，每年的回報均已再投資。基金或策略的逐漸減少是在指定時間段內表現最差的。

例如，在給定的一年中，每月一個基金的回報績效為2％或以上，但是在一個月內損失了5％，5％的收益率是下降數字。 MAR比率旨在分析基金的最壞風險（下降）與其總增長。它標準化了用於性能比較的度量。

例如，如果基金A自成立以來已經註冊了30％的複合年增長率（CAGR），並且有一個最大減收在其歷史上的15％中，其MAR比率為2。如果基金B的複合年增長率為35％，最大降低為20％，則其MAR比率為1.75。儘管基金B的絕對增長率較高，但在風險調整後的基礎上，由於其MAR比率較高，因此A Fund A被視為優越。

比率與平靜比率

但是，如果基金B已經存在了20年，而資助A僅運營了五年？基金B可能已經風化了市場週期由於其存在更長的存在，而基金A可能只在更有利的市場中運營。

這是MAR比率的關鍵缺點，因為它比較了自開始以來的結果和縮減，這可能會導致不同基金和策略之間的時期和市場狀況大大不同。

MAR比率的這一缺點被另一個稱為The的性能指標克服了平靜比率，它僅考慮過去36個月的複合年度收益和縮水，而不是自啟動以來。

鑑於分析時間段，MAR比率和Calmar比率導致數量差異很大。 Calmar比率通常是更優選的比率，因為它可以將蘋果與蘋果進行比較，因此更準確地表示比較多個基金或策略。

將表現與風險進行比較的其他流行比率是夏普比率和排序比率。